Σαν να μην έφταναν η κατάρρευση περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, οι υψηλές τιμές ενέργειας και η αυξανόμενη δυσκολία στην εξόρυξη, τώρα οι εξορύκτες Bitcoin αντιμετωπίζουν τις συνέπειες από την κατάθεση προστασίας πτώχευσης του BlockFi.
Το BlockFi ήταν ο δεύτερος μεγαλύτερος δανειστής στον χώρο μετά το NYDIG, σύμφωνα με δημόσιες πληροφορίες ορίζεται από The Block Research τον Ιούνιο. Επιπλέον, ο οφειλέτης του BlockFi Core Scientific —δηλαδή, η μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης στον κόσμο— είναι ο ίδιος κοντά στην αίτηση πτώχευσης. Η Core είχε 54 εκατομμύρια δολάρια σε ανεξόφλητο χρέος προς το BlockFi τον Σεπτέμβριο και στα τέλη Οκτωβρίου είπε ότι δεν θα πραγματοποιούσε πληρωμές μέχρι το τέλος του μήνα.
Απέχουν πολύ από τον μοναδικό ανθρακωρύχο παλεύει με τη ρευστότητα.
Τα δάνεια που υποστηρίζονταν από μηχανήματα βοήθησαν τους ανθρακωρύχους να εκκινήσουν τις εργασίες τους και να σχεδιάσουν υψηλές επεκτάσεις στο απόγειο της ανοδικής αγοράς. Το μέλλον αυτής της χρηματοδότησης είναι πλέον αβέβαιο και όσοι χρωστούν βρίσκονται σε δύσκολη θέση, λένε οι ειδικοί.
«Διαχείρισαν ένα πολύ επιθετικό μοντέλο δανεισμού και τελικά, δυστυχώς, τους πρόλαβε», είπε. Παύλος Bonjour, διαχειριστικός συνεργάτης και εμπειρογνώμονας κρυπτογράφησης στην εταιρεία αναδιάρθρωσης MACCO, η οποία συμβούλεψε τον δανειστή κρυπτογράφησης Cred μέσω της πτώχευσης του κεφαλαίου 11.
Τώρα που η BlockFi κατέθεσε αίτηση για προστασία από την πτώχευση του Κεφαλαίου 11, οι οικονομικοί τους σύμβουλοι πιθανότατα θα προσεγγίσουν έναν προς έναν εταιρείες που τους οφείλουν χρήματα.
"Κανονικά κάνουμε έκπτωση 50%, 60%, 80% ... Θα δείτε πολλές διαπραγματεύσεις εκτός του αρχικού ποσού," Γεια σας είπε. «Θα δείτε πολλές από αυτές τις εταιρείες να επιβιώνουν για λίγο περισσότερο, ίσως με λίγο λιγότερη πίεση. Αλλά τελικά, είναι κακό για τον κλάδο».
Οι ανθρακωρύχοι μπορεί να είναι σε θέση να ξεφύγουν από την καθυστέρηση πληρωμών για μερικούς μήνες, αλλά τελικά, οι πιστωτές θα τους καλύψουν - ειδικά δεδομένου ότι η υπόθεση βρίσκεται στο ομοσπονδιακό δικαστήριο.
«Όταν τους τηλεφωνεί ένας οικονομικός σύμβουλος, δεν είναι απλώς ένας συλλέκτης. Έχετε την πλήρη υποστήριξη της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, του Υπουργείου Δικαιοσύνης και των καλύτερων δικαστών στη χώρα». Γεια σας είπε.
«Pet rocks» ως εγγύηση
Η τιμή ενός μηχανήματος ASIC έχει μειωθεί κατά μέσο όρο κατά 80% από τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους, και κατά συνέπεια έχει μειωθεί η αξία των περιουσιακών στοιχείων που εξασφαλίζουν σημαντικό μέρος των δανείων στη βιομηχανία εξόρυξης.
