Ανάλυση BTC On-Chain: Οι απώλειες μακροπρόθεσμων κατόχων φτάνουν στο ιστορικό κορύφωμα

Στη σημερινή ανάλυση on-chain, το BeInCrypto εξετάζει τους δείκτες της προσφοράς BTC σε κέρδη και ζημίες στα χέρια των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κατόχων. Αποδεικνύεται ότι η πλειονότητα των κυκλοφορούντων νομισμάτων σημειώνει απώλειες σήμερα και οι δείκτες βρίσκονται στις χαμηλότερες περιοχές των ιστορικών bear markets.

Οι απώλειες και τα κέρδη των νομισμάτων BTC μπορούν να διαιρεθούν ανάλογα με το χρονικό διάστημα που τα κρατούν οι επενδυτές. Στην ανάλυση on-chain, το όριο μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κατόχων υποτίθεται ότι είναι 155 ημέρες. Εάν τα νομίσματα δεν έχουν μετακινηθεί κατά τη διάρκεια αυτού του χρόνου, η στατιστική πιθανότητα κίνησης (πώλησής τους) μειώνεται έντονα. Γίνονται νομίσματα στα χέρια των μακροπρόθεσμων κατόχων (LTHs).

Εάν, από την άλλη πλευρά, τα νομίσματα μετακινηθούν (αγοράζονται ή πωλούνται) σε λιγότερο από 155 ημέρες, είναι στατιστικά πιο πιθανό να προχωρήσουν περαιτέρω. Ως εκ τούτου, θεωρούνται νομίσματα στα χέρια κατόχων βραχυπρόθεσμων (STH).

Τσάντες μακροχρόνιων κατόχων και Νο. 2021 ΑΘ

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Γυαλίζον, επί του παρόντος, η συνολική προσφορά στα χέρια των μακροπρόθεσμων κατόχων έχει φτάσει στο νέο υψηλό όλων των εποχών (ATH) των 13.62 εκατομμυρίων BTC. Το προηγούμενο ATH αυτού του δείκτη είχε οριστεί τον Νοέμβριο του 2021, σε μια εποχή που Bitcoin έφτανε το ATH των 69,000 $.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το γεγονός ότι οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι κρατούσαν τα νομίσματά τους στην τιμή BTC, η οποία αργότερα αποδείχθηκε ότι ήταν η κορυφή, είναι πολύ ασυνήθιστο. Σε όλους τους προηγούμενους κύκλους της αγοράς – συμπεριλαμβανομένης της κορυφής των 64,850 δολαρίων τον Απρίλιο του 2021 – η πορεία προς την κορυφή της τιμής του BTC συνδέθηκε πάντα με μείωση της προσφοράς στα χέρια των LTH.

Η μείωση της προσφοράς LTH συσχετίζεται φυσικά με την αύξηση της προσφοράς στα χέρια των STH. Κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής αγοράς, οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι που αγόρασαν BTC σε χαμηλότερη τιμή στο παρελθόν πωλούν τα νομίσματά τους σε βραχυπρόθεσμους αγοραστές. Αντίθετα, κατά τη διάρκεια μιας bear market, οι STH συνθηκολογούν και μεταπωλούν κυρίως τα νομίσματά τους με ζημία έναντι των LTH. Η προσφορά του Bitcoin επιστρέφει και πάλι στα χέρια των μακροπρόθεσμων κατόχων.

Ωστόσο, το ATH της τιμής Bitcoin τον Νοέμβριο του 2021 είχε διαφορετική πορεία. Οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι – πεπεισμένοι ότι το BTC θα φτάσει σύντομα σε υψηλότερες τιμές – επέλεξαν να μην πουλήσουν τα νομίσματά τους. Ταυτόχρονα, δεν υπήρχαν νέα STH στην αγορά που να ήταν πρόθυμοι να αγοράσουν. Το Bitcoin ξεκίνησε μια πτώση που συνεχίζεται μέχρι σήμερα και οι περισσότεροι LTH έμειναν με τις τσάντες τους. Έπρεπε να συμβιβαστούν με το γεγονός ότι τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη τους έπεφταν και, με την πάροδο του χρόνου, μετατράπηκαν σε απραγματοποίητη απώλεια.

