Το Bitcoin φτάνει στα 40 $, αλλά είναι οι ταύροι αρκετά δυνατοί για να κερδίσουν τις επιλογές που λήγουν την Παρασκευή 735 εκατομμύρια $;

Bitcoin (BTC) η τιμή έχει κολλήσει σε μια πτώση σφήνας τους τελευταίους δύο μήνες και κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου έχει δοκιμάσει την υποστήριξη των 37,600 $ σε πολλές περιπτώσεις. 

Προσθέτοντας σε αυτήν την «πτωτική» δράση τιμών, το BTC μειώνεται κατά 16% από έτος μέχρι σήμερα, κάτι που είναι σύμφωνο με την απόδοση του Russell του 2000.

Ο πραγματικός μοχλός της τρέχουσας δράσης των τιμών του Bitcoin είναι οι ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την επιδείνωση των μακροοικονομικών συνθηκών. Οι επαγγελματίες επενδυτές ανησυχούν για τον αντίκτυπο των αυστηρότερων οικονομικών πολιτικών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και στις 3 Μαΐου, ο δισεκατομμυριούχος διαχειριστής hedge fund Paul Tudor Jones είπε ότι το περιβάλλον για τους επενδυτές είναι χειρότερο από ποτέ, επειδή η νομισματική αρχή αυξάνει τα επιτόκια όταν οι οικονομικές συνθήκες επιδεινώνονται ήδη.

Στις 4 Μαΐου, το CNBC ανέφερε ότι η Ευρωπαϊκή Ένωση εφάρμοσε νέες κυρώσεις για να καταργήσει σταδιακά τις εισαγωγές ρωσικού αργού πετρελαίου εντός έξι μηνών και η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής Ούρσουλα φον ντερ Λάιεν είπε: «Αυτή θα είναι μια πλήρης απαγόρευση εισαγωγής όλου του ρωσικού πετρελαίου, θαλάσσης και αγωγών. ακατέργαστο και εξευγενισμένο».

Για αυτούς τους λόγους, οι έμποροι ανησυχούν όλο και περισσότερο για τις πιθανές επιπτώσεις μιας παγκόσμιας μακροοικονομικής κρίσης στις αγορές κρυπτονομισμάτων. Εάν οι παγκόσμιες οικονομίες εισέλθουν σε ύφεση, οι επενδυτές θα αναζητήσουν προστασία απομακρύνοντας τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων υψηλού κινδύνου όπως το Bitcoin.

Οι ταύροι δεν περίμεναν τιμές κάτω από 40,000 δολάρια

Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τη λήξη των επιλογών στις 6 Μαΐου σε Bitcoin είναι 735 εκατομμύρια δολάρια, αλλά το πραγματικό ποσοστό θα είναι χαμηλότερο αφού οι ταύροι αιφνιδιάστηκαν καθώς το BTC κινήθηκε κάτω από τα 40,000 δολάρια.

Η αναλογία call-to-put 1.22 αντανακλά το ανοιχτό ενδιαφέρον για κλήση (αγορά) 405 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι των επιλογών πώλησης (πώλησης) 330 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, καθώς το Bitcoin βρίσκεται κοντά στα $39,000, το 89% των ανοδικών στοιχημάτων πιθανότατα θα καταστεί άχρηστο.

Εν τω μεταξύ, εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κάτω από τα 39,000 δολάρια στις 6 Μαΐου, οι αρκούδες θα έχουν διαθέσιμες αυτές τις επιλογές διάθεσης (πώλησης) αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή δεν ωφελεί το δικαίωμα πώλησης Bitcoin στα 36,000 $ εάν διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.

Συγγενεύων: Η τιμή του BTC κερδίζει 4% πριν από την Fed καθώς η MicroStrategy υπόσχεται να προστατεύσει το Bitcoin από κατάρρευση 21 $

Η Bears μπορεί να εξασφαλίσει κέρδη 145 εκατομμυρίων δολαρίων την Παρασκευή

Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 6 Μαΐου για μέσα call (buy) και put (sell) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:

• Μεταξύ 37,000 και 39,000 $: 500 κλήσεις (αγορά) έναντι 4,300 θέσεων (πώληση). Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τις αρκούδες κατά 145 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 39,000 και 40,000 $: 1,200 κλήσεις (αγορά) έναντι 2,500 θέσεων (πώληση). Οι αρκούδες έχουν πλεονέκτημα 50 εκατομμυρίων δολαρίων.
• Μεταξύ 40,000 και 41,000 $: 3,800 κλήσεις (αγορά) έναντι 1,100 θέσεων (πώληση). Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τους ταύρους κατά 105 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 41,000 και 42,000 $: 5,300 κλήσεις (αγορά) έναντι 700 θέσεων (πώληση). Οι ταύροι αυξάνουν τα κέρδη τους στα 190 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές από ουδέτερο έως πτωτικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος θα μπορούσε να είχε πουλήσει ένα δικαίωμα αγοράς, κερδίζοντας ουσιαστικά αρνητική έκθεση στο Bitcoin πάνω από μια συγκεκριμένη τιμή, αλλά δυστυχώς, δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να εκτιμηθεί αυτό το αποτέλεσμα.

Οι αρκούδες του Bitcoin πρέπει να διατηρήσουν την τιμή κάτω από τα 39,000 δολάρια στις 6 Μαΐου για να εξασφαλίσουν κέρδη 145 εκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, οι ταύροι μπορούν να αποφύγουν μια απώλεια πιέζοντας το BTC πάνω από τα 40,000 $, αρκετά για να κερδίσουν 100 εκατομμύρια δολάρια. Λαμβάνοντας υπόψη τις πτωτικές μακροοικονομικές συνθήκες, οι αρκούδες φαίνονται σε καλύτερη θέση για τη λήξη της 6ης Μαΐου.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.