Η διόρθωση της τιμής του Bitcoin ήταν καθυστερημένη - οι αναλυτές σκιαγραφούν γιατί το τέλος του 2023 θα είναι ανοδικό

Bitcoin (BTC) η τιμή και η ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων διορθώθηκαν στην αρχή αυτής της εβδομάδας, δίνοντας πίσω ένα μικρό μέρος των κερδών που συγκεντρώθηκαν τον Ιανουάριο, αλλά είναι ασφαλές να πούμε ότι οι πιο έμπειροι έμποροι περίμεναν κάποια τεχνική διόρθωση. 

Αυτό που ήταν απροσδόκητο ήταν η SEC στις 9 Φεβρουαρίου επιβολή κατά των Kraken ανταλλαγή και την ανακοίνωση της ρυθμιστικής αρχής ότι τα προγράμματα staking-as-service είναι μη ρυθμιζόμενοι τίτλοι. Η αγορά κρυπτογράφησης ξεπούλησε στις ειδήσεις και δεδομένης της απόφασης του Kraken να κλείσει τις υπηρεσίες πονταρίσματος, οι έμποροι ανησυχούν ότι η Coinbase θα αναγκαστεί τελικά να κάνει το ίδιο.

Ενώ τα γεγονότα αυτής της εβδομάδας προκάλεσαν πτωτική τάση πιο έντονη από το αναμενόμενο, το πραγματικό ερώτημα είναι, αν η διόρθωση αντανακλά μια αλλαγή στην τάση ανοδικής δυναμικής που παρατηρήθηκε όλο τον Ιανουάριο ή είναι οι ειδήσεις «οι υπηρεσίες πονταρίσματος είναι μη εγγεγραμμένοι τίτλοι» μια απλή έκρηξη που θα κάνουν οι έμποροι παράβλεψη τις επόμενες εβδομάδες;

Σύμφωνα με αναλυτές της Delphi Digital, η κρυπτογράφηση έχει ρυθμιστεί για μια «βόλτα με τρενάκι το 2023». Οι αναλυτές Kevin Kelly και Jason Pagoulatos εξήγησαν τη δράση των τιμών του Ιανουαρίου ως τροφοδοτούμενη από «πρόσφατες αυξήσεις της παγκόσμιας ρευστότητας», οι οποίες είναι ευνοϊκές για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, αλλά και οι δύο συμφωνούν ότι οι μακροοικονομικοί αντίθετοι άνεμοι θα συνεχίσουν να επηρεάζουν αρνητικά τις αγορές μέχρι τουλάχιστον το τρίτο τρίμηνο του 2023.

Πέρα από τα αρνητικά νέα αυτής της εβδομάδας και τον αντίκτυπό τους στις τιμές των κρυπτονομισμάτων, μια χούφτα μετρήσεις παρέχουν κάποια εικόνα για το πώς θα μπορούσε να είναι το υπόλοιπο του έτους για την αγορά κρυπτογράφησης.

Το DXY επανέρχεται στη ζωή

Ο δείκτης του δολαρίου ΗΠΑ ανέκαμψε από τα πρόσφατα χαμηλά του, σημείο που τονίστηκε από τον συγγραφέα του ενημερωτικού δελτίου της Cointelegraph, Big Smokey.

Σε μια πρόσφατη θέση, ο Big Smokey είπε:

«Η τύπωση του ΔΤΚ κάτω των προσδοκιών του Δεκεμβρίου και η επερχόμενη αύξηση του FOMC και των επιτοκίων του Φεβρουαρίου παρείχαν ξεκάθαρα την απαραίτητη ώθηση του επενδυτικού κλίματος για να ωθήσουν τις τιμές σε μια κολλώδη ζώνη για μήνες. Όμως, όπως φαίνεται παρακάτω, η αντίστροφη συσχέτιση του BTC με τον Δείκτη Δολαρίου ΗΠΑ (DXY) τα λέει όλα. Πρόσφατα, η DXY χάνει έδαφος, υποχωρώντας από το υψηλό του Σεπτεμβρίου 2022 στο 114 στο τρέχον 101. Όπως συνηθίζεται, καθώς η DXY υποχώρησε, η τιμή του BTC αυξήθηκε».

