Οι επιθυμίες του Bitfinex Bitcoin έφτασαν σε ρεκόρ, αλλά αυτό σημαίνει ότι το BTC έχει φτάσει στο κάτω μέρος;

Bitcoin (BTC) δεν μπόρεσε να κλείσει πάνω από 32,000 $ τις τελευταίες 28 ημέρες, απογοητεύοντας τους ταύρους και πιέζοντας το Δείκτης φόβου και απληστίας σε πτωτικά επίπεδα κάτω από το 10. Ακόμη και με τη μικρή ώθηση της 6ης Ιουνίου, ο τεχνολογικός δείκτης του χρηματιστηρίου Nasdaq υποχωρεί κατά 24% από έτος σε έτος.

Οι επενδυτές που παρακολουθούν στενά την ρυθμιστική ανάπτυξη πιθανότατα φοβήθηκαν αφού η πολιτεία της Νέας Υόρκης κατέστησε σαφή την πρόθεσή της να ρυθμίσει τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, συμπεριλαμβανομένης της εξόρυξης Bitcoin.

Στις 2 Ιουνίου, η Γενική Εισαγγελέας της Νέας Υόρκης Λετίθια Τζέιμς εξέδωσε προειδοποίηση επενδυτών για «επικίνδυνες επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα», αναφέροντας την αστάθεια των περιουσιακών στοιχείων. Σύμφωνα με την Cointelegraph, ο γενικός εισαγγελέας είναι πεπεισμένος ότι οι επενδύσεις σε κρυπτογράφηση προκαλούν «περισσότερο πόνο παρά κέρδος» στους επενδυτές.

Η Γερουσία της Πολιτείας της Νέας Υόρκης ενέκρινε απαγόρευση εξόρυξης απόδειξης εργασίας (PoW) στις 2 Ιουνίου και το προτεινόμενο επίμαχο νομοσχέδιο στοχεύει στην απαγόρευση οποιωνδήποτε νέων εργασιών εξόρυξης στην πολιτεία για τα επόμενα δύο χρόνια και τώρα κατευθύνεται προς το γραφείο του κυβερνήτη.

Είναι ενδιαφέρον ότι καθώς συμβαίνουν όλα αυτά, οι έμποροι παραγώγων Bitcoin δεν ήταν ποτέ τόσο ανοδικοί, σύμφωνα με μια μέτρηση.

Οι έμποροι περιθωρίου είναι εξαιρετικά ανοδικοί

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου επιτρέπει στους επενδυτές να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους δανείζοντας stablecoins και χρησιμοποιώντας τα έσοδα για να αγοράσουν περισσότερα κρυπτονομίσματα. Όταν αυτοί οι έξυπνοι έμποροι δανείζονται Bitcoin, χρησιμοποιούν τα νομίσματα ως εγγύηση για σορτς, που σημαίνει ότι στοιχηματίζουν σε μείωση της τιμής.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ορισμένοι αναλυτές παρακολουθούν τα συνολικά ποσά δανεισμού Bitcoin και stablecoin για να αποκτήσουν μια εικόνα για το εάν οι επενδυτές κλίνουν ανοδικοί ή πτωτικοί. Είναι ενδιαφέρον ότι οι έμποροι περιθωρίου Bitfinex εισήλθαν στην υψηλότερη θέση μόχλευσης από ποτέ στις 6 Ιουνίου.

Οι έμποροι περιθωρίου Bitfinex είναι γνωστοί για τη δημιουργία συμβολαίων θέσης 20,000 BTC ή υψηλότερου σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, υποδεικνύοντας τη συμμετοχή φαλαινών και μεγάλων αρμπιτράζ.

Παρατηρήστε ότι ο δείκτης longs (bull) αυξήθηκε σημαντικά στα μέσα Μαΐου και επί του παρόντος ανέρχεται σε 90,090 συμβόλαια BTC, το υψηλότερο μητρώο του. Για να κατανοήσουμε πόσο σοβαρή ήταν αυτή η κίνηση, θα μπορούσε κανείς να τη συγκρίνει με το προηγούμενο υψηλό όλων των εποχών Ιουνίου-Ιουλίου 2021 των 54,500 συμβάσεων BTC σε long.

