Η αύξηση της τιμής του BTC αυξάνει την κερδοφορία των ανθρακωρύχων, υποδεικνύοντας το κάτω μέρος της αγοράς

Τα δεδομένα Glassnode αναλύθηκαν από CryptoSlate Οι αναλυτές προτείνουν ότι η αύξηση της τιμής του Bitcoin (BTC) αυξάνει επίσης την κερδοφορία και τα έσοδα των ανθρακωρύχων, τα οποία ήταν ιστορικά δείκτες για τα κατώτατα όρια της αγοράς.

CryptoSlate εξέτασε το Μοντέλο Παλινδρόμησης Δυσκολίας και τις μετρήσεις σύγκρισης εσόδων εξόρυξης έναντι ετήσιου μέσου όρου για την αξιολόγηση της κερδοφορίας των εξορυκτών. Ενώ και οι δύο μετρήσεις συμφωνούν ότι τα πράγματα πάνε καλά για τους εξορύκτες BTC, η μέτρηση κερδοφορίας του ASIC Rig αποκάλυψε ότι το ποσοστό κατακερματισμού έφτασε σε νέο υψηλό όλων των εποχών.

Μοντέλο Παλινδρόμησης Δυσκολίας

Το μοντέλο παλινδρόμησης δυσκολίας χρησιμοποιείται για να κατανοήσει το συνολικό κόστος παραγωγής ενός BTC. Χρειάζεται η δυσκολία εξόρυξης ως η τελική απόσταξη του κόστους εξόρυξης, λαμβάνοντας υπόψη όλες τις μεταβλητές εξόρυξης σε έναν αριθμό. Επομένως, η υπολογιζόμενη αξία αντικατοπτρίζει ένα εκτιμώμενο μέσο κόστος παραγωγής για την εξόρυξη ενός BTC.

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει το Μοντέλο Παλινδρόμησης Δυσκολίας για το BTC από το 2010 με τη μωβ γραμμή και την τιμή του BTC με τη μαύρη γραμμή. Η εξόρυξη BTC γίνεται κερδοφόρα όταν η μωβ γραμμή υποδεικνύει κόστος χαμηλότερο από την τιμή BTC, η οποία απεικονίζεται στις κόκκινες περιοχές παρακάτω. Ομοίως, αν η μωβ γραμμή υπερβαίνει τη μαύρη, σημαίνει ότι η εξόρυξη BTC δεν είναι κερδοφόρα, κάτι που δημιουργεί τις πράσινες ζώνες στο γράφημα.

Επί του παρόντος, τα δεδομένα δείχνουν ότι το συνολικό κόστος παραγωγής ενός BTC είναι 20,000 $. Αυτή είναι μια ελαφρώς χαμηλότερη τιμή από την τρέχουσα τιμή BTC, η οποία παραμένει περίπου 23,554 $ τη στιγμή της σύνταξης.

Εκτός από την κερδοφορία της εξόρυξης, το διάγραμμα δείχνει την ιστορική σχέση μεταξύ του συνολικού κόστους παραγωγής ενός BTC και του πυθμένα της αγοράς. Από το 2010, το συνολικό κόστος παραγωγής ενός BTC σημείωσε χαμηλότερη αξία από την τιμή του BTC σε πέντε διαφορετικές περιπτώσεις το 2011, το 2012, το 2018, το 2019 και το 2021, οι οποίες ακολουθήθηκαν από αύξηση της αξίας του BTC . Ιστορικά, μπορεί να ειπωθεί ότι αυτή η κατάσταση μπορεί να σηματοδοτήσει ένα πυθμένα της αγοράς.

Έσοδα ανθρακωρύχων έναντι ετήσιου μέσου όρου

Η σύγκριση των εσόδων εξόρυξης έναντι του ετήσιου μέσου όρου χρησιμοποιείται από αναλυτές που θέλουν να μετρήσουν την καθημερινή αστάθεια σε σχέση με μια πιο μακροπρόθεσμη τάση. Αυτή η μέτρηση λαμβάνει τα συνολικά ημερήσια έσοδα που δημιουργούνται από τους εξορύκτες BTC σε δολάρια ΗΠΑ και τα συγκρίνει με τον απλό κινητό μέσο όρο 365 ημερών.

Το παρακάτω γράφημα ξεκινά από τα μέσα του 2016 και αντιπροσωπεύει τα συνολικά έσοδα που καταβλήθηκαν στους ανθρακωρύχους και τον απλό κινητό μέσο όρο 365 ημερών με τις πορτοκαλί και τις μπλε γραμμές, αντίστοιχα.

Τα συνολικά έσοδα που δημιουργούνται από τους εξορύκτες είναι κάτω από το επίπεδο του απλού κινούμενου μέσου όρου των 365 ημερών από τις αρχές του 2022. Σύμφωνα με το γράφημα, τα συνολικά έσοδα που δημιουργούνται από τους εξορύκτες είναι επί του παρόντος περίπου 22.5 εκατομμύρια δολάρια, ενώ ο απλός κινητός μέσος όρος 365 ημερών είναι περίπου 24.6 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η σχέση δείχνει επίσης τα κατώτατα όρια της αγοράς. Μια άνοδος της τιμής του BTC καταγράφηκε κάθε φορά που τα συνολικά έσοδα που δημιουργήθηκαν από τους ανθρακωρύχους υπερέβαιναν τον απλό κινητό μέσο όρο των 365 ημερών. Τα στοιχεία δείχνουν επίσης ότι το εισόδημα των ανθρακωρύχων αυξάνεται από τις αρχές του 2023. Εάν η αύξηση συνεχιστεί, τα συνολικά έσοδα ενδέχεται να ξεπεράσουν την αντίσταση του απλού κινούμενου μέσου όρου των 365 ημερών, φωτίζοντας ένα κύμα στην αγορά.

Κερδοφορία ASIC Rig

Αυτή η μέτρηση εκτιμά μια αξία σε δολάρια ΗΠΑ για το εκφρασμένο ημερήσιο κέρδος που κερδίζει μια εξέδρα Antminer S19 XP Hyd ASIC σύμφωνα με διάφορες παραδοχές AISC για το συνολικό κόστος διατήρησης.

Η εξέδρα Antminer S19 XP Hyd ASIC κυκλοφόρησε τον Οκτώβριο του 2022 και μπορεί να φτάσει τα 255 Th/h ρυθμό κατακερματισμού, καταναλώνοντας 5304 watt.

Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει την κερδοφορία ASIC Rig για το BTC από τις αρχές του 2022 με τη γραμμή τιρκουάζ. Η γραμμή δείχνει την κερδοφορία εάν σημειώνει ένα σημείο χαμηλότερο από την τιμή BTC.

Σύμφωνα με το γράφημα, τα Antminer S19 έχουν γίνει κερδοφόρα στις αρχές του 2023. Το κόστος all-in-sustaining είναι περίπου 0.15 $. Αυτό έκανε τους ανθρακωρύχους να επιστρέψουν στις εξέδρες Antminer S19s, γεγονός που αύξησε το ποσοστό κατακερματισμού σε νέο υψηλό όλων των εποχών.

Το παραπάνω γράφημα αντιπροσωπεύει το ρυθμό κατακερματισμού BTC με την πορτοκαλί γραμμή από τις αρχές του 2021. Ο ρυθμός κατακερματισμού αυξάνεται εκθετικά από τις αρχές του 2023, γεγονός που ενισχύει επίσης την ασφάλεια του δικτύου.