Κοιτάζοντας το DXY αυτή την εβδομάδα, θα παρατηρήσει κανείς ότι το DXY ανέκαμψε από το χαμηλό του στις 30 Ιανουαρίου στο 101 και έφτασε σε υψηλό πέντε εβδομάδων κοντά στο 104. Όπως και το ρολόι, το BTC ξεπέρασε τα 24,200 $ και άρχισε να υποχωρεί καθώς το DXY ανέβαινε.

Σύμφωνα με στον αναλυτή της JLabs, JJ the Janitor:

«Ο τρόπος με τον οποίο θα πάει το DXY μετά τον επανέλεγχο των 50-, 100- και 200 ​​ημερών MAs τις επόμενες εβδομάδες θα μας δώσει πολλές πληροφορίες για την επόμενη κίνηση της αγοράς…Εάν ξεπεράσει και διατηρηθεί πάνω από το MA των 200 ημερών (επί του παρόντος στις ~ 106.45), οι αγορές περιουσιακών στοιχείων θα γίνουν και πάλι πτωτικές και θα μπορούσαμε να περιμένουμε να απειληθούν τα χαμηλά του Νοεμβρίου. Ωστόσο, εάν αυτό το back-test DXY αποτύχει, είτε τώρα (στις 50 ημέρες) είτε αργότερα, μπορούμε να το εκλάβουμε ως επιβεβαίωση ότι έχουμε εισέλθει σε ένα νέο περιβάλλον μακροεντολής. Εκεί όπου το ισχυρό δολάριο που μας τρομοκρατούσε το 2022 είναι τώρα ένα στειρωμένο θηρίο».

Ο άξονας της Fed διαρκεί περισσότερο από ό,τι αναμένουν οι επενδυτές

Για μήνες οι λιανικοί και θεσμικοί έμποροι προφήτευαν μια ενδεχόμενη στροφή από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών σχετικά με τις πολιτικές της για την αύξηση των επιτοκίων και την ποσοτική αυστηροποίηση. Μερικοί φαίνεται να ερμηνεύουν τη συρρίκνωση του μεγέθους των πρόσφατων και μελλοντικών αυξήσεων επιτοκίων ως επιβεβαίωση της προφητείας τους, αλλά στην τελευταία μετά την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC), ο Πάουελ υπαινίχθηκε την ανάγκη για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων και μιλώντας στον David Rubenstein κατά τη διάρκεια ενός ανοιχτού συνέντευξη στην Οικονομική Λέσχη της Ουάσιγκτον. Ο Πάουελ είπε:

«Πιστεύουμε ότι θα χρειαστεί να κάνουμε περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων», κυρίως επειδή σύμφωνα με τον Πάουελ, «η αγορά εργασίας είναι εξαιρετικά ισχυρή».

Σύμφωνα με την ανάλυση της Delphi Digital, οι συμμετέχοντες στην αγορά «παίζουν κοτόπουλο με τη Fed προσπαθώντας να καλέσουν την μπλόφα τους». Οι αναλυτές προτείνουν ότι τα στοιχεία δείχνουν ότι η αγορά ομολόγων σηματοδοτεί ότι η πολιτική της Fed είναι πολύ σταθερή.

Γενικά, οι αγορές μετοχών και κρυπτονομισμάτων έχουν αυξηθεί όταν οι αποφάσεις της FOMC για αυξήσεις επιτοκίων ευθυγραμμίζονται με τις προσδοκίες των συμμετεχόντων στην αγορά και οποιοσδήποτε παρακολουθούσε τις αγορές κρυπτογράφησης το 2022 θα θυμάται ότι όλοι και η μητέρα τους περίμεναν τον Πάουελ να περιστραφεί πριν προχωρήσουν σε πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. ανώτατο όριο κρυπτονομισμάτων.

Από τη πλεονεκτική σκοπιά της τεχνικής ανάλυσης, αναμενόταν επίσης η υποχώρηση της τιμής του BTC, με πιθανή επανάληψη της υποκείμενης υποστήριξης στη ζώνη των 20,000 $, ειδικά μετά από ένα μηνιαίο ράλι 40%+ τον Ιανουάριο.

