"«Bitcoin, το αποκαλώ όγκο. Τα ακίνητα είναι ένας άλλος όγκος. Οι άνθρωποι έχουν αυτή την αντίληψη ότι οι αγορές πρέπει να συμπεριφέρονται όπως νομίζουν ότι πρέπει να συμπεριφέρονται. Όταν κοιτάζετε τις αγορές, μεταβάλλονται από υπεραξία σε υποτιμημένη»."
Οι επενδυτές μπορεί να εκτιμούν τη νομισματική πολιτική με εύκολο χρήμα για την άνοδο που έδωσε στις αγορές από την αρχή της πανδημίας, αλλά ο Nassim Taleb, γκουρού διαχείρισης κινδύνου και συγγραφέας του «The Black Swan», δεν πιστεύει ότι τους έχει κάνει κάτι τέτοιο. εύνοιες.
Σε μια ελεύθερη συνέντευξη στο «Squawk Box» του CNBC την Πέμπτη, ο Taleb είπε ότι η απόφαση της Federal Reserve να διατηρήσει τη νομισματική πολιτική τόσο εύκολη για τόσο μεγάλο χρονικό διάστημα μέχρι πρόσφατα έχει δημιουργήσει κάποιους «όγκους» στις αγορές. Μπορεί επίσης να παραπλάνησε μια γενιά επενδυτών να υπερεκτιμήσουν την ευκολία του βιοπορισμού επιλέγοντας μετοχές.
Ονόμασε bitcoin
BTCUSD,
ως ένας από αυτούς τους «όγκους». Ανέφερε επίσης την ακίνητη περιουσία, πιθανώς αναφερόμενος στον διευθύνοντα σύμβουλο της Starwood Capital, Barry Sternlicht, ο οποίος εμφανίστηκε στο πρόγραμμα μαζί με τον Taleb και ο οποίος πρόσφατα μοιράστηκε μερικά δικά του προαισθανόμενα σχόλια για την αγορά ακινήτων.
Όπως εξήγησε ο μακροχρόνιος επενδυτής και συγγραφέας, η τρέχουσα συγκομιδή των συμμετεχόντων στην αγορά δεν χρειάστηκε πραγματικά να αντιμετωπίσει τις επιπτώσεις μιας ύφεσης, που μπορεί να προκύψει από τις αυξήσεις των επιτοκίων που ενορχηστρώνονται επί του παρόντος από τη Fed. Είναι αναμφισβήτητα η πρώτη φορά που συμβαίνει αυτό από τη δεκαετία του 1980.
«Τώρα οι άνθρωποι θα ανακαλύψουν ότι υπάρχει διαχρονική αξία του χρήματος», είπε ο Taleb, αναφερόμενος σε μια δημοφιλή οικονομική έννοια που εξηγεί γιατί ένα δολάριο σήμερα αξίζει περισσότερο από το ίδιο δολάριο κάποια στιγμή στο μέλλον.
«Πρέπει να μάθουν ποια πρέπει να είναι η οικονομική πολιτική και ποια όχι η νομισματική πολιτική», είπε. «Πρέπει να επαναφέρετε τα επιτόκια σε κανονικά επίπεδα και δεν μπορούν να διαφέρουν πολύ».
Όταν ρωτήθηκε τι θα θεωρούσε "φυσιολογικό", ο Taleb είπε περίπου "3% ή 4%," που είναι ακριβώς εκεί όπου οι επενδυτές μελλοντικής εκπλήρωσης κεφαλαίων της Fed αναμένουν ότι τα επιτόκια μπορεί να είναι αργότερα φέτος, σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME.
Οι μετοχές έχουν υποχωρήσει απότομα το 2022, με τον S&P 500
SPX,
σε μια bear market καθώς η Fed αυξάνει επιθετικά τα επιτόκια στην προσπάθειά της να θέσει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό. Ο S&P 500 σημείωσε έκπτωση 0.6% το απόγευμα της Πέμπτης, ενώ ο Dow Jones Industrial Average
DJIA,
που πραγματοποιήθηκε κοντά στην επίπεδη γραμμή και το Nasdaq Composite
COMP,
υποχώρησε 1%.
Ο Taleb προειδοποίησε επίσης τη Fed να μην κάνει πίσω και είπε ότι «μια γενιά ανθρώπων» έχει κερδίσει πολλά χρήματα από τις επενδύσεις χρησιμοποιώντας «λανθασμένες μεθόδους» λόγω των χαμηλών επιτοκίων και της ποσοτικής χαλάρωσης της αγοράς ομολόγων από τη Fed.
«Θα πρόσεχα να μην χρησιμοποιήσω νομισματική πολιτική μειώνοντας υπερβολικά τα επιτόκια, γιατί αυτό μας έφερε εδώ», είπε.
Προς το τέλος της συνομιλίας, καθώς οι τίτλοι άρχισαν να κυλούν, η συζήτηση στράφηκε στην Tesla Inc.
TSLA,
και στη συνέχεια στον διευθύνοντα σύμβουλό της, Elon Musk.
«Ο Έλον Μασκ με μπλόκαρε στο Twitter», αστειεύτηκε ο Taleb, αναφερόμενος σε ένα tweet από νωρίτερα φέτος.
Οι οικοδεσπότες του «Squawk Box» Andrew Ross Sorkin και Becky Quick απάντησαν με ένα αστείο: Αν ο Musk αποκτήσει τον έλεγχο της Twitter Inc.
TWTR,
και διώξτε τον Τάλεμπ από την εξέδρα, είπαν, ότι μπορούσε «πάντα να έρχεται εδώ».
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo