Donchian Channel στο Bitcoin – The Cryptonomist

Αυτό το άρθρο θα αξιολογήσει τη χρήση ενός από τους πιο ευρέως χρησιμοποιούμενους δείκτες στο τοπίο συναλλαγών στο Bitcoin: το Donchian Channel, που ονομάζεται επίσης Κανάλι Τιμών.

Η στρατηγική συναλλαγών του Donchian Channel

Γνωστό στους εμπόρους σε όλο τον κόσμο ήδη από τη δεκαετία του 1950, δεν είναι τίποτα άλλο από το σύνολο των δύο γραμμών, που δεν διασταυρώνονται ποτέ και αντιπροσωπεύουν αντίστοιχα το μέγιστο-μέγιστο των τελευταίων ράβδων Χ και το ελάχιστο-ελάχιστο της ίδιας περιόδου. Προσδιορίζει ένα κανάλι, με δύο διακριτά επίπεδα, ένα πάνω και ένα κάτω. Αυτό το κανάλι περιέχει πάντα τιμές μέσα σε αυτό και όταν η αγορά κάνει μια κίνηση συγκεκριμένου μεγέθους προς την πάνω ή την κάτω πλευρά του καναλιού, τότε η στρατηγική μπαίνει σε μια θέση ακριβώς στο πλάι των επιπέδων του καναλιού. 

Πιο συγκεκριμένα, είναι γνωστό πώς τα κρυπτονομίσματα, και συγκεκριμένα το Bitcoin, τείνουν να παραμένουν στην τάση για αρκετό καιρό, αντί να αντιστραφεί και να επιστρέψει σε μια μέση τιμή. Από αυτή τη δήλωση προέρχεται η ιδέα της χρήσης του καναλιού του Donchian για τον ίδιο τον σκοπό να υποκλέψει τις πιο ενδιαφέρουσες τάσεις στην αγορά.

Για τη διενέργεια των δοκιμών, επομένως, θα χρησιμοποιηθεί η spot αγορά Bitcoin. Η αγορά spot είναι η μόνη που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για Ιταλούς πελάτες τη στιγμή που γράφεται αυτό το άρθρο, και δεδομένου ότι οι ανοικτές πωλήσεις στην spot αγορά απαιτούν υψηλά περιθώρια κέρδους και μάλλον περίπλοκες λειτουργίες, τουλάχιστον στην αρχική φάση η στρατηγική θα επιτρέπεται να πραγματοποιούν μακροχρόνιες συναλλαγές.  

Ωστόσο, σύμφωνα με όσα λένε τα μεγάλα χρηματιστήρια κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένης της Binance, στην οποία χορηγήθηκε πρόσφατα έγκριση να λειτουργεί στην Ιταλία, σε σύντομο χρονικό διάστημα θα είναι και πάλι δυνατή η επιστροφή στις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης κρυπτονομισμάτων, που επιτρέπουν μεγαλύτερη ευελιξία όσον αφορά τις λειτουργίες και τα τέλη. 

Δοκιμή της στρατηγικής του Donchian Channel στο Bitcoin

Η στρατηγική θα δοκιμαστεί σε ωριαία χρονοδιαγράμματα και το εισαγωγικό επίπεδο θα υπαγορεύεται από το Donchian Channel που θα κατασκευαστεί μετά από μια βελτιστοποίηση που θα οδηγήσει σε απόφαση για το πόσες ράβδους θα υπολογιστεί το όργανο. Το Σχήμα 2 δείχνει τα αποτελέσματα αυτής της πρώτης βελτιστοποίησης, η οποία θα υποδείξει στη στρατηγική το αρχικό επίπεδο στο οποίο θα γίνουν παραγγελίες μεγάλης διάρκειας. Αυτά θα τοποθετούνται πάντα στο ανώτερο επίπεδο του καναλιού, με βάση την ιδέα ότι η αγορά, μετά από επίδειξη δύναμης, θα συνεχίσει προς την κατεύθυνση που ακολουθεί.

Αυτή η πρώτη ανάλυση, έφερεt μεταξύ 10 και 100 περιόδων στα βήματα του 5, προσδιορίζει την περιοχή μεταξύ 65 και 90 περιόδων ως την πιο σταθερή. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά όταν ξεπεραστεί το υψηλότερο υψηλό των τελευταίων 65-90 ωρών θα μπορούσε να αξίζει τον κόπο. 

