Τα δεδομένα από το Glassnode δείχνουν ότι η τελευταία απόρριψη του Bitcoin περίπου στο επίπεδο των 23,800 $ συνέπεσε με τη βάση κόστους μιας συγκεκριμένης ομάδας φαλαινών.
Οι φάλαινες που αγόρασαν μετά τον Δεκέμβριο του 2018 έχουν το κόστος τους στα 23,800 $
Σύμφωνα με την τελευταία εβδομαδιαία αναφορά από Γυαλίζον, και οι τρεις ομάδες φαλαινών που εξετάζονται εδώ πέρασαν κάτω από το νερό για λίγο μετά τη συντριβή του FTX πέρυσι.
Ο σχετικός δείκτης εδώ είναι το «πραγματοποιηθείσα τιμή», η οποία είναι μια τιμή που προέρχεται από το πραγματικό καπάκι. Αυτό το μοντέλο κεφαλαιοποίησης για το Bitcoin υποθέτει ότι η πραγματική αξία κάθε νομίσματος στην προσφορά που κυκλοφορεί δεν είναι η τρέχουσα τιμή BTC (όπως λέει το ανώτατο όριο της αγοράς), αλλά η τιμή στην οποία μετακινήθηκε τελευταία φορά.
Όταν αυτό το ανώτατο όριο διαιρεθεί με τον συνολικό αριθμό των κερμάτων σε κυκλοφορία, προκύπτει η πραγματοποιηθείσα τιμή. Η σημασία αυτής της μέτρησης είναι ότι αντιπροσωπεύει τη μέση τιμή κτήσης στην αγορά BTC.
Αυτό σημαίνει ότι όταν η κανονική τιμή του Bitcoin πέσει κάτω από αυτήν την πραγματοποιηθείσα τιμή, ο μέσος κάτοχος περνά σε κατάσταση απώλειας. Αυτή η πραγματοποιηθείσα τιμή είναι η βάση του μέσου κόστους ολόκληρης της αγοράς, αλλά ο δείκτης μπορεί επίσης να οριστεί για συγκεκριμένα τμήματα της αγοράς.
Μια σημαντική ομάδα για οποιοδήποτε κρυπτονόμισμα είναι το "φάλαινα», η οποία, στην περίπτωση του BTC, περιλαμβάνει όλους τους επενδυτές που έχουν τουλάχιστον 1,000 νομίσματα στο πορτοφόλι τους. Καθώς αυτή η ομάδα είναι μεγάλη και ποικιλόμορφη, η Glassnode την έχει χωρίσει σε τρεις υποομάδες για να μελετήσει τις πιο ευνοϊκές πραγματοποιηθείσες τιμές σε διαφορετικές εποχές.
Η εταιρεία ανάλυσης έχει χωρίσει αυτές τις ομάδες χρησιμοποιώντας διαφορετικά σημεία έναρξης απόκτησης για καθεμία. Για την πρώτη ομάδα, η αποκοπή είναι ο Ιούλιος του 2017, που ήταν η έναρξη του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων Binance.
Για το δεύτερο, είναι ο Δεκέμβριος του 2018 (τα χαμηλά στην αγορά της αρκούδας του προηγούμενου κύκλου) και για το τελευταίο, είναι ο πάτος για τον COVID τον Μάρτιο του 2020. Επίσης, προκειμένου να βρούμε σε ποιες ακριβείς τιμές αγόραζαν αυτές οι φάλαινες τα νομίσματά τους, Η Glassnode εξέτασε μόνο συναλλαγές ανταλλαγής εδώ (καθώς αυτή η κοόρτη συνήθως χρησιμοποιεί αυτές τις πλατφόρμες για αγορές και πωλήσεις).
Ακολουθεί ένα γράφημα που δείχνει πώς έχουν αλλάξει οι βάσεις κόστους αυτών των υποομάδων φαλαινών Bitcoin με τα χρόνια:
Οι πραγματοποιηθείσες τιμές των διαφόρων υποομάδων φαλαινών στην αγορά | Πηγή: Glassnode's The Week Onchain - Εβδομάδα 10, 2023
Όπως φαίνεται στο παραπάνω γράφημα, οι φάλαινες της εποχής του 2017+ έχουν την πραγματοποιηθείσα τιμή τους περίπου στα 18,000 $ αυτήν τη στιγμή, υποδηλώνοντας ότι η μέση φάλαινα που έχει αποκτήσει τα νομίσματά της από σήμερα έως το 2017 βρίσκεται σε κατάσταση κέρδους αυτή τη στιγμή.
Οι φάλαινες 2018+ και 2020+, ωστόσο, φαίνεται να έχουν απώλειες αυτήν τη στιγμή, καθώς οι πραγματοποιηθείσες τιμές τους είναι 23,800 $ και 28,700 $, αντίστοιχα. Είναι ενδιαφέρον ότι η αντίσταση που αντιμετωπίζει πρόσφατα το Bitcoin είναι περίπου στο ίδιο επίπεδο με τη βάση κόστους της προηγούμενης ομάδας φαλαινών.
Αυτό είναι ξεκάθαρα ορατό στο γράφημα, όπου το τελευταίο ράλι φαίνεται να έχει σταματήσει καθώς η τιμή του κρυπτονομίσματος έχει φτάσει σε αυτό το επίπεδο. Στο παρελθόν, τέτοια επίπεδα βάσης κόστους είχαν συνήθως αντίσταση στην τιμή λόγω του γεγονότος ότι οι επενδυτές, που είχαν προηγουμένως ζημιές, βλέπουν τέτοια επίπεδα ως ιδανικά παράθυρα πώλησης.
Τιμή BTC
Τη στιγμή της γραφής, το Bitcoin διαπραγματεύεται περίπου 22,400 $, σημειώνοντας πτώση 4% την τελευταία εβδομάδα.
Φαίνεται ότι το BTC εξακολουθεί να κινείται σταθερά | Πηγή: BTCUSD στο TradingView
Επιλεγμένη εικόνα από τον Maxim Hopman στο Unsplash.com, γραφήματα από TradingView.com, Glassnode.com
Πηγή: https://bitcoinist.com/bitcoin-rejection-whales-cost-basis-glassnode/