Η δράση των τιμών του Bitcoin αποσυνδέεται από τα χρηματιστήρια, αλλά όχι με καλό τρόπο

Αυτή την εβδομάδα τα χρηματιστήρια άρχισαν να αναβοσβήνουν λίγο πράσινο και το Bitcoin (BTC) αποσυνδέεται από τις παραδοσιακές αγορές αλλά όχι με καλό τρόπο. Το κρυπτονόμισμα υποχωρεί κατά 3%, ενώ ο δείκτης Nasdaq Composite με βαρύ τεχνολογικό χρηματιστήριο σημειώνει άνοδο 3.1%.

Τα στοιχεία της 27ης Μαΐου από το Υπουργείο Εμπορίου των Ηνωμένων Πολιτειών δείχνουν ότι η προσωπική οικονομίες Το επιτόκιο μειώθηκε στο 4.4% τον Απρίλιο για να φτάσει στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2008 και οι έμποροι κρυπτονομισμάτων ανησυχούν ότι η επιδείνωση των παγκόσμιων μακροοικονομικών συνθηκών θα μπορούσε να αυξήσει την αποστροφή των επενδυτών για τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Για παράδειγμα, το Invesco QQQ Trust, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τεχνολογίας 160 δισεκατομμυρίων δολαρίων με βάση το χρηματιστήριο των ΗΠΑ, μειώνεται κατά 23% από έτος σε έτος. Εν τω μεταξύ, το iShares MSCI China ETF, ένας ανιχνευτής 6.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων των κινεζικών μετοχών, έχει υποχωρήσει 20% το 2022.

Για να έχετε μια σαφέστερη εικόνα του τρόπου με τον οποίο τοποθετούνται οι έμποροι κρυπτογράφησης, οι έμποροι θα πρέπει να αναλύσουν τις μετρήσεις παραγώγων Bitcoin.

Οι traders περιθωρίου γίνονται πιο ανοδικοί

Η διαπραγμάτευση περιθωρίου επιτρέπει στους επενδυτές να δανειστούν κρυπτονομίσματα και να αξιοποιήσουν τη θέση συναλλαγών τους για πιθανή αύξηση των αποδόσεων. Για παράδειγμα, κάποιος μπορεί να αγοράσει κρυπτονομίσματα δανειζόμενος Tether (USDT) για μεγέθυνση της έκθεσης.

Οι δανειολήπτες Bitcoin μπορούν να κάνουν short μόνο το κρυπτονόμισμα εάν στοιχηματίσουν στην πτώση της τιμής του και σε αντίθεση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, η ισορροπία μεταξύ των περιθωρίων και των shorts δεν ταιριάζει πάντα.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει ότι οι έμποροι έχουν δανειστεί περισσότερο USD Tether πρόσφατα, επειδή η αναλογία αυξήθηκε από 13 στις 25 Μαΐου στο τρέχον 20. Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης, τόσο πιο σίγουροι είναι οι επαγγελματίες έμποροι με την τιμή του Bitcoin.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης δανεισμού περιθωρίου 29 που επιτεύχθηκε στις 18 Μαΐου ήταν το υψηλότερο επίπεδο σε περισσότερους από έξι μήνες και αντανακλούσε ανοδικό κλίμα. Από την άλλη πλευρά, ένας δείκτης δανεισμού περιθωρίου USDT/BTC κάτω του 5 είναι συνήθως πτωτική ένδειξη.

Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης εισήλθαν σε «ακραίο φόβο»

Για να εξαιρεθούν εξωτερικές επιδράσεις ειδικά για τις αγορές περιθωρίου, οι έμποροι θα πρέπει επίσης να αναλύσουν την τιμολόγηση των επιλογών Bitcoin. Η λοξή δέλτα 25% συγκρίνει παρόμοιες επιλογές κλήσης (αγορά) και πώλησης (πώλησης). Η μέτρηση θα γίνει θετική όταν επικρατεί ο φόβος, επειδή το ασφάλιστρο των προστατευτικών δικαιωμάτων πώλησης είναι υψηλότερο από τις επιλογές αγοράς παρόμοιου κινδύνου.

Το αντίθετο ισχύει όταν