Το Bitcoin εξαφανίζεται από τις ανταλλαγές με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Μάρτιο του 2020

Bitcoin η τιμή κυμάνθηκε πάνω από το εύθραυστο $19,000 υποστήριξη για μήνες, αλλά ο όγκος συναλλαγών φαίνεται να αυξάνεται. Αυτό είναι εκπληκτικό ως το χαμηλό μεταβλητότητα στην αγορά κρυπτογράφησης δεν ενθαρρύνει τους επενδυτές να κάνουν μεγάλες κινήσεις.

Ωστόσο, στο παρασκήνιο αυτής της μονοτονίας έρχονται δεδομένα στην αλυσίδα. Υποδηλώνει ότι τα μάρκες BTC εξαφανίζονται από τα ανταλλακτήρια με επιτόκιο που δεν έχει παρατηρηθεί από τις αρχές του 2020. Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση όπου οι καταθέσεις ανταλλαγής έχουν επιστρέψει στα χαμηλά που παρατηρήθηκαν πριν από 2.5 χρόνια, καθώς οι μεγάλοι παίκτες θα μπορούσαν να αγοράζουν κάθε πτώση. Εάν αυτή η τάση συνεχιστεί, θα μπορούσε να οδηγήσει σε ένα σοκ προσφοράς Bitcoin, το οποίο μπορεί να γίνει ο καταλύτης για μια ανοδική αντιστροφή στην αγορά κρυπτογράφησης.

Το Bitcoin εξαφανίζεται από τις ανταλλαγές

Ένας τρόπος μέτρησης της αναλογίας μεταξύ ζήτησης και προσφοράς Bitcoin είναι ο δείκτης όγκου Netflow Exchange. Εκφράζει τη διαφορά του όγκου εισροής και εξόδου από ανταλλακτήρια, δηλαδή την καθαρή ροή κερμάτων προς/έξω από ανταλλακτήρια.

Οι υψηλές, πράσινες τιμές αυτού του δείκτη εμφανίζονται συνήθως στο τέλος μιας ανοδικής αγοράς ή/και αποτελούν ένδειξη επικείμενης πτώσης. Χαμηλές, κόκκινες τιμές εμφανίζονται συχνά κοντά στο κάτω μέρος μιας bear market, σηματοδοτώντας την πιθανότητα αυξήσεων. Όσο μεγαλύτερη είναι η απόκλιση του δείκτη από το μηδέν, τόσο μεγαλύτερη είναι η ανισορροπία προσφοράς Bitcoin στα χρηματιστήρια. Αυτό θα μπορούσε να είναι καταλύτης για υψηλή αστάθεια στην τιμή BTC.

Ο κινητός μέσος όρος 14 ημερών του Exchange Netflow Volume έφτασε μόλις σε τιμές που δεν είδαμε από τη συντριβή του Μαρτίου 2020. Αυτό σημαίνει ότι η διαφορά μεταξύ της εισροής και της εκροής νομισμάτων στα χρηματιστήρια φτάνει σε ακραίες τιμές.

Η τελευταία φορά που είδαμε τόσο χαμηλές τιμές του δείκτη ήταν κατά τις ακόλουθες περιόδους (μπλε περιοχές):

• ισχυρή ανάκτηση σε σχήμα V της τιμής BTC μετά τη συντριβή τον Μάρτιο του 2020,
• την αρχή της ανοδικής αγοράς στα τέλη του 2020, όταν το Bitcoin οδήγησε να σπάσει το ιστορικό ATH του 2017 των 20,000 $,
• η αναπήδηση της τιμής του BTC μετά το καλοκαίρι του 2021 στα 29,000 $ και την έναρξη του ράλι προς το τρέχον ATH των 69,000 $,
• το τέλος της πτώσης Ιουνίου 2022 και η τρέχουσα τιμή του BTC κατώτερο στα 17,600 $.

Αγοράζουν οι θεσμικοί επενδυτές την πτώση του BTC;

Τα παραπάνω δεδομένα δείχνουν ένα επικείμενο σοκ προσφοράς BTC, το οποίο θα μπορούσε να γίνει ο καταλύτης για μια ανοδική αντιστροφή στην αγορά κρυπτονομισμάτων. Αυτό το σοκ δεν θα προκληθεί αποκλειστικά από μεγάλες εκροές από ανταλλαγές. Έχουν αυξηθεί πρόσφατα (πράσινα), αλλά παραμένουν πολύ κάτω από τις τιμές από τα μεγαλύτερα χαμηλά του BTC τα τελευταία 2 χρόνια (κόκκινο).

