Μην πιστεύετε τη διαφημιστική εκστρατεία — Το ράλι των τιμών του Bitcoin στα 17 χιλιάδες δολάρια αντανακλά τη βελτίωση του συναισθήματος

Bitcoin (BTC) η τιμή κέρδισε 6.1% μεταξύ 28 Νοεμβρίου και 30 Νοεμβρίου μετά από σύντομη δοκιμή της υποστήριξης των 17,000 $. Οι ευνοϊκοί ρυθμιστικοί άνεμοι μπορεί να βοήθησαν στην τροφοδοσία του ράλι μετά την ανακοίνωση της ανταλλαγής Binance την απόκτηση του ένα ρυθμιζόμενο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης στην Ιαπωνία στις Νοεμβρίου 30.

Η Binance έκλεισε τις δραστηριότητές της στην Ιαπωνία το 2018 μετά από προειδοποίηση από την Ιαπωνική Υπηρεσία Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών για λειτουργία χωρίς άδεια. Η εξαγορά του Sakura Exchange BitCoin θα σηματοδοτούσε την επανείσοδο της Binance στην ιαπωνική αγορά.

Επιπλέον, Η ανταλλαγή Gemini ανακοίνωσε νέες ρυθμιστικές εγκρίσεις στην Ιταλία και την Ελλάδα στις 30 Νοεμβρίου. Το χρηματιστήριο εγκρίθηκε ως φορέας εκμετάλλευσης ψηφιακών νομισμάτων στη ρυθμιστική αρχή υπηρεσιών πληρωμών της Ιταλίας. Το Gemini εγκρίθηκε ως πάροχος πορτοφολιών ανταλλαγής και φύλαξης στην Ελλάδα.

Ωστόσο, δεν ήταν όλα θετικά στο ρυθμιστικό μέτωπο. Σε ξεχωριστές επιστολές από τις 28 Νοεμβρίου, ο Ron Wyden, πρόεδρος της Επιτροπής Οικονομικών της Γερουσίας των Ηνωμένων Πολιτειών, ζήτησε πληροφορίες από έξι ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Ο νομοθέτης στόχευσε την αναγκαιότητα «προστασίας των καταναλωτών σύμφωνα με τις διαβεβαιώσεις που υπάρχουν από καιρό για τους πελάτες των τραπεζών, των πιστωτικών ενώσεων και των μεσιτών κινητών αξιών».

Ο Wyden ζήτησε από τις έξι εταιρείες να δώσουν απαντήσεις έως τις 12 Δεκεμβρίου σχετικά με τις διασφαλίσεις των καταναλωτικών περιουσιακών στοιχείων και τη χειραγώγηση της αγοράς. Η Επιτροπή Γεωργίας της Γερουσίας έχει επίσης προγραμματίσει μια ακρόαση για να διερευνήσει την κατάρρευση του FTX την 1η Δεκεμβρίου.

Κατά τη διάρκεια αυτών των γεγονότων, το Bitcoin προσπαθεί να ξεπεράσει τα 17,000 δολάρια τις τελευταίες δεκαοκτώ ημέρες, επομένως κάποια πίεση πώλησης παραμένει σαφώς πάνω από αυτό το επίπεδο.

Ο πιο πιθανός ένοχος είναι ο κίνδυνος συνθηκολόγησης από τους εξορύκτες Bitcoin αφού έχουν δει τα κέρδη τους να συμπιέζονται από την πτώση των τιμών spot και την αύξηση της δυσκολίας εξόρυξης Bitcoin. Η Cointelegraph σημείωσε ότι Οι εξορύκτες Bitcoin αντιμετωπίζουν σημαντική πίεση αφού αναμένεται να πουλήσει τα συσσωρευμένα BTC με κέρδος.

Ας δούμε τα δεδομένα των παραγώγων κρυπτογράφησης για να καταλάβουμε εάν οι επενδυτές εξακολουθούν να αποστρέφονται τον κίνδυνο έναντι του Bitcoin.

Οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης δεν βρίσκονται πλέον σε οπισθοδρόμηση

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σταθερού μήνα συνήθως διαπραγματεύονται με ελαφρύ ασφάλιστρο σε κανονικές αγορές spot, επειδή οι πωλητές απαιτούν περισσότερα χρήματα για να παρακρατήσουν τον διακανονισμό για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Τεχνικά γνωστή ως contango, αυτή η κατάσταση δεν αφορά αποκλειστικά περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.

