Ο οργανισμός αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας Moody's ηχεί συναγερμό σχετικά με την πολιτική Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ

Οι κακές προοπτικές του Ελ Σαλβαδόρ για το δημόσιο χρέος επιδεινώνονται από τις προοπτικές της χώρας Bitcoin συναλλαγές, σύμφωνα με τη Moody's Investors Service και ανά Bloomberg. 

Σύμφωνα με τον αναλυτή της Moody's, Jaime Reusche, η διαπραγμάτευση της κυβέρνησης σε Bitcoin είναι «αρκετά επικίνδυνη, ιδιαίτερα για μια κυβέρνηση που παλεύει με τις πιέσεις ρευστότητας στο παρελθόν». 

Ο Πρόεδρος Bukele—ο οποίος αγοράζει Bitcoin για τη χώρα με δημόσιο χρήμα χρησιμοποιώντας το τηλέφωνό του—έχει δεν κοινοποιούνται βασικές πληροφορίες που σχετίζονται με τα Bitcoin αποθέματα της χώρας. Όμως, σύμφωνα με τα δικά του tweets, έχει αγοράσει τουλάχιστον 1,391 Bitcoin μέχρι σήμερα. 

Αυτές οι αγορές—σύμφωνα με τους υπολογισμούς του Bloomberg νωρίτερα αυτή την εβδομάδα—έχασαν χρήματα από το Ελ Σαλβαδόρ. Το σύνολο των διαθεσίμων Bitcoin της χώρας φέρεται να κοστίζει περίπου 71 εκατομμύρια δολάρια με μέση τιμή 51,056 $ ανά Bitcoin. 

Μέχρι την Τετάρτη, αυτές οι εκμεταλλεύσεις είχαν αξία περίπου 59 εκατομμυρίων δολαρίων. 

Φυσικά, αυτές οι απώλειες υπάρχουν στα χαρτιά αν η Bukele δεν έχει πουλήσει κανένα Bitcoin της χώρας. 

Κυρίαρχη πίστωση του Ελ Σαλβαδόρ

Το Ελ Σαλβαδόρ αντιμετωπίζει ένα ομόλογο 800 εκατομμυρίων δολαρίων που λήγει τον Ιανουάριο του 2023. 

Τη στιγμή της σύνταξης, το ομόλογο 800 εκατομμυρίων δολαρίων του Ελ Σαλβαδόρ έχει επίσης απόδοση άνω του 35% — υποδηλώνοντας ότι οι χρηματοπιστωτικές αγορές πιστεύουν πολύ λίγο ότι η κυβέρνηση του Σαλβαδόρ θα μπορέσει ποτέ να αποπληρώσει αυτό το χρέος. 

Αυτό θέτει το Ελ Σαλβαδόρ σε δύσκολη θέση όσον αφορά την πρόσβαση στις παραδοσιακές αγορές χρέους και στην αγορά ξένων ομολόγων. «Δεν ξέρω ποιος θα αγοράσει αυτά τα ομόλογα, αλλά σίγουρα δεν θα είμαστε εμείς», είπε ο Kevin Daly, διαχειριστής κεφαλαίων στην Aberdeen Standard Investments. Financial Times το Νοέμβριο 2021. 

Η Reusche προτείνει ότι οι συνολικές διαθέσεις Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ —προς το παρόν— δεν αποτελούν επί του παρόντος σημαντική απειλή για τις οικονομικές υποχρεώσεις της κυβέρνησης. 

Ωστόσο, εάν η Bukele αγοράσει περισσότερο Bitcoin, αυτός ο κίνδυνος θα αυξηθεί. 

"Εάν γίνει πολύ υψηλότερο, τότε αυτό αντιπροσωπεύει έναν ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο για την ικανότητα αποπληρωμής και το δημοσιονομικό προφίλ του εκδότη", δήλωσε ο Reusche.

Τον Ιούλιο, ο Moody's υποβάθμισε επίσης το Ελ Σαλβαδόρ σε πιστοληπτική ικανότητα Caa. Υποχρεώσεις βαθμολογήθηκε με Caa «κρίνονται ως κακής ποιότητας και υπόκεινται σε πολύ υψηλό πιστωτικό κίνδυνο». 

Ομόλογο Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ

Την περασμένη εβδομάδα, το Ελ Σαλβαδόρ ανακοίνωσε ότι η κυβέρνηση θα στείλει περίπου 20 νομοσχέδια στο Κογκρέσο για να ξεκινήσει το καθεστώς ομολόγων Bitcoin. 

Σύμφωνα με τον υπουργό Οικονομικών, Αλεχάντρο Ζελάγια, αυτά τα ομόλογα θα «παρέχουν νομική δομή και ασφάλεια δικαίου σε όλους όσους αγοράζουν το ομόλογο Bitcoin». 

Η κυβέρνηση ελπίζει ότι 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε ομόλογα που υποστηρίζονται από Bitcoin —που θα εκδοθούν το 2022— θα μετατραπούν εν μέρει σε Bitcoin και εν μέρει θα χρησιμοποιηθούν για τη χρηματοδότηση των εργασιών εξόρυξης Bitcoin της χώρας.