Η αξία του χρυσού έπεσε εν μέσω πολέμου, πληθωρισμού ρεκόρ και πιθανής ύφεσης – είναι το Bitcoin καλύτερος αντιστάθμισης;

Ο χρυσός θεωρείται εδώ και πολύ καιρό η ιδανική αντιστάθμιση του πληθωρισμού. Το πολύτιμο μέταλλο έχει αντέξει στη δοκιμασία της οικονομικής κατάρρευσης, ανεβαίνοντας έναντι της συντριβής της αξίας του δολαρίου, ή έτσι νομίζαμε.

Τα παγκόσμια γεγονότα το 2022 έδειξαν ότι ο χρυσός μπορεί να μην είναι πλέον ο καλύτερος αντιστάθμισης του πληθωρισμού.

Μέχρι στιγμής, ο κόσμος έχει μάρτυρες πόλεμος μεταξύ Ουκρανίας και Ρωσίας, πληθωρισμός ΗΠΑ να χτυπήσει υψηλό 40 ετών και ανησυχίες μιας διαφαινόμενης ύφεσης.

Ωστόσο, παρ' όλα αυτά, η τιμή του χρυσού έπεσε 7.07% το τελευταίο εξάμηνο.

Το 50% της ζήτησης χρυσού αφορά κοσμήματα

Η ιδέα του χρυσού ως αντιστάθμισης του πληθωρισμού φαίνεται ακόμη πιο λανθασμένη όταν κάποιος εξετάζει προσεκτικά την προσφορά και τη ζήτηση του πολύτιμου μετάλλου.

Επί του παρόντος, ο χρυσός έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 11 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αλλά πάνω από το 50% της ζήτησης είναι για κοσμήματα, ενώ το 25% πηγαίνει σε επενδύσεις και οι κεντρικές τράπεζες κατέχουν περίπου το 11.33%.

Υπήρξε μια έντονη απόκλιση μεταξύ της αξίας του χρυσού και των μετοχών μετά την εγκατάλειψη των ΗΠΑ από τον κανόνα του χρυσού το 1971.

Από τον Ιανουάριο του 1980, ο χρυσός και οι μετοχές είχαν κεφαλαιοποίηση 2.5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα.

Από το 2022, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς μετοχών έχει εκτιναχθεί στα 115 τρισεκατομμύρια δολάρια, ενώ ο χρυσός είναι περίπου 12 τρισεκατομμύρια δολάρια. Η μεγάλη διαφορά στην αξία των μετοχών οφείλεται στα νομίσματα fiat.

Οι κεντρικές τράπεζες χειραγωγούν την αξία του χρυσού;

Με τις Κεντρικές Τράπεζες να κατέχουν σημαντικό μερίδιο του πολύτιμου μετάλλου, η πτώση της αξίας του υποδηλώνει χειραγώγηση των τιμών.

Οι κεντρικές τράπεζες συνήθως δανείζουν σε εμπορικές τράπεζες πιστοποιητικά χρυσού που υποστηρίζονται από χρυσό.

Αυτές οι τράπεζες χρησιμοποιούν το πιστοποιητικό για να αγοράσουν ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία, τα οποία πωλούν για κέρδος για να εξαγοράσουν το πιστοποιητικό.

Αυτή και άλλες πρακτικές είναι συνήθεις τρόποι με τους οποίους η κεντρική τράπεζα διατηρεί την τιμή του χρυσού σε χαμηλά επίπεδα, καθώς μια σημαντική άνοδος της αξίας του θα οδηγήσει τους ανθρώπους να πουλήσουν δολάρια για χρυσό.

Bitcoin, η λύση

Δεδομένης της πιθανότητας χειραγώγησης των τιμών για τον χρυσό και το νόμισμα fiat να είναι φτωχό απόθεμα αξίας, το Bitcoin (BTC) παραμένει το πιο πιθανό περιουσιακό στοιχείο που θα παρέμβει ως αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού.

Παρά την αστάθειά του, το Bitcoin έχει όλα τα χαρακτηριστικά που το καθιστούν τον καλύτερο μακροπρόθεσμο αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Είναι ανώνυμο και αποκεντρωμένο, επομένως δεν είναι επιρρεπές σε χειραγώγηση.

Επιπλέον, η περιορισμένη προσφορά, η ανθεκτικότητα, η διαφάνεια και η αδυναμία παραποίησης σημαίνει ότι μπορεί να αντέξει στη δοκιμασία του χρόνου και να συνεχίσει να αυξάνεται σε αξία.

Τα τελευταία πέντε χρόνια, η αξία του BTC έχει αυξηθεί κατά 407% σε σύγκριση με το 35% του χρυσού. Εν τω μεταξύ, η αξία του δολαρίου ΗΠΑ αυξήθηκε κατά 15% σε σύγκριση με άλλα νομίσματα, αλλά ο πληθωρισμός μείωσε την αγοραστική του δύναμη.

Ενώ η αστάθειά του παραμένει ένα ζήτημα, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι η αξία του Bitcoin ως αντιστάθμισης πληθωρισμού βρίσκεται στη μακροπρόθεσμη κατοχή του.

Για το πλαίσιο, η υιοθέτηση Bitcoin της MicroStrategy έχει βοήθησε Η μετοχή της υπερτερεί των μετοχών Nasdaq, Gold, Silver και FAANG.