Με βάση τα ιστορικά δεδομένα και την ανάλυση φράκταλ, οι αναλυτές της Delphi Digital προτείνουν ότι υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω άνοδο από το BTC καθώς «δεν υπάρχει μεγάλη προμήθεια γενικών εξόδων για BTC στην περιοχή $24K – $28K» και προηγούμενες αναφορές από την Cointelegraph τόνισε τη σημασία του πρόσφατου χρυσού σταυρού του Bitcoin.

Αν και όλα αυτά είναι βραχυπρόθεσμα ενθαρρυντικά, η πραγματικότητα ορισμένων στοιχείων του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή παραμένουν κολλώδη και ο Πάουελ που βλέπει την ανάγκη για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων λόγω της ισχύς της αγοράς εργασίας θα πρέπει να είναι μια υπενθύμιση ότι η κρυπτογράφηση δεν είναι ακόμη στην περιοχή της ανοδικής αγοράς . Οι αυξήσεις των επιτοκίων αυξάνουν το λειτουργικό και κεφαλαιουχικό κόστος για τις επιχειρήσεις, και αυτές οι αυξήσεις πέφτουν πάντα στον καταναλωτή. Μια άλλη συνεπής και ανησυχητική εξέλιξη είναι η συνέχιση των απολύσεων σε εταιρείες Big Tech.

Οι τράπεζες και οι μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες των ΗΠΑ συνεχίζουν να υποβαθμίζουν τις εκτιμήσεις των κερδών τους και η Big Tech έχει τον τρόπο να είναι το καναρίνι στο ανθρακωρυχείο για τις αγορές μετοχών. Η υψηλή συσχέτιση μεταξύ των αγορών μετοχών και του Bitcoin και όσον αφορά τα μακροοικονομικά εμπόδια υποδηλώνουν ημερομηνία λήξης στην πρόσφατη μίνι bull market της κρυπτογράφησης. Οι επενδυτές θα κάνουν καλά να έχουν αυτό το μέτωπο στο μυαλό τους.

Εάν το πολυαναμενόμενο «pivot της Fed» συνεχίσει να παραμένει άπιαστο, ορισμένες πραγματικότητες θα έρθουν στο προσκήνιο που είναι βέβαιο ότι θα έχουν ισχυρότερο αντίκτυπο στην τιμολόγηση στις αγορές κρυπτογράφησης και μετοχών.

Συγγενεύων: Η επιβολή της SEC κατά του Kraken ανοίγει τις πόρτες για το Lido, το Frax και το Rocket Pool

Κοιτάζοντας βαθύτερα το 2023

Παρά την πτωτική φύση των προκλήσεων που αναφέρονται παραπάνω, οι αναλυτές της Delphi Digital εξέδωσαν πιο θετικές προοπτικές για το τελευταίο εξάμηνο του 2023. Σύμφωνα με την ανάλυσή τους:

«Η ανάγκη για επέκταση της ρευστότητας θα γίνει πιο επιτακτική όσο προχωρά το έτος. Οι ρωγμές στην αγορά εργασίας θα γίνουν επίσης πιο εμφανείς, γεγονός που θα δώσει στη Fed κάλυψη για μια στροφή προς μια πιο διευκολυντική πολιτική. Η αντιστροφή της Παγκόσμιας Ρευστότητας που αναφέραμε στα τέλη του περασμένου έτους θα αρχίσει να επιταχύνεται ως απάντηση σε μια ασθενέστερη προοπτική ανάπτυξης και τις ανησυχίες για την αυξανόμενη ευθραυστότητα στις αγορές κρατικών χρεογράφων, λειτουργώντας ως υποστήριξη για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου το 2ο εξάμηνο του 2023. Ο αντίκτυπος των αλλαγών στο παγκόσμιο Η ρευστότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές τείνει να καθυστερεί από 6 έως 18 μήνες, δημιουργώντας μια πιο αισιόδοξη προοπτική για το 2024-2025».