"Βασικά, είναι απλώς πέτρες για κατοικίδια σε αυτό το σημείο", δήλωσε ο William Foxley, διευθυντής μέσων και στρατηγικής της Compass Mining. «Η εξασφάλιση που παραδώσατε για το δάνειό σας πήγε στο μηδέν. Και αυτό συμβαίνει σε μερικούς ανθρώπους αυτή τη στιγμή. Επομένως, πραγματικά πιστεύω ότι απλώς θέτει υπό αμφισβήτηση ένα τεράστιο χρηματοοικονομικό μέσο για τους ανθρακωρύχους. Μπορεί να το βλέπουμε να βγαίνει από την πόρτα. Ίσως υπάρχουν πιο έξυπνοι χρηματοδότες εκεί έξω για να καταλάβουν πώς να κάνουν αυτά τα δάνεια πιο προσιτά».
Τα δάνεια BlockFi που εξασφαλίζονται από μηχανήματα περιλαμβάνουν 80 εκατομμύρια δολάρια για την Core Scientific και 32 εκατομμύρια δολάρια για Bitfarms. Οι εταιρείες δεν απάντησαν σε αίτημα για σχολιασμό.
Το BlockFi δάνεισε επίσης σχεδόν 47 εκατομμύρια δολάρια σε μια κοινοπραξία μεταξύ της Cipher Mining και της WindHQ. «Έχουν χρηματοδοτήσει πλήρως ένα δάνειο σε εμάς και πραγματοποιούμε πληρωμές για αυτό», είπε ο διευθύνων σύμβουλος της Cipher, Τάιλερ Πέιτζ, στο The Block μέσω Telegram.
Δεν υπάρχουν προσφορές προσφυγής, ουπς
Μια κοινή πρακτική στον κλάδο ήταν η υπογραφή συμφωνιών χωρίς προσφυγή, στις οποίες οι δανειστές δεν μπορούν να διεκδικήσουν περιουσιακά στοιχεία πέρα από την εξασφάλιση. Αυτό αφήνει τους δανειστές σε μια ιδιαίτερα δύσκολη θέση, δήλωσε ο Glyn Jones, Διευθύνων Σύμβουλος και ιδρυτής της Icebreaker Finance, η οποία πρόσφατα ξεκίνησε ένα ταμείο δανεισμού για τους αναξιοπαθούντες ανθρακωρύχους.
«Δεν νομίζω ότι κάποιος έχει συντάξει νέα δάνεια τέτοιας φύσης τους τελευταίους πέντε μήνες… Δεν θα έγραφα ποτέ», είπε ο Τζόουνς. «Η ακριβής στιγμή που χρεοκοπούν και λένε «δεν τα θέλω πια» είναι η ακριβής στιγμή που τα περιουσιακά στοιχεία δεν αξίζουν πολλά χρήματα… Η τιμή των εξόρυξης εξόρυξης ανεβαίνει και κατεβαίνει σαν γιο-γιο».
Σε κάτι που θεωρείται στρατηγική κίνηση, η Iris Energy πρόσφατα αποσυνδεδεμένο υλικό με εξασφαλίσεις άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων στα δάνεια, αφού έλαβε ειδοποίηση αθέτησης υποχρεώσεων από τον δανειστή του, ελευθερώνοντας τη χωρητικότητα του κέντρου δεδομένων για να ξαναγεμίσει με μηχανήματα στα οποία είχε ήδη πραγματοποιήσει προπληρωμές.
Ο Τζόουνς είπε ότι ενώ είναι «ευχαρισμένος με την όρεξη των επενδυτών» για το ταμείο της Icebreaker, ήταν περισσότερο πρόκληση να βρεθούν πιστοληπτικά αξιόπιστοι δανειολήπτες.
«Έχω συναντηθεί με περισσότερους από 60 ανθρακωρύχους», είπε ο Τζόουνς. «Δυστυχώς, υπάρχουν πολύ λίγοι ανθρακωρύχοι που δημιουργούν επαρκείς ταμειακές ροές όπου πιστεύω ότι θα είναι σε θέση να εξυπηρετήσουν το χρέος».
