Η βιομηχανία εξόρυξης του Bitcoin βρίσκεται σε κατάσταση επιβίωσης. Τι υπάρχει στις κάρτες για το 2023;

Οι εξορύκτες Bitcoin προσκολλώνται στη ζωή. Είναι πολύ μακριά από ένα χρόνο πριν, όταν αγωνίζονταν για να ανταποκριθούν στην αδιάκοπη ζήτηση. Τι επιφυλάσσει λοιπόν οι ανθρακωρύχοι το 2023; 

Οι πτωχεύσεις έχουν ήδη κατατεθεί και μπορεί να υπάρξουν περισσότερες, καθώς πολλοί εξορύκτες συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν σοβαρές δυσκολίες ρευστότητας. Οι εταιρείες λειτουργούν εδώ και μήνες σε χαμηλά περιθώρια και αντιμετωπίζουν υψηλό ενεργειακό κόστος. Αυτό θα μπορούσε επίσης να σημαίνει συγχωνεύσεις και εξαγορές, ένα κίνημα που έχει ήδη αρχίσει να κερδίζει έλξη.

«Υπάρχουν πολλά κινούμενα κομμάτια εδώ έξω και η βιομηχανία θα φαίνεται πολύ διαφορετική σε 12, 18, 24 μήνες από τώρα», δήλωσε ο CEO της Riot, Jason Les, σε συνέντευξή του στο The Block.

Τα στελέχη της εξόρυξης συμφωνούν ότι όσοι δεν έχουν σταθερό ρεύμα χαμηλού κόστους ή υπερβολικό χρέος θα δυσκολευτούν να συνεχίσουν, ενώ το hashrate του δικτύου πιθανότατα θα συνεχίσει να αυξάνεται. Μοιράστηκαν τις σκέψεις τους με το The Block.

Το δαμόκλειο ξίφος

Η τιμή του bitcoin οδηγεί τα πάντα στο mining, από το hashrate έως τις τιμές μηχανών ASIC. Η τιμή του Bitcoin κυμαίνεται επί του παρόντος γύρω στα 16,545 $, σημειώνοντας πτώση περίπου 65% το 2022.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Marathon, Fred Thiel, πιστεύει ότι η τιμή θα παραμείνει στο εύρος των $15,000 έως $21,000 έως ότου "υπάρχουν κάποια ευρύτερα καλά νέα στο μέτωπο της μακροεντολής".

«Η Fed πρέπει να χαλαρώσει τις αυξήσεις των επιτοκίων ή κάποιο σημαντικό ίδρυμα πρέπει να λάβει θέση. Κάποιος πρέπει να αρχίσει τις συναλλαγές», είπε ο Thiel.

Ενώ η Fed έχει δηλώσει ότι θα επιβραδύνει τα επιτόκια, «πρέπει να καταφέρουμε να σταματήσουμε τις αυξήσεις», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Cipher Mining, Tyler Page.

Το επόμενο μισό bitcoin – το οποίο συμβαίνει μετά την εξόρυξη ορισμένου αριθμού μπλοκ και μειώνει τις ανταμοιβές εξόρυξης στο μισό – θα πρέπει να συμβεί γύρω στον Μάρτιο του 2024. 

«Το Bitcoin πρέπει να διπλασιαστεί σε τιμή από τώρα μέχρι το μισό για να συνεχίσει να λειτουργεί αυτός ο κλάδος», είπε ο Thiel.

Από την άλλη πλευρά, οι μισοί μειώσεις ακολουθήθηκαν ιστορικά από ανατίμηση των τιμών επειδή η προσφορά του bitcoin μειώνεται ενώ η ζήτηση παραμένει ίδια, ανέφερε η Cipher's Page. 

«Πρέπει να προγραμματίσετε να επιβιώσετε κατά το ήμισυ», είπε. «Αυτή η μείωση στο μισό μιας εκδήλωσης είναι σαν το δαμόκλειο σπαθί που κρέμεται πάνω από τη βιομηχανία».

Ενοποίηση

Οι μηχανές διαπραγματεύονται με χέρια φέτος και αυτό είναι πιθανό να συνεχιστεί, είπε ο Les. Σε τελική ανάλυση, δεν υπάρχει έλλειψη ASIC σε χαμηλές τιμές και πιο ταλαιπωρημένα περιουσιακά στοιχεία πιθανότατα θα πλημμυρίσουν την αγορά.

Η αγορά τους, ωστόσο, απαιτεί μετρητά και πολλοί ανθρακωρύχοι απέχουν πολύ από το να ξεπλύνουν. Αλλά δεν είναι όλοι σε δύσκολη θέση. Πιο συγκεκριμένα, το CleanSpark έχει συγκεντρώσει πάνω από 15,000 ASIC και δύο τοποθεσίες εξόρυξης από τα μέσα του έτους.

"Υπάρχει περισσότερη ενοποίηση, μερικά από αυτά [θα] προέρχονται από τον πόνο άλλων παικτών", δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος της CleanSpark, Zach Bradford, νωρίτερα αυτό το μήνα κατά τη διάρκεια μιας κέρδη κλήση. 

Ο Marathon σκέφτηκε πρόσφατα να υποβάλει προσφορά για μέρος μιας εγκατάστασης αλλά αποφάσισε εναντίον του. Αυτό δεν σημαίνει ότι είναι εκτός παιχνιδιού.

"Εάν προκύψουν οι σωστές ευκαιρίες, προφανώς θα εξετάσουμε τα πράγματα", είπε ο Thiel.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Riot είπε ότι είναι σε θέση να αποκτήσει περιουσιακά στοιχεία, αλλά έχει «το δικό της αγωγό επέκτασης». Ο Διευθύνων Σύμβουλος περίμενε να δει μεγαλύτερη ενοποίηση φέτος.

