Bitcoin (BTC) αντιμετώπισε πτώση 7.3% μεταξύ 20 και 21 Νοεμβρίου καθώς δοκίμασε την υποστήριξη των 15,500 $. Ενώ η διόρθωση φαίνεται μικρή, η κίνηση προκάλεσε ρευστοποιήσεις 230 εκατομμυρίων δολαρίων σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Κατά συνέπεια, οι ταύροι που χρησιμοποιούν μόχλευση δεν ήταν καλά προετοιμασμένοι για τη μηνιαία λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης 1.14 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 25 Νοεμβρίου.
Το κλίμα των επενδυτών Bitcoin επιδεινώθηκε μετά το Genesis Trading, το οποίο ανήκει στον όμιλο Digital Currency Group (DCG), σταμάτησε τις πληρωμές στον βραχίονα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Στις 16 Νοεμβρίου. Το πιο σημαντικό είναι ότι η DCG κατέχει την εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων Grayscale, η οποία είναι υπεύθυνη για το μεγαλύτερο θεσμικό επενδυτικό όχημα Bitcoin, το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Επιπλέον, το Bitcoin Miner Core Scientific έχει προειδοποιήσει για «ουσιαστική αμφιβολία» για τη συνέχιση της λειτουργίας του τους επόμενους 12 μήνες, δεδομένης της οικονομικής αβεβαιότητας. Στην τριμηνιαία έκθεσή της που κατατέθηκε στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) στις 22 Νοεμβρίου, η εταιρεία ανέφερε καθαρή ζημία 434.8 εκατομμυρίων δολαρίων το τρίτο τρίμηνο του 2022.
Εν τω μεταξύ, η Γενική Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης Λετίθια Τζέιμς απηύθυνε επιστολή στα μέλη του Κογκρέσου των ΗΠΑ στις 22 Νοεμβρίου συνιστώντας απαγορεύοντας την αγορά κρυπτονομισμάτων χρησιμοποιώντας κεφάλαια σε IRA και προγράμματα καθορισμένων συνεισφορών όπως τα προγράμματα 401(k) και 457.
Παρά τις καλύτερες προσπάθειες των ταύρων, το Bitcoin δεν μπόρεσε να δημοσιεύσει ημερήσιο κλείσιμο άνω των 17,000 $ από τις 11 Νοεμβρίου. Αυτή η κίνηση εξηγεί γιατί οι μηνιαίες επιλογές Bitcoin 1.14 δισεκατομμυρίων δολαρίων λήγουν στις 25 Νοεμβρίου θα μπορούσαν να ωφελήσουν τις αρκούδες παρά το ράλι 6% από τα 15,500 δολάρια κάτω μέρος.
Τα περισσότερα ανοδικά στοιχήματα είναι πάνω από $18,000
Η απότομη διόρθωση 27.4% του Bitcoin μετά την αποτυχία να σπάσει την αντίσταση των 21,500 δολαρίων στις 5 Νοεμβρίου εξέπληξε τους ταύρους επειδή μόνο το 17% των επιλογών κλήσης (αγοράς) για τη μηνιαία λήξη έχουν τοποθετηθεί κάτω από τα 18,000 δολάρια. Έτσι, οι αρκούδες είναι σε καλύτερη θέση παρόλο που έβαλαν λιγότερα στοιχήματα.
Μια ευρύτερη προβολή που χρησιμοποιεί την αναλογία call-to-put 1.14 δείχνει περισσότερα ανοδικά στοιχήματα επειδή το ανοιχτό ενδιαφέρον για κλήση (αγορά) ανέρχεται στα 610 εκατομμύρια $ έναντι των επιλογών πώλησης (πώληση) 530 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, καθώς το Bitcoin μειώθηκε κατά 20% τον Νοέμβριο, τα περισσότερα ανοδικά στοιχήματα πιθανότατα θα γίνουν άχρηστα.
Για παράδειγμα, εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κάτω από τα 17,000 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 25 Νοεμβρίου, μόνο 53 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές κλήσης (αγοράς) θα είναι διαθέσιμες. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή δεν ωφελεί το δικαίωμα αγοράς Bitcoin άνω των 17,000 $, εάν διαπραγματεύεται κάτω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.
Η Bears θα μπορούσε να εξασφαλίσει κέρδη 245 εκατομμυρίων δολαρίων
Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 25 Νοεμβρίου για μέσα call (bull) και put (bear) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:
- Μεταξύ 15,000 και 16,000 $: 200 κλήσεις έναντι 16,000 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τις αρκούδες κατά 245 εκατομμύρια δολάρια.
- Μεταξύ 16,000 και 17,000 $: 3,200 κλήσεις έναντι 11,900 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τις αρκούδες κατά 145 εκατομμύρια δολάρια.
- Μεταξύ 17,000 και 18,000 $: 5,600 κλήσεις έναντι 8,800 κλήσεων. Οι αρκούδες παραμένουν υπό τον έλεγχο, κερδίζοντας 55 εκατομμύρια δολάρια.
- Μεταξύ 18,000 και 18,500 $: 9,100 κλήσεις έναντι 6,500 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τους ταύρους κατά 50 εκατομμύρια δολάρια.
Συγγενεύων: Η τιμή του BTC διατηρείται στα 16 $ καθώς ο αναλυτής λέει ότι τα θεμελιώδη στοιχεία του Bitcoin "αμετάβλητα"
Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές από ουδέτερο έως πτωτικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.
Οι ταύροι του Bitcoin πρέπει να ωθήσουν την τιμή πάνω από τα 18,000 δολάρια στις 25 Νοεμβρίου για να ανατρέψουν τα τραπέζια και να αποφύγουν πιθανή απώλεια 245 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, οι ταύροι Bitcoin είχαν πρόσφατα ρευστοποιημένες θέσεις μελλοντικής εκπλήρωσης με μόχλευση αξίας 230 εκατομμυρίων δολαρίων, επομένως είναι λιγότερο διατεθειμένοι να ωθήσουν την τιμή υψηλότερα βραχυπρόθεσμα. Με αυτά τα λόγια, το πιο πιθανό σενάριο για τις 15 Νοεμβρίου είναι το εύρος των $15,000 έως $17,000 που παρέχει μια αξιοπρεπή νίκη για τις αρκούδες.
Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι μόνοι του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις του Cointelegraph.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/here-s-why-16-5k-is-critical-for-november-s-1-14b-bitcoin-options-expiry