Αυτοί οι έμποροι χτύπησαν το bullseye καθώς οι ανοδικές θέσεις τους κορυφώθηκαν ακριβώς καθώς η τιμή του Bitcoin έφτασε στο κάτω μέρος. Κατά τους επόμενους μήνες, θα μπορούσαν να πουλήσουν αυτά τα long (bull) συμβόλαια με κέρδος, μειώνοντας τον αριθμό των ανοιχτών θέσεων long (μπλε γραμμή).

Μερικές φορές ακόμη και οι φάλαινες το κάνουν λάθος

Θα μπορούσε κανείς να υποθέσει ότι αυτές οι φάλαινες και τα γραφεία αρμπιτράζ που διαπραγματεύονται στις αγορές περιθωρίου Bitfinex έχουν καλύτερο συγχρονισμό (ή γνώση) και, επομένως, είναι λογικό να ακολουθήσουμε τα βήματά τους. Ωστόσο, αν αναλύσουμε την ίδια μέτρηση για το 2019 και το 2020, προκύπτει ένα εντελώς διαφορετικό σενάριο.

Αυτή τη φορά σημειώθηκαν τρεις αυξήσεις στον αριθμό των περιθωρίων Bitfinex BTC. Η πρώτη περίπτωση συνέβη μεταξύ των μέσων Νοεμβρίου και των μέσων Δεκεμβρίου 2019, αφού ο δείκτης εκτινάχθηκε από 25,200 BTC σε 47,600 BTC long. Ωστόσο, τον επόμενο μήνα, η τιμή του Bitcoin απέτυχε να σπάσει πάνω από τα 8,300 δολάρια και αυτοί οι έμποροι έκλεισαν τις θέσεις τους με ελάχιστα κέρδη.

Το επόμενο κύμα longs BTC έλαβε χώρα στις αρχές Φεβρουαρίου 2020, αλλά αυτοί οι έμποροι αιφνιδιάστηκαν αφού η τιμή του Bitcoin απέτυχε να σπάσει τα 10,500 $, αναγκάζοντάς τους να κλείσουν τις θέσεις περιθωρίου κέρδους με σημαντική απώλεια.

Τα μακροπρόθεσμα περιθωρίου Bitfinex BTC αυξήθηκαν από 22,100 σε 35,700 συμβόλαια στα τέλη Ιουλίου 2020. Η κίνηση συνέπεσε με το ράλι τιμών στα 47,000 $, έτσι οι πρώτοι εισερχόμενοι μπορεί να είχαν σημειώσει κάποιο κέρδος, αλλά οι περισσότεροι από τους επενδυτές αποχώρησαν από τα long margin χωρίς κέρδη.

Οι έξυπνες επιφυλάξεις περιθωρίου μπορεί να είναι κατάλληλες κατά 75% του χρόνου, αλλά υπάρχει μια ατάκα

Για να βάλουμε τα πράγματα στη θέση τους, στις προηγούμενες τέσσερις περιπτώσεις όπου τα long margin BTC (bulls) αυξήθηκαν σημαντικά, οι επενδυτές είχαν ένα κερδοφόρο εμπόριο, δύο που ήταν ως επί το πλείστον ουδέτερες και μία σημαντική απώλεια.

Κάποιοι θα μπορούσαν να πουν ότι οι πιθανότητες εξακολουθούν να ευνοούν όσους παρακολουθούν τον δείκτη, αλλά πρέπει να θυμόμαστε ότι οι φάλαινες και τα γραφεία αρμπιτράζ θα μπορούσαν εύκολα να συντρίψουν την αγορά όταν κλείνουν τις θέσεις τους. Σε τέτοιες περιπτώσεις, όσοι ακολουθούν τη στρατηγική μπορεί να φτάσουν αργά στο πάρτι και να βγουν με απώλεια.

Η τρέχουσα αύξηση του περιθωρίου Bitfinex θα οδηγήσει σε εξαιρετικά κέρδη; Μπορεί να εξαρτηθεί από την απόδοση των παραδοσιακών αγορών, κυρίως των μετοχών τεχνολογίας, τις επόμενες δύο εβδομάδες.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.