«Το πρόβλημα με αυτό, όμως, είναι ότι δεν μπορείς να πάρεις δύο χαμηλές επιδόσεις και να τους συνδυάσεις. Δύο προβλήματα δεν ενώνονται και δεν αποτελούν λύση», είπε.

Τις τελευταίες εβδομάδες, η NYDIG και η Galaxy Digital έκοψαν συμφωνίες με ανθρακωρύχους. Ο πρώτος συμφώνησε αγοράστε τα περισσότερα από τα μηχανήματα της Greenridge, και ο τελευταίος υπέγραψε συμφωνία αγορά της ναυαρχίδας εγκατάστασης της Argo για 65 εκατομμύρια δολάρια, επιπλέον ενός δανείου 35 εκατομμυρίων δολαρίων. Και στις δύο περιπτώσεις, τα μέρη θα συνάψουν συμφωνία φιλοξενίας.

Η Galaxy θέλει να υπογράψει μια συμφωνία αγοράς ηλεκτρικής ενέργειας σε σταθερή τιμή — κάτι που η Argo επιζητούσε εδώ και μήνες. Η εταιρεία ανάλυσης DA Davidson υποβάθμισε την Argo τον Οκτώβριο σε ουδέτερη ακρίβεια λόγω έλλειψης συμφωνιών αγοράς σταθερής ενέργειας.

Ο μεγαλύτερος παίκτης του κλάδου, η Core Scientific, την περασμένη εβδομάδα κατέθεσε αίτηση προστασίας του Κεφαλαίου 11 κατά της πτώχευσης με μια προκαθορισμένη συμφωνία και σχεδιάζει να μετατρέψει το μεγαλύτερο μέρος του χρέους της σε ίδια κεφάλαια. Μπορεί να εξετάσει το ενδεχόμενο πώλησης εγκαταστάσεων υπό ανάπτυξη αλλά όχι οποιωνδήποτε ήδη λειτουργούν.

Κοιτάζοντας τους 20 περίπου δημόσιους ανθρακωρύχους εκεί έξω, «Δεν ξέρω αν θα αρέσει να συρρικνωθεί σε πέντε γιατί όλοι καταβροχθίζονται από τους μεγαλύτερους», είπε η Cipher's Page. «Δεν είναι πολλοί οι άνθρωποι που θέλουν να αναλάβουν έναν υπερμοχλευμένο ανθρακωρύχο που δεν έχει καλά οικονομικά στοιχεία μονάδας».

Hashrate και δυσκολία

Ο κατακερματισμός δικτύου θα συνεχίσει να αυξάνεται το 2023, ανέφεραν στελέχη.

«Υπάρχει μεγάλη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα στο hashrate που οφείλεται στις τιμές της ενέργειας spot. Αλλά τους επόμενους έξι μήνες, νομίζω ότι θα συνεχίσετε να βλέπετε το hashrate να αυξάνεται επειδή υπάρχουν άνθρωποι σαν εμάς που συνεχίζουν να αναπτύσσουν εξορύκτες», είπε ο Thiel. «Δεν σταματάμε».

Η εταιρεία προβλέπει να αυξηθεί από περίπου 7 EH/s τώρα σε περίπου 23 EH/s στα μέσα του 2023. Ωστόσο, η CleanSpark μείωσε πρόσφατα την καθοδήγηση hashrate του 2023 από 22.4 EH/s σε 16 EH/s λόγω καθυστερήσεων στη δημιουργία προέρχεται από τον εταίρο υποδομής Lancium.

«Τόσο θα βγει από το κλείσιμο των ανθρακωρύχων; Δεν ξέρω», είπε ο Θίελ. «Αν η τιμή του νομίσματος ανέβει, τότε νομίζω ότι η πιθανότητα είναι και το hashrate να αυξηθεί πιο γρήγορα. Εάν το Bitcoin παραμείνει εδώ τότε, ξέρετε, θα αυξηθεί μόνο μέτρια». 

Κοιτάζοντας την άνοιξη

Οι εταιρείες που ακολούθησαν μια πιο συνετή προσέγγιση στην ανάπτυξη βρίσκονται γενικά σε καλύτερη θέση. Οι CleanSpark και Cipher, για παράδειγμα, δεν έκαναν υπερβολική μόχλευση για να αγοράσουν μηχανές σε κορυφαίες τιμές μόνο για να τις δουν να χάνουν το 80% της αξίας τους.

«Αυτό που είναι σημαντικό για εμάς και η επιτυχία μας είναι να υποθέτουμε πραγματικά πάντα το χειρότερο», είπε η Riot's Led. «Δεν στοιχηματίζουμε σε μελλοντική τιμή. Δεν στοιχηματίζουμε ότι τα πράγματα θα αλλάξουν. Ακόμη και σε αυτή την ύφεση της αγοράς, εστιάζουμε στο πώς μπορούμε να είμαστε ο πιο αποτελεσματικός παραγωγός». 

Ο Marathon θα συνεχίσει να λειτουργεί με την προϋπόθεση ότι η τιμή του bitcoin θα επανέλθει.

«Το θέμα είναι να διασφαλίσουμε ότι θα περάσουμε αυτή τη χειμερινή περίοδο σε όσο το δυνατόν καλύτερη κατάσταση, ώστε όταν έρθει η άνοιξη, να μπορέσουμε να αναπτυχθούμε ξανά», είπε ο Thiel.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.