Όλες οι περιπτώσεις φέρνουν κέρδη, αν και ελαφρώς διαφορετικά, και κατά συνέπεια μπορεί κανείς να επιλέξει 75 περιόδους, που είναι μια ενδιάμεση τιμή, καθώς και η καλύτερη για κέρδη στις περιπτώσεις που αναλύονται.

Στη συνέχεια, οι συναλλαγές θα κλείσουν στην κάτω πλευρά του καναλιού, εάν μετά από μια είσοδο, οι τιμές αρχίσουν να πέφτουν, το οι συναλλαγές θα σταματήσουν όταν φτάσουμε τις τιμές στο χαμηλότερο κανάλι. 

Το ιστορικό τόξο πάνω στο οποίο διεξάγονται οι δοκιμές περιλαμβάνει τα τελευταία 5 χρόνια της spot αγοράς Bitcoin και διαρκεί μέχρι τον Σεπτέμβριο του τρέχοντος έτους. Αυτό το ιστορικό τόξο δεν είναι τεράστιο, αλλά παρ' όλα αυτά αποτελεί επαρκή βάση για τη συνέχιση της μελέτης. Και πάλι, το ίδιο το Bitcoin είναι μια αγορά που είναι ακόμα νέα, όλα τα λαμβανόμενα υπόψη. 

Η νομισματική αντιστάθμιση που χρησιμοποιείται για κάθε συναλλαγή είναι $10,000. Όπως είναι γνωστό το Bitcoin είναι πολύ επεκτάσιμο, γι' αυτό δεν είστε υποχρεωμένοι να ανταλλάξετε ένα ολόκληρο Bitcoin, αλλά μπορείτε να μειώσετε πολύ τη θέση. Επομένως, η θέση για κάθε συναλλαγή θα είναι σταθερή και θα έχει ως αποτέλεσμα την επανεπένδυση των κερδών δεν θα ληφθούν υπόψη κατά σειρά για να έχετε μια σαφέστερη ανάγνωση των τάσεων απόδοσης με την πάροδο του χρόνου.

Στο Σχήμα 3 μπορούμε να δούμε πώς η καμπύλη κέρδους είναι ικανοποιητική και πώς, σχεδόν για ολόκληρο το ιστορικό διάστημα, η στρατηγική κερδίζει. Δυστυχώς, η αρχή του 2022 συνέπεσε με μια απότομη επιβράδυνση από την πλευρά αυτής της στρατηγικής, η οποία είδε την τάση της να αλλάζει από έντονα ανοδική σε πτωτική. 

Σύγκριση με το Buy&Hold

Ωστόσο, αυτό πρέπει να ενσωματωθεί σε μια ιδιαίτερα δύσκολη περίοδο Bitcoin. Το έτος 2022 ήταν μια έντονα πτωτική χρονιά, τουλάχιστον προς το παρόν, και η στρατηγική έχει υποφέρει αρκετά, όπως είναι κατανοητό αυτή τη στιγμή. Στην πραγματικότητα, συγκρίνοντας τη στρατηγική με το Buy&Hold, που είναι η προσομοίωση της διατήρησης ενός ποσού Bitcoin (αντίτιμη 10,000 $) από την αρχή έως το τέλος του backtest, βλέπουμε ότι σε σύγκριση με τη στρατηγική στο Donchian Channel, Η απλή κατοχή Bitcoin θα είχε πολύ μεγαλύτερους κινδύνους (Σχήμα 4).

Η εφαρμογή της στρατηγικής συναλλαγών

Όπως γράφτηκε νωρίτερα, αυτή τη στιγμή οι πιθανότητες εξόδου από μια χαμένη συναλλαγή εμφανίζονται στο κάτω Donchian Channel, και αυτό διαμορφώνει έναν περιορισμό για το σύστημα, το οποίο παραμένει περιορισμένο σε έναν μόνο τύπο εξόδου προκειμένου να κλείσει η θέση. Θα μπει λοιπόν κανείς α stop loss, που αντιπροσωπεύει μια χαμένη έξοδο από μια συναλλαγή, και α Πάρε κέρδος, το οποίο είναι το επίπεδο που εάν αγγίξετε θα προκαλέσει το κλείσιμο των θέσεων σε κέρδος. 