Επειδή τα μηχανήματα δεν αξίζουν τόσο πολύ, δεν είναι επίσης προς το συμφέρον των συλλεκτών να τα καλέσουν πίσω. "Έτσι, η απειλή αποκλεισμού για την απόκτηση των μηχανών είναι σημαντικά μικρότερη μόχλευση." είπε ο Bonjour.
Ο βραχίονας εξόρυξης του BlockFi
Το BlockFi δεν έχει κλείσει κανένα νέο δάνειο σε ανθρακωρύχους από την άνοιξη, δήλωσε ο Chief Risk Officer της εταιρείας Yuri Mushkin είπε στο The Block τον Οκτώβριο.
«Το BlockFi διατηρεί αποθεματικά επιχειρηματικού κεφαλαίου για να προστατεύσει από πιθανές αθετήσεις δανείων, που περιλαμβάνει τη χρηματοδότηση εξόρυξης εξοπλισμού», δήλωσε ο Mushkin τότε. «Επιπλέον, η ομάδα διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου παρακολουθεί στενά τον τομέα εξόρυξης bitcoin και συνομιλεί τακτικά με τους δανειολήπτες του χαρτοφυλακίου».
Ενώ το BlockFi ήταν ένας μεγάλος δανειστής για τη βιομηχανία, οι ανθρακωρύχοι ήταν από την άλλη ένα μικρό μέρος της επιχείρησης του BlockFi.
Πέρυσι, η εταιρεία έλαβε μέτρα για να μεταβεί στον τομέα της εξόρυξης πέρα από τον δανεισμό, κλείνοντας μια συμφωνία με τον πάροχο φιλοξενίας Blockstream για ισχύ 300 μεγαβάτ.
«Καθώς το BlockFi θέλει να επεκτείνει τις προσφορές μας στην κοινότητα εξόρυξης και να συσσωρεύσει Bitcoin στον ισολογισμό μας, η εξόρυξη απευθείας για την υποστήριξη του δικτύου Bitcoin παρέχει ένα μέσο για κάθετη ολοκλήρωση της αλυσίδας εφοδιασμού μας, διαφοροποιώντας παράλληλα τις ροές εσόδων μας», Joe Chu, Διευθυντής, κύρια πίστωση και εξόρυξη στο BlockFi, είπε κατά τη χρονική στιγμή.
Η συμφωνία Blockstream θα αναλυθεί ως μέρος της διαδικασίας του Κεφαλαίου 11 για να διαπιστωθεί εάν είναι κερδοφόρα, είπε ο Bonjour. «Εάν ναι, τότε αυτό θα γίνει μέρος της αναδιάρθρωσης. Αλλά αν δεν είναι, θα μπορούσατε να δείτε μια κατάσταση όπου αυτή η κοινοπραξία με την Blockstream ουσιαστικά τερματίζεται».
Τελικά, τα δάνεια εξόρυξης αποτελούν μέρος των περιουσιακών στοιχείων του BlockFi, επομένως «οι πιστωτές θα εργαστούν πολύ σκληρά για να πληρωθούν πλήρως αυτά τα δάνεια», δήλωσε μέσω Telegram ο Jeff Burkey, αντιπρόεδρος επιχειρηματικής ανάπτυξης στο Foundry, το οποίο παρέχει χρηματοδότηση σε ανθρακωρύχους.
«Με κάθε πτώχευση έρχεται περισσότερη προσφορά ASIC και χαμηλότερες τιμές για τις εξέδρες», είπε. «Καλά νέα για τους αγοραστές, κακά νέα για τους μεγάλους ανθρακωρύχους καθώς τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού τους σημειώνονται χαμηλότερα».
© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.
Πηγή: https://www.theblock.co/post/191691/blockfis-bankruptcy-is-the-latest-blow-for-a-bleeding-bitcoin-mining-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss