Bitcoin ώριμο για ένα ράλι; Συναλλαγματική Ρευστότητα Γρήγορη πτώση

Παρά την τρέχουσα πλάγια κίνηση και τις λάμψεις αδυναμίας, τα δεδομένα στην αλυσίδα υποδηλώνουν ότι το Bitcoin μπορεί να αυξηθεί τις επόμενες ημέρες. Η άνοδος για το πιο πολύτιμο νόμισμα στον κόσμο θα οφείλεται σε διάφορους παράγοντες, όπως η φθίνουσα συναλλαγματική ρευστότητα και η αύξηση της θεσμικής ζήτησης.

Ο δείκτης αποθέματος υγρών Bitcoin πέφτει

Σε  θέση στο X, ο Ki Young Ju, ιδρυτής της δημοφιλούς πλατφόρμας ανάλυσης κρυπτονομισμάτων CryptoQuant, μοιράστηκε δεδομένα που υποδεικνύουν ότι η αναλογία υγρού αποθέματος Bitcoin έχει φτάσει στο ιστορικό χαμηλό. Αυτή η αναλογία λαμβάνει υπόψη τις κατοχές Bitcoin σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια και το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Μετρά το ποσό του BTC που είναι άμεσα διαθέσιμο για διαπραγμάτευση σε κορυφαία χρηματιστήρια. 

Όταν αυτή η αναλογία πέφτει, συχνά σηματοδοτεί μια κρίσιμη αλλαγή στην αγορά του Bitcoin. Πρώτον, δείχνει ότι η προσφορά Bitcoin που είναι διαθέσιμη για αγορά στα χρηματιστήρια είναι πολύ χαμηλότερη από τα ιστορικά επίπεδα. Επομένως, λαμβάνοντας υπόψη την τρέχουσα ζήτηση, η προκύπτουσα ανισορροπία μπορεί να προκαλέσει αστάθεια των τιμών, καθώς οι αγοραστές πρέπει τώρα να ανταγωνιστούν για μια περιορισμένη ομάδα διαθέσιμων BTC.

Ιστορικά, περίοδοι χαμηλής συναλλαγματικής ρευστότητας για το Bitcoin συχνά συμπίπτουν με αυξήσεις τιμών. Με λιγότερα νομίσματα άμεσα διαθέσιμα, κάθε παραγγελία αγοράς τείνει να αυξάνει τις τιμές.

The Rise of Spot Bitcoin ETFs

Ενώ ο δείκτης αποθέματος υγρών Bitcoin μειώνεται, υπάρχει αυξανόμενη ζήτηση για αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύσιμων μέσω ανταλλαγής Bitcoin (ETF) στις Ηνωμένες Πολιτείες. Το παράγωγο προϊόν επιτρέπει στον εκδότη να κόβει μετοχές και να τις πουλά στα χρηματιστήρια σε ιδρύματα και ακόμη και σε λιανοπωλητές. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών (SEC) ρυθμίζει αυτό το προϊόν. 

Ένα δεδομένο ποσό σε BTC επιστρέφει σε κάθε μετοχή. Αυτό σημαίνει ότι ο αριθμός των μετοχών που κόβονται είναι ευθέως ανάλογος με το Bitcoin που μπορεί να αποκτήσει ο εκδότης. Εάν η προσφορά πέσει, οι τιμές πρέπει να αυξηθούν για να ανταποκριθούν στη ζήτηση.

Επειδή οι κάτοχοι spot Bitcoin ETF απαλλάσσονται από την ταλαιπωρία της εξασφάλισης των ιδιωτικών κλειδιών των νομισμάτων, οι επενδυτές, ιδιαίτερα τα ιδρύματα, μπορεί να επιλέξουν να κρατήσουν το Bitcoin μέσω αυτών των ETF αντί να το διατηρούν στα χρηματιστήρια. Αυτό θα μείωνε περαιτέρω την άμεσα διαθέσιμη προσφορά Bitcoin για διαπραγμάτευση.

Εάν η τρέχουσα υψηλή ζήτηση για Bitcoin συνεχιστεί, σε συνδυασμό με αναλήψεις από ανταλλαγές σε πορτοφόλια που δεν έχουν φύλαξη και μια πιθανή στροφή στον εντοπισμό των ETF του Bitcoin, θα μπορούσε να προκληθεί κρίση προσφοράς. 

Συγκεκριμένα, η συναλλαγματική ρευστότητα φαίνεται να πέφτει εν όψει της εκδήλωσης κατά το ήμισυ του Bitcoin στα μέσα Απριλίου 2024. Σε συνδυασμό με την αισιοδοξία ότι οι τιμές θα είναι πιθανές, είναι πολύ πιθανό οι τιμές BTC να βρουν υποστήριξη, εκτινάσσοντας σε νέα επίπεδα στις επόμενες συνεδρίες. 

Χαρακτηριστική εικόνα από το Canva, γράφημα από το TradingView