Σε υγιείς αγορές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει να διαπραγματεύονται με ετήσιο premium 4% έως 8%, το οποίο είναι αρκετό για να αντισταθμίσει τους κινδύνους συν το κόστος του κεφαλαίου.

Λαμβάνοντας υπόψη τα παραπάνω δεδομένα, οι έμποροι παραγώγων έχουν βελτιώσει τις προσδοκίες τους και το premium για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin δεν είναι πλέον αρνητικό - που σημαίνει ότι η ζήτηση για ανοδική και πτωτική μόχλευση είναι εξίσου ισορροπημένη.

Ωστόσο, το τρέχον ασφάλιστρο 0% απέχει πολύ από το όριο του 4% για την ανοδική πορεία, υποδηλώνοντας την απροθυμία των επαγγελματιών εμπόρων να προσθέσουν θέσεις μόχλευσης long (bull).

Μια άλλη αξιοσημείωτη εξέλιξη είναι η αναλογία long-to-short που βελτιώνεται τις τελευταίες δύο ημέρες. Για να αποκλειστούν εξωτερικές επιδράσεις που θα μπορούσαν να έχουν επηρεάσει αποκλειστικά τα τριμηνιαία συμβόλαια, οι έμποροι θα πρέπει να αναλύσουν την αναλογία long-to-short των κορυφαίων εμπόρων.

Η μέτρηση συλλέγει επίσης δεδομένα από θέσεις πελατών ανταλλαγής επί τόπου και συμβόλαια αορίστου χρόνου, τα οποία ενημερώνουν καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες επενδυτές.

Παρόλο που το Bitcoin απέτυχε να σπάσει τα 17,000 $ στις 30 Νοεμβρίου, οι επαγγελματίες έμποροι αύξησαν ελαφρώς τις θέσεις μόχλευσης long σύμφωνα με τον δείκτη long-to-short. Για παράδειγμα, ο δείκτης διαπραγματευτών Binance βελτιώθηκε από 1.07 στις 28 Νοεμβρίου και επί του παρόντος βρίσκεται στο 1.10.

Ομοίως, το OKX παρουσίασε μια μέτρια αύξηση στην αναλογία long-to-short, καθώς ο δείκτης μετακινήθηκε από το 0.98 στο τρέχον 1.03 σε δύο ημέρες. Η μέτρηση μειώθηκε ελαφρά στο 1.02 στο χρηματιστήριο Huobi και αυτό δείχνει ότι οι έμποροι δεν έγιναν πτωτικοί μετά την τελευταία απόρριψη αντίστασης.

Η απουσία αρνητικών κινήσεων τιμών είναι ένας ανοδικός δείκτης

Οι έμποροι δεν πρέπει να καταλήξουν στο συμπέρασμα ότι η απουσία συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης αντανακλά την επιδείνωση των συνθηκών της αγοράς, επειδή τα ευρύτερα δεδομένα από την αναλογία long-to-short έδειξαν ότι οι φάλαινες και οι διαμορφωτές της αγοράς προσθέτουν μόχλευση long.

Η κίνηση της τιμής του Bitcoin ήταν εκπληκτικά θετική λαμβάνοντας υπόψη την πρόσφατη αρνητική ροή ειδήσεων και τον φόβο που σχετίζεται με τη δυνατότητα ρυθμιστικής καταστολής και την ικανότητα των ανθρακωρύχων να αντέξουν έναν πιο εκτεταμένο χειμώνα κρυπτογράφησης.

Πιθανότατα θα χρειαστεί περισσότερος χρόνος για να ανακτήσουν οι επενδυτές την εμπιστοσύνη τους και να αισθανθούν ότι οι τρέχοντες κίνδυνοι μετάδοσης έχουν τελειώσει. Ως αποτέλεσμα, οι αρκούδες θα μπορούσαν να συνεχίσουν να ασκούν πίεση και να διατηρήσουν το Bitcoin κάτω από τα $17,000 βραχυπρόθεσμα.