Ιστορικά επίπεδα απώλειας LTHs

Στο παρακάτω διάγραμμα, βλέπουμε πώς αυξάνεται δραματικά η προσφορά με απώλειες στα χέρια των μακροπρόθεσμων κατόχων. Επί του παρόντος, το γράφημα έχει φτάσει σε περιοχή 5 εκατομμυρίων BTC (κόκκινος κύκλος). Αυτό είναι το επίπεδο που χρησίμευσε ως σημείο αναφοράς για το απόλυτο κατώτατο σημείο της τιμής BTC το 2019 και το 2020 (πράσινο).

Υπάρχει μια άλλη περιοχή, γύρω στα 5.5 εκατομμύρια BTC, η οποία λειτούργησε ως αντίσταση το 2015. Εκείνη την εποχή, αν και η τιμή της BTC δεν έπεσε κάτω από τον πυθμένα που έφτασε λίγους μήνες νωρίτερα, η προσφορά με ζημία στα χέρια των LTHs αυξανόταν σταθερά.

Αυτό συνέβη επειδή πολλοί βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι που αγόρασαν κατά τη διάρκεια της πτωτικής τάσης έγιναν μακροπρόθεσμοι κάτοχοι μετά από 155 ημέρες. Πολλοί μήνες συσσώρευσης άφησαν τα νομίσματά τους με απώλεια, και έγιναν LTH κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου.

Εάν αυτό το σενάριο επαναλαμβανόταν τώρα, η τιμή του BTC δεν χρειάζεται να πέσει κάτω από το χαμηλό του Ιουνίου των 17,600 $. Μια αρκετά μεγάλη συσσώρευση θα κάνει τις απώλειες των μακροπρόθεσμων κατόχων να φτάσουν στην επόμενη περιοχή αντίστασης (κόκκινο). Από την άλλη, δεδομένης της αυξημένης προσφοράς BTC σε κυκλοφορία λόγω της συστηματικής εξόρυξης νέων νομισμάτων, δεν είναι αδύνατο ο δείκτης να φτάσει σύντομα σε νέο ATH.

Κυκλοφορούν προμήθειες και νομίσματα στα χέρια των STH

Για μια πλήρη εικόνα των απωλειών στην αγορά του Bitcoin, αξίζει να αναφερθούν δύο ακόμη δείκτες. Το πρώτο είναι το ποσοστό της συνολικής προσφοράς στο κέρδος. Αυτή τη στιγμή βρίσκεται στο 48.71% και βρίσκεται στην πράσινη περιοχή των ιστορικών χαμηλών.

Ένα γράφημα αυτού του δείκτη δημοσιεύτηκε στο Twitter από @OnChainCollege, το οποίο ανέφερε ότι «περισσότερα από 9.8 εκατομμύρια νομίσματα είναι αυτή τη στιγμή υποβρύχια». Είναι εύκολο να υπολογίσουμε ότι σε αυτό το στάδιο της bear market, το 51.29% του συνόλου των BTC σε κυκλοφορία καταγράφει απώλεια.

Αξίζει να προστεθεί ότι στα προηγούμενα κατώτατα όρια στην τιμή BTC, το ποσοστό προσφοράς στο κέρδος ήταν ακόμη μικρότερο. Στις αρχές του 2019 ήταν 39% και τον Μάρτιο του 2020 ήταν 43%. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχει ακόμη σημαντικό περιθώριο για πιθανές μειώσεις.

Σε συνάρτηση με αυτά τα δεδομένα βρίσκεται το διάγραμμα προσφοράς στα χέρια των βραχυπρόθεσμων κατόχων. Επί του παρόντος, αυτός ο δείκτης βρίσκεται επίσης στην κόκκινη περιοχή των ιστορικών χαμηλών. Ωστόσο, και εδώ βλέπουμε ότι είναι σήμερα πολύ πάνω από τα χαμηλά που σημειώθηκαν το 2015 και στη διόρθωση του καλοκαιριού του 2021.

Το συμπέρασμα είναι ότι οι βραχυπρόθεσμοι και μακροπρόθεσμοι κάτοχοι ενδέχεται να εξακολουθήσουν να βιώνουν περισσότερες ζημίες. Είναι ενδιαφέρον ότι αυτό δεν σχετίζεται απαραίτητα με τη χαμηλότερη τιμή του ίδιου του Bitcoin, αλλά μόνο μια εκδήλωση μιας πιθανής μακροπρόθεσμης περιόδου συσσώρευσης.

Πηγή: TwitterΓια την τελευταία ανάλυση Bitcoin (BTC) της Be[In]Crypto, κάντε κλικ εδώ.

Αποποίηση ευθυνών

Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.