Οι επαγγελματίες έμποροι Bitcoin θερμαίνουν το επίπεδο των 24 $, υποδηλώνοντας ότι το τρέχον ράλι BTC έχει πόδια

Την 1 και 2 Φεβρουαρίου. Bitcoin's (BTC) η τιμή ξεπέρασε ακόμη και τις πιο ανοδικές προβλέψεις για τις τιμές, αφού η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ ανακοίνωσε σχέδια για αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης. 

Παρόλο που ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ είπε στους επενδυτές να μην περιμένουν μειώσεις των επιτοκίων το 2023, κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του δήλωσε ξεκάθαρα ότι επί του παρόντος το κύριο επίκεντρο είναι τα δεδομένα για την απασχόληση.

Τα αποτελέσματα της έρευνας μισθοδοσίας της ADP αποκάλυψαν την 1η Φεβρουαρίου ότι οι προσλήψεις στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ ήταν σημαντικά πιο αργές τον Ιανουάριο. Το μέτρο της ADP για τις μισθοδοσίες του ιδιωτικού τομέα ήταν 106,000, πολύ χαμηλότερο από τη συναίνεση της αγοράς 160,000. Αυτά τα δεδομένα τροφοδότησαν τις προσδοκίες των επενδυτών για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed στο μέλλον.

Μετά τη δοκιμή της υποστήριξης των 22,500 $ την 1η Φεβρουαρίου, το Bitcoin κέρδισε 6.5% σε πέντε ώρες και έκτοτε φλερτάρει με το επίπεδο των 24,000 $. Ενώ τα πρόσφατα κέρδη είναι συναρπαστικά, οι έμποροι θα πρέπει να σημειώσουν ότι η βελτίωση του κλίματος στην αγορά κρυπτονομισμάτων παρακολούθησε τη στάση κινδύνου που παρατηρείται στις παραδοσιακές αγορές.

Οι μετοχές με αρνητικό λειτουργικό περιθώριο παρουσίασαν σημαντικά κέρδη στις 2 Φεβρουαρίου, συμπεριλαμβανομένων των Coinbase (COIN) 20%, Cloudflare (NET) 15%, Unity Software (U) 12% και DoorDash (DASH) 10%. Αυτός ο παράγοντας από μόνος του θα πρέπει να αποτελεί προειδοποιητικό σημάδι ότι τα κέρδη των τελευταίων εβδομάδων ενδέχεται να μην είναι βιώσιμα. Είναι επίσης σημαντικό να θυμόμαστε ότι η συσχέτιση 40 ημερών του Bitcoin με τον S&P 500 παραμένει πάνω από το 75%.

Πιθανοί ρυθμιστικοί αντίθετοι άνεμοι θα μπορούσαν επίσης να έπαιξαν ζωτικό ρόλο στη στήριξη της ανοδικής πορείας του Bitcoin. Ο Huang Yiping, πρώην μέλος της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής στη Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας, πρόσφατα υποστήριξε ότι μια μόνιμη απαγόρευση της κρυπτογράφησης μπορεί να οδηγήσει σε πολλές χαμένες ευκαιρίες.

Ο Huang, τώρα καθηγητής οικονομικών στην Εθνική Σχολή Ανάπτυξης του Πανεπιστημίου του Πεκίνου, επέκρινε το Bitcoin για έλλειψη εγγενούς αξίας, αλλά σημείωσε ότι οι τεχνολογίες που σχετίζονται με κρυπτογράφηση είναι «πολύ πολύτιμες» για τα ρυθμιζόμενα χρηματοπιστωτικά συστήματα.

Ας δούμε τις μετρήσεις παραγώγων για να καταλάβουμε αν οι επαγγελματίες έμποροι πρόσθεσαν θέσεις μόχλευσης μετά την πρόσφατη έκρηξη τιμών του Bitcoin.

Οι έμποροι περιθωρίου Bitcoin θερμαίνονται μέχρι την υποστήριξη των 22,500 $

Οι αγορές περιθωρίου παρέχουν πληροφορίες για το πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες επενδυτές, επειδή επιτρέπουν στους επενδυτές να δανείζονται κρυπτονομίσματα για να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους.

Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αυξήσει την έκθεση δανειζόμενος stablecoins για να αγοράσει Bitcoin. Από την άλλη πλευρά, οι δανειολήπτες Bitcoin μπορούν μόνο να βραχυκυκλώσουν το κρυπτονόμισμα καθώς στοιχηματίζουν στην πτώση της τιμής του. Διαφορετικός συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η ισορροπία μεταξύ μακρύ και σορτς περιθωρίου δεν ταιριάζει πάντα.

Το παραπάνω γράφημα δείχνει ότι ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου κέρδους των OKX traders αυξήθηκε δραστικά στις 30 Ιανουαρίου, σηματοδοτώντας ότι οι επαγγελματίες έμποροι πρόσθεσαν μόχλευση πολύ καιρό μετά την επιτυχή ανάκαμψη του Bitcoin μετά τη δοκιμή της υποστήριξης των 22,500 $.

Το πιο σημαντικό, η 29η Ιανουαρίου σηματοδότησε το χαμηλότερο επίπεδο του δείκτη σε περισσότερες από έντεκα εβδομάδες στις 13, ευνοώντας τον δανεισμό stablecoin με μεγάλο περιθώριο - υποδεικνύοντας ότι οι shorts δεν είναι σίγουροι για τη δημιουργία πτωτικών θέσεων μόχλευσης. Στα 24 τη στιγμή της γραφής, είναι ξεκάθαρα προφανές ότι οι ταύροι γίνονται πιο άνετοι με την τρέχουσα υποστήριξη των 22,500 $.

Συγγενεύων: Η κοινότητα κοροϊδεύει τον Charlie Munger για την εμμονή του με την απαγόρευση του Bitcoin στην Κίνα

Οι έμποροι επιλογών φλερτάρουν με μια αισιόδοξη προκατάληψη

Οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης για να καταλάβουν εάν το πρόσφατο ράλι έκανε τους επενδυτές να αποφύγουν περισσότερο τον κίνδυνο. Η λοξή δέλτα 25% είναι ένα χαρακτηριστικό σημάδι κάθε φορά που τα γραφεία αρμπιτράζ και οι υπεύθυνοι της αγοράς χρεώνουν υπερβολικά την ανάποδη ή την αρνητική προστασία.

Ο δείκτης συγκρίνει παρόμοιες επιλογές αγοράς (αγορά) και πώλησης (πώληση) και θα γίνει θετικός όταν επικρατεί φόβος, επειδή το ασφάλιστρο προστατευτικών δικαιωμάτων πώλησης είναι υψηλότερο από τις επιλογές κλήσεων κινδύνου.

Εν ολίγοις, η μέτρηση λοξής θα κινηθεί πάνω από το 10% εάν οι έμποροι φοβούνται μια πτώση της τιμής του Bitcoin. Από την άλλη πλευρά, ο γενικευμένος ενθουσιασμός αντανακλά μια αρνητική λοξή 10%.

Η λοξή δέλτα 25% ήταν σχετικά ήρεμη κοντά στο αρνητικό 5, υποδεικνύοντας παρόμοιες πιθανότητες για πτωτική και ανοδική πορεία από τους επενδυτές δικαιωμάτων προαίρεσης. Από τη θετική πλευρά, ούτε η επανεξέταση των 22,500 δολαρίων στις 31 Ιανουαρίου δεν ήταν αρκετή για να σπάσει το πνεύμα των ταύρων. Σε συνδυασμό με την έλλειψη ζήτησης από εμπόρους περιθωρίου κέρδους που επιθυμούν να κάνουν short Bitcoin, οι αγορές παραγώγων δίνουν μια ανοδική εικόνα.

Ακόμα κι αν χρειαστεί λίγος περισσότερος χρόνος (ίσως μερικές μέρες) για να ξεπεράσει τα 24,000 $, δεν υπάρχουν ενδείξεις άγχους που να προέρχονται από το περιθώριο κέρδους του Bitcoin και τις αγορές επιλογών. Ωστόσο, οι παραδοσιακές αγορές συνεχίζουν να διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στον καθορισμό της τάσης, επομένως οι επενδυτές Bitcoin δεν πρέπει να έχουν υπερβολική αυτοπεποίθηση.