Οι υψηλές τιμές του δείκτη Exchange Netflow Volume είναι επί του παρόντος το αποτέλεσμα μεγάλων εκροών και εξαιρετικά χαμηλών εισροών BTC στα χρηματιστήρια. Στο παρακάτω διάγραμμα, μπορούμε να δούμε ότι οι εισροές του Bitcoin στα χρηματιστήρια σήμερα βρίσκονται σε ισχυρή πτωτική τάση (πράσινη). Στις περισσότερες άλλες περιπτώσεις, οι εισροές κατά τη διάρκεια περιόδων χαμηλών τιμών ήταν τόσο μεγάλες όσο και οι εκροές (κόκκινο και πορτοκαλί).

Αντίθετα, οι εκροές από χρηματιστήρια μπορεί να συσχετίζονται με αγορές από θεσμικούς επενδυτές. Μια καλή ένδειξη για αυτό το επιχείρημα είναι ένα διάγραμμα εκροών από το Coinbase Pro, ένα ανταλλακτήριο που θεωρείται πύλη στην αγορά κρυπτογράφησης για ιδρύματα των Ηνωμένων Πολιτειών.

Στο ημερήσιο διάγραμμα εκροών από το Coinbase Pro, βλέπουμε ότι τα θεσμικά «έξυπνα χρήματα» έτειναν να αγοράζουν στο κάτω μέρος. Συγκρίνοντας τον όγκο εκροών του Coinbase με το προηγούμενο κατώτατο όριο της πτωτικής αγοράς του 2018-19, βλέπουμε επίσης δύο υψηλά στο γράφημα. Αυτά συσχετίστηκαν με τα δύο χαμηλά τιμών BTC κοντά στα 3500 $. Λίγο αργότερα, ακολούθησαν αυξήσεις.

Οι καταθέσεις στο χρηματιστήριο φτάνουν σε χαμηλό 2.5 ετών

Η συρροή με τα παραπάνω δεδομένα on-chain είναι ένας άλλος δείκτης των καταθέσεων ανταλλαγής. Παρόμοια με τον δείκτη εισροών συναλλάγματος, μετρά τον συνολικό αριθμό μεταφορών σε διευθύνσεις ανταλλαγής, δηλαδή τον αριθμό των καταθέσεων εντός της αλυσίδας σε χρηματιστήρια.

Ιστορικά, οι καταθέσεις ανταλλαγής συσχετίζονται συνήθως θετικά με την τιμή του BTC. Αυτό σημαίνει ότι εάν ο αριθμός των καταθέσεων σε χρηματιστήρια αυξηθεί, η τιμή του Bitcoin αυξάνεται. Αντίθετα, όταν μειώνεται ο αριθμός των καταθέσεων, πέφτει και η τιμή του BTC.

Επί του παρόντος, οι καταθέσεις ανταλλαγής έχουν φτάσει σε χαμηλό 2.5 ετών, αφού παρόμοια χαμηλές τιμές εμφανίστηκαν τελευταία φορά τον Απρίλιο του 2020. Εκείνη την εποχή, η τιμή του BTC ήταν περίπου 7,500 $ και ανέκαμψε από το κραχ του Μαρτίου 2020. Αν και η πτωτική τάση στον αριθμό των καταθέσεων δεν δείχνει ακόμη σημάδια αντιστροφής, το χαμηλό επίπεδο αυτού του δείκτη μπορεί να υποδηλώνει το τέλος της αγοράς κρυπτογράφησης.

Για την τελευταία ανάλυση Bitcoin (BTC) του BeInCrypto, κάντε κλικ εδώ.

Αποποίηση ευθυνών

Όλες οι πληροφορίες που περιέχονται στον ιστότοπό μας δημοσιεύονται με καλή πίστη και μόνο για σκοπούς γενικής πληροφόρησης. Οποιαδήποτε ενέργεια αναλαμβάνει ο αναγνώστης στις πληροφορίες που βρίσκονται στον ιστότοπό μας είναι αυστηρά με δική τους ευθύνη.