Οι τιμές που φάνηκαν πιο κατάλληλες για αυτήν την αγορά είναι 500 $ για το stop-loss και 2,000 $ για το take-profit, αντίστοιχα. Ένα εύρος 5% και 20% από την αντιτίμηση της θέσης. Αυτές οι παράμετροι για πολλές αγορές μπορεί να φαίνονται πολύ ευρείες, αλλά το Bitcoin έχει ήδη δείξει ότι η αστάθειά του μπορεί να γίνει ακραία σε ορισμένες στιγμές. Σε κάθε περίπτωση, η μεταβλητότητα είναι κατά μέσο όρο υψηλή όλες τις ημέρες του έτους. Ως εκ τούτου, οι παράμετροι είναι λογικές για το Bitcoin, ενώ θα ήταν λιγότερες για τις μετοχές και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Στο Σχήμα 5 βλέπουμε ότι σε αυτό το σημείο το σύστημα λαμβάνει μια αξιοσέβαστη μέση συναλλαγή, περίπου 128 $, ποσοτικοποιήσιμη ως 1.28% της αντιστάθμισης της θέσης. Σίγουρα μια παρήγορη φιγούρα, ικανή να καλύψει το κόστος που θα αντιμετωπίσει κάποιος χρησιμοποιώντας αυτή τη στρατηγική στην αγορά. 

Κάποιος θα μπορούσε να σκεφτεί σε αυτό το σημείο να συμπεριλάβει μια συνθήκη, ένα φίλτρο στη στρατηγική, που θα της επέτρεπε να συναλλάσσεται μόνο σε ορισμένες περιπτώσεις. Για παράδειγμα, μπορεί να είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς θα συμπεριφερόταν η στρατηγική αγοράζοντας μόνο όταν η υποκείμενη τάση είναι ανοδική. Αυτό θα αποφύγει την αγορά σε εκείνες τις καταστάσεις όπου η αγορά πέφτει και βρίσκεται σε μια λεγόμενη πτωτική τάση. 

Στη συνέχεια, δίνεται μια οδηγία στο μηχάνημα ότι θα διαπραγματεύεται μόνο σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο μοτίβο τιμών, δηλαδή όταν το υψηλό της χθεσινής ημέρας είναι υψηλότερο από το υψηλό πριν από 5 ημέρες. Αυτή η συνθήκη αποφεύγει την αγορά σε καταστάσεις πτωτικής τάσης και αυτό επηρεάζει σε μεγάλο βαθμό την απόσυρση της στρατηγικής, η οποία ήταν περίπου 5,000 $ ενώ τώρα έχει μειωθεί σε περίπου 3,000 $.

Αποτελέσματα και συμπεράσματα

Στα παρακάτω σχήματα μπορείτε να δείτε όλα τα αποτελέσματα που λαμβάνει η στρατηγική μετά την εισαγωγή του φίλτρου στην τάση. Το συνολικό κέρδος μειώνεται ελαφρώς, αλλά ωφελείται το μέσο εμπόριο, ανεβαίνοντας στα 173 $.

Η γραμμή μετοχών είναι επίσης πιο ευχάριστη, ειδικά η τελευταία φάση, αυτή που καλύπτει τους πρώτους 9 μήνες του 2022. Παίρνει πιο ομαλή μορφή από την προηγούμενη καμπύλη. 

Τα τελευταία αποτελέσματα είναι σίγουρα αποδεκτά, δυνητικά χρησιμοποιήσιμα ζωντανά, με την προϋπόθεση ότι η περίοδος μετά το πρόγραμμα είναι καλοήθης και σύμφωνη με τις μελέτες που έγιναν. Κάτι που φυσικά είναι αδύνατο να καθιερωθεί από σήμερα.

Ωστόσο, το Bitcoin αποδεικνύεται μια εξαιρετικά κερδοφόρα αγορά εάν προσεγγιστεί με λογική που ακολουθεί τις τάσεις και το Donchian Channel μπόρεσε να επιβεβαιώσει αυτήν την ιδέα. Το μέλλον παραμένει αβέβαιο και η τελευταία φάση της πτώσης δεν κάνει κάποιον να κοιμάται ήσυχος. Η γεωπολιτική κατάσταση, η ρύθμιση, η μαζική υιοθέτηση και η πρόοδος της ηλικίας ακόμη και για το Bitcoin είναι όλοι παράγοντες που συμβάλλουν στην εξομάλυνση και την αλλαγή αυτής της αγοράς, η οποία ωστόσο παραμένει πολύ ενδιαφέρουσα και θα μπορούσε να προσφερθεί σε άλλες λογικές στο μέλλον. 

Μέχρι την επόμενη φορά!