Η τιμή του Bitcoin πέφτει στα 20.8 χιλιάδες δολάρια καθώς αυξάνεται η ρυθμιστική και μακροοικονομική πίεση

Bitcoin (BTC) οι έμποροι είδαν συνεχιζόμενη πτωτική πίεση μετά την πτώση της τιμής του BTC κατά 5.5% στις 7 Μαρτίου. Οι αυξημένες πιθανότητες περαιτέρω αυξήσεων των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η ρυθμιστική πίεση στα κρυπτονομίσματα εξηγούν ορισμένες από τις κινήσεις.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές έδειξαν σημάδια πίεσης καθώς η καμπύλη των ανεστραμμένων ομολόγων έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τη δεκαετία του 1980. Οι πιο μακροπρόθεσμες αποδόσεις έχουν σταματήσει στο 4%, ενώ τα διετή ομόλογα διαπραγματεύθηκαν πάνω από το 5% απόδοση τον Μάρτιο.

Από τον Ιούλιο, οι αποδόσεις των κρατικών ομολόγων με μεγαλύτερη ημερομηνία απέτυχαν να συμβαδίσουν με το αυξανόμενο δείκτη αναφοράς δύο ετών, με αποτέλεσμα τη στρέβλωση της ανεστραμμένης καμπύλης που συνήθως προηγείται της οικονομικής ύφεσης. Σύμφωνα με το Bloomberg, το δείκτης έφτασε σε πλήρη ποσοστιαία μονάδα στις 7 Μαρτίου, το υψηλότερο επίπεδο από το 1981, όταν ο πρόεδρος της Fed, Paul Volcker, αντιμετώπισε διψήφιο πληθωρισμό.

Αυτή την εβδομάδα, η BlackRock, ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων στον κόσμο, αύξησε την πρόβλεψή της για τα ομοσπονδιακά κεφάλαια των ΗΠΑ στο 6%. Rick Riede, επικεφαλής επενδύσεων παγκόσμιου σταθερού εισοδήματος στη BlackRock, πιστεύει η Fed θα διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για «μια παρατεταμένη περίοδο για να επιβραδύνει την οικονομία και να μειώσει τον πληθωρισμό κοντά στο 2%.

Ο φόβος για τη ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων αυξάνεται

Σύμφωνα με δημοσίευμα της Wall Street Journal, η κυβέρνηση Μπάιντεν το θέλει εφαρμόστε τον κανόνα πώλησης πλύσης στο crypto, το οποίο θα έδινε τέλος σε μια στρατηγική στην οποία ένας έμπορος πουλά και στη συνέχεια αγοράζει αμέσως ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για φορολογικούς σκοπούς.

Επιπλέον, το Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), ένας οργανισμός που παρακολουθεί τους ελέγχους των δημοσίων εταιρειών στις Ηνωμένες Πολιτείες, εξέδωσε πρόσφατα μια προειδοποίηση προς τους επενδυτές σχετικά με την απόδειξη των αποθεματικών εκθέσεις που αποστέλλουν οι ελεγκτικές εταιρείες.

Ο οργανισμός, που υποστηρίζεται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC), δήλωσε ότι: «οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι δεσμεύσεις PoR δεν είναι έλεγχοι και, κατά συνέπεια, οι σχετικές εκθέσεις δεν παρέχουν καμία ουσιαστική διασφάλιση».

Ας δούμε τις μετρήσεις παραγώγων για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες έμποροι στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Οι αγορές περιθωρίου Bitcoin έχουν επιστρέψει στην κανονικότητα

Οι αγορές περιθωρίου παρέχουν πληροφορίες για το πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες επενδυτές, επειδή επιτρέπουν στους επενδυτές να δανείζονται κρυπτονομίσματα για να αξιοποιήσουν τις θέσεις τους.

Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αυξήσει την έκθεση δανειζόμενος stablecoins και αγοράζοντας Bitcoin. Οι δανειολήπτες του Bitcoin, από την άλλη πλευρά, μπορούν να κάνουν μόνο σύντομα στοιχήματα έναντι του κρυπτονομίσματος.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου κέρδους των OKX traders μειώθηκε δραματικά στις 9 Μαρτίου, απομακρύνοντας μια κατάσταση που προηγουμένως ευνοούσε τις θέσεις αγοράς μόχλευσης. Δεδομένης της γενικής ανοδικής τάσης των εμπόρων κρυπτονομισμάτων, ο τρέχων δείκτης δανεισμού περιθωρίου στο 16 είναι σχετικά ουδέτερος.

Από την άλλη πλευρά, ένας δείκτης δανεισμού περιθωρίου άνω του 40 είναι πολύ σπάνιος, παρόλο που είναι ο κανόνας από τις 22 Φεβρουαρίου. Οφείλεται εν μέρει από υψηλό κόστος δανεισμού για stablecoins 25% ετησίως. Μετά την πρόσφατη ανωμαλία, η αγορά περιθωρίου έχει επιστρέψει σε μια ουδέτερη προς ανοδική κατάσταση.

Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης τιμολογούν με χαμηλό κίνδυνο ακραίων διορθώσεων τιμών

Οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν τις αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης για να καταλάβουν εάν η πρόσφατη διόρθωση έχει κάνει τους επενδυτές να αποστρέφονται περισσότερο τον κίνδυνο. Η λοξή δέλτα 25% είναι ένα χαρακτηριστικό σημάδι κάθε φορά που τα αρμπιτράζ και οι υπεύθυνοι της αγοράς υπερχρεώνουν για την ανάποδη ή την αρνητική προστασία.

Ο δείκτης συγκρίνει παρόμοιες επιλογές αγοράς (αγορά) και πώλησης (πώληση) και θα γίνει θετικός όταν επικρατεί φόβος, επειδή το ασφάλιστρο για τα προστατευτικά δικαιώματα πώλησης είναι υψηλότερο από το ασφάλιστρο για τα δικαιώματα αγοράς κινδύνου.

Εν ολίγοις, εάν οι έμποροι αναμένουν πτώση της τιμής του Bitcoin, η μέτρηση της λοξότητας θα αυξηθεί πάνω από το 10% και ο γενικευμένος ενθουσιασμός έχει αρνητική λοξή 10%.

Συγγενεύων: Η ομάδα εργασίας των ΗΠΑ REPO ονομάζει την κρυπτογράφηση ως στόχο σε προσπάθειες που αφορούν 58 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό κυρώσεις

Παρόλο που το Bitcoin απέτυχε να σπάσει την αντίσταση των 25,000 δολαρίων στις 21 Φεβρουαρίου και στη συνέχεια γνώρισε διόρθωση 14% σε 16 ημέρες, η λοξή δέλτα 25% παρέμεινε στην ουδέτερη ζώνη τον περασμένο μήνα. Η τρέχουσα θετική απόκλιση 3% υποδηλώνει μια ισορροπημένη ζήτηση για ανοδικά και πτωτικά μέσα δικαιωμάτων προαίρεσης.

Τα στοιχεία παραγώγων δείχνουν ότι οι επαγγελματίες έμποροι δεν είναι διατεθειμένοι να πτωτικά, όπως αποδεικνύεται από την αξιολόγηση ουδέτερου κινδύνου από τους διαπραγματευτές δικαιωμάτων προαίρεσης. Επιπλέον, ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου υποδηλώνει ότι η αγορά βελτιώνεται καθώς έχει εμφανιστεί κάποια ζήτηση για πτωτικά στοιχήματα, αλλά η δομή παραμένει ουδέτερη προς ανοδική.

Δεδομένης της τεράστιας πτωτικής πίεσης των τιμών από μακροοικονομική άποψη, καθώς και της συνεχιζόμενης ρυθμιστικής πίεσης στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι ταύροι θα πρέπει πιθανώς να είναι ικανοποιημένοι που τα παράγωγα Bitcoin έχουν παραμείνει σταθερά.