Η Fed σηματοδοτεί μια απότομη αύξηση των επιτοκίων τον Μάρτιο λόγω του πληθωρισμού — Δείτε πώς μπορούν να προετοιμαστούν οι έμποροι Bitcoin

Είτε μας αρέσει είτε όχι, για τους επενδυτές κρυπτογράφησης, η πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τις αυξήσεις των επιτοκίων και τον υψηλό πληθωρισμό είναι το μοναδικό πιο σχετικό μέτρο για τη μέτρηση της ζήτησης για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου. Αυξάνοντας το κόστος του κεφαλαίου, η Fed ενισχύει την κερδοφορία των μέσων σταθερού εισοδήματος, αλλά αυτό είναι επιζήμιο για το χρηματιστήριο, τα ακίνητα, τα εμπορεύματα και τα κρυπτονομίσματα.

Μια θετική πτυχή των συνεδριάσεων της Fed είναι ότι έχουν προγραμματιστεί πολύ νωρίτερα, οπότε το Bitcoin (BTC) οι έμποροι μπορούν να προετοιμαστούν για αυτά. Οι αποφάσεις πολιτικής της Federal Reserve ιστορικά προκαλούν ακραία ενδοημερήσια αστάθεια στα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, αλλά οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιούν παράγωγα μέσα για να αποδώσουν βέλτιστα αποτελέσματα καθώς η Fed προσαρμόζει τα επιτόκια.

Μια άλλη πρόκληση για τους επενδυτές είναι ότι αντιμετωπίζουν πίεση από το Bitcoin που σχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με τις μετοχές. Για παράδειγμα, ο συντελεστής συσχέτισης 50 ημερών έναντι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του S&P 500 ξεπερνά το 70% από τις 7 Φεβρουαρίου. Αν και δεν αναφέρει αιτία και συνέπεια, είναι προφανές ότι οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων περιμένουν την κατεύθυνση των παραδοσιακών αγορών.

Είναι επίσης πιθανό οι χαμηλές εκπομπές του Bitcoin να αποδειχθούν όφελος, καθώς οι επενδυτές συνειδητοποιούν ότι η FED εξαντλείται από επιλογές για τον περιορισμό του πληθωρισμού. Αυξάνοντας ακόμη περισσότερο τα επιτόκια, θα μπορούσε να προκαλέσει την αποπληρωμή του χρέους της αμερικανικής κυβέρνησης εκτός ελέγχου και τελικά να ξεπεράσει το 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως. Αυτό δημιουργεί ένα τεράστιο κίνητρο για τους ταύρους Bitcoin, αλλά απαιτείται εξαιρετική προσοχή από όσους επιθυμούν να πραγματοποιήσουν συναλλαγές με βάση τις αυξήσεις των επιτοκίων.

Οι ριψοκίνδυνοι θα μπορούσαν να επωφεληθούν από την αγορά συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin για να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους, αλλά θα μπορούσαν επίσης να ρευστοποιηθούν εάν συμβεί ξαφνική αρνητική κίνηση τιμής πριν από την απόφαση της FED στις 22 Μαρτίου. Για αυτόν τον λόγο, οι επαγγελματίες έμποροι είναι πιο πιθανό να επιλέξουν τις συναλλαγές δικαιωμάτων στρατηγικές όπως ο λοξός σιδερένιος κόνδορας.

Μια προσέγγιση ισορροπημένου κινδύνου για τη χρήση επιλογών κλήσεων

Με τη διαπραγμάτευση πολλαπλών επιλογών κλήσης (αγοράς) για την ίδια ημερομηνία λήξης, οι έμποροι μπορούν να επιτύχουν κέρδη 3 φορές υψηλότερα από την πιθανή απώλεια. Αυτό στρατηγική επιλογών επιτρέπει σε έναν έμπορο να κερδίσει από την ανοδική πορεία περιορίζοντας τις ζημίες.

Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι όλες οι επιλογές έχουν καθορισμένη ημερομηνία λήξης, επομένως η αύξηση της τιμής του Bitcoin πρέπει να συμβεί κατά τη διάρκεια της καθορισμένης περιόδου.

Παρακάτω παρατίθενται οι αναμενόμενες αποδόσεις που χρησιμοποιούν επιλογές Bitcoin για τη λήξη της 31ης Μαρτίου, αλλά αυτή η μεθοδολογία μπορεί επίσης να εφαρμοστεί σε διαφορετικά χρονικά πλαίσια. Ενώ το κόστος θα ποικίλλει, η γενική αποτελεσματικότητα δεν θα επηρεαστεί.

Το δικαίωμα αγοράς δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αποκτήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, αλλά ο συμβατικός πωλητής λαμβάνει (πιθανό) αρνητικό άνοιγμα. Ο σιδερένιος κόνδορας αποτελείται από την πώληση των δικαιωμάτων αγοράς και πώλησης στην ίδια τιμή και ημερομηνία λήξης.

Όπως φαίνεται παραπάνω, η περιοχή στόχου κέρδους είναι πάνω από 23,800 $ και το χειρότερο σενάριο είναι 0.217 BTC (ή 5,156 $ σε τρέχουσες τιμές) εάν η τιμή λήξης στις 31 Μαρτίου συμβεί κάτω από τα 23,000 $.

Συγγενεύων: Η τιμή του Bitcoin εισέρχεται στη «μεταβατική φάση» σύμφωνα με την ανάλυση BTC on-chain

Για να ξεκινήσει η συναλλαγή, ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει 6.2 συμβόλαια από το δικαίωμα πώλησης (πώληση) 23,000 $. Στη συνέχεια, ο αγοραστής πρέπει να πουλήσει 2.1 συμβόλαια από το δικαίωμα αγοράς 25,000 $ και άλλα 2.2 συμβόλαια από το δικαίωμα αγοράς 27,000 $. Στη συνέχεια, ο επενδυτής θα πρέπει να πουλήσει 3.5 συμβόλαια από το δικαίωμα πώλησης 25,000 $ σε συνδυασμό με 2 συμβόλαια του δικαιώματος πώλησης 27,000 $.

Ως τελευταίο βήμα, ο έμπορος πρέπει να αγοράσει 3.9 συμβόλαια της επιλογής κλήσης 29,000 $ για να περιορίσει τις απώλειες πάνω από το επίπεδο.

Αυτή η στρατηγική αποφέρει κέρδος εάν το Bitcoin διαπραγματεύεται μεταξύ $23,800 και $29,000 στις 31 Μαρτίου. Τα καθαρά κέρδη κορυφώνονται στα 0.276 BTC (6,558 $ σε τρέχουσες τιμές) μεταξύ $25,000 και $27,000, αλλά παραμένουν πάνω από 0.135 BTC (3,297 $ τρέχουσες τιμές BTC, 24,400 $) και εύρος 27,950 $.

Η επένδυση που απαιτείται για να ανοίξει αυτή η στρατηγική λοξού σιδήρου κόνδορα είναι η μέγιστη απώλεια, επομένως 0.217 BTC ή 5,156 $, η οποία θα συμβεί εάν το Bitcoin διαπραγματευτεί κάτω από 23,000 $ στις 31 Μαρτίου. Το όφελος αυτής της στρατηγικής είναι η ευρεία περιοχή-στόχος κέρδους, που αποφέρει καλύτερο κίνδυνο- αποτέλεσμα ανταμοιβής σε σχέση με τις συναλλαγές μελλοντικής εκπλήρωσης με μόχλευση, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη την περιορισμένη αρνητική πλευρά.