ETP Συνδυάζει χρυσό και Bitcoin για να κάνει το ντεμπούτο στην Ευρώπη

Το πρώτο προϊόν διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο (ETP) που συνδυάζει χρυσό και bitcoin έκανε το ντεμπούτο του στο SIX Swiss Exchange.

ByteTree Asset Management είπε Το 21Shares ByteTree Bold Index ETP του, το οποίο βρίσκεται κάτω από την ένδειξη BOLD, θα εμφανίζεται σύντομα και σε γερμανικό χρηματιστήριο.

Ενώ τα gold ETP και τα spot bitcoin ETP είναι ήδη διαθέσιμες ανεξάρτητα σε όλη την ηπειρωτική Ευρώπη, το BOLD είναι το πρώτο ETP που συγκεντρώνει «τα καλύτερα από τον παλιό και τον νέο κόσμο της χρηματοδότησης», σύμφωνα με τον Charlie Morris, επικεφαλής επενδύσεων της ByteTree Asset Management.

Σύμφωνα με τη Morris, το ταμείο επανισορροπεί μηνιαία με βάση το ιστορικό 360 ημερών μεταβλητότητα, με το λιγότερο ευμετάβλητο περιουσιακό στοιχείο να λαμβάνει μεγαλύτερη στάθμιση. Ο εκ των υστέρων έλεγχος μέχρι το 2016 έδειξε ότι ο χρυσός θα κυριαρχούσε συνήθως στο αμοιβαίο κεφάλαιο με στάθμιση μεταξύ 70% και 90%. 

Ωστόσο, ο Morris είπε ότι ο εκ των υστέρων έλεγχος απέδειξε επίσης ότι η στρατηγική ενεργητικής επανεξισορρόπησης του ETP είχε βελτιώσει τις αποδόσεις κατά 7-8 ποσοστιαίες μονάδες ετησίως. Μεταξύ 2014-21, το ETP θα είχε επιστρέψει σωρευτικά 363% σε σύγκριση με 3,816% για το bitcoin, 58% για τον χρυσό, 134% για τον χρηματιστηριακό δείκτη S&P 500.

Η Morris αναγνώρισε επίσης ότι οι ετήσιες χρεώσεις θα ανέλθουν στο 1.49%, υψηλό για ένα ETP, αλλά στο χαμηλότερο άκρο για ένα προϊόν κρυπτογράφησης. Είπε ότι η πρόκληση να βρεθεί ένας θεματοφύλακας που θα μπορούσε να χειριστεί τόσο τον φυσικό χρυσό όσο και το bitcoin προκάλεσε τη διόγκωση αυτού του αριθμού. Τελικά, η θεματοφυλακή χωρίστηκε, η JPMorgan διαχειριζόταν χρυσό και η Coinbase ασχολείται με Bitcoin. 

Οι αναλυτές διχάζονται για την έκκληση του ETP 

Όπως συμβαίνει με τα περισσότερα νέα προϊόντα κρυπτογράφησης, οι αναλυτές διίστανται σχετικά με την πρακτικότητα και την πιθανή ελκυστικότητά του. Ο Todd Rosenbluth, επικεφαλής έρευνας στο ETF Trends, πιστεύει ότι θα μπορούσε να είναι γενικά ελκυστικό. «Οι επενδυτές συχνά σκέφτονται το bitcoin ως μια εναλλακτική επένδυση σε σχέση με τον χρυσό και άλλα εμπορεύματα, επομένως το να έχουμε ένα ταμείο που θα κατέχει και τα δύο είναι επιτακτικό», είπε. Το αμοιβαίο κεφάλαιο που προσαρμόζει δυναμικά τις αντίστοιχες σταθμίσεις του θα ήταν επίσης ένα όφελος για τους επενδυτές, πρόσθεσε.

Ωστόσο, ο Kenneth Lamont, ανώτερος αναλυτής κεφαλαίων για παθητικές στρατηγικές στη Morningstar, διερωτάται γιατί οι επενδυτές θα αναζητούσαν αυτό το προϊόν. Δεν βλέπει τι θα κέρδιζαν οι επενδυτές συνδυάζοντας τα συνήθως ασταθή προϊόντα. «Με αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, η αστάθεια δεν είναι απαραίτητα ο εχθρός», είπε είπε. «Δεν είμαι σίγουρος ότι αυτή είναι μια λογική προσέγγιση».

Όσο για το bitcoin, «Αν δεν θέλετε την αστάθεια του bitcoin, τότε ίσως δεν θα έπρεπε να ασχολείστε με το bitcoin», πρόσθεσε. «Κατά κάποιο τρόπο το αγοράζετε για την αστάθειά του». Τους τελευταίους μήνες σημειώθηκε επίσης πτώση του bitcoin αμαύρωσε τη φήμη της ως αντιστάθμιση πληθωρισμός.

Ο Lamont ήταν επίσης δύσπιστος για την πιθανή μακροζωία του BOLD. «Τελικά αυτά τα πολύ εξειδικευμένα κεφάλαια δεν τείνουν να επιβιώνουν», είπε. «Είναι ίσως υπερβολικά περίπλοκα και οι χρεώσεις θα είναι σαφώς μεγάλο μέρος αυτού».

Αποποίηση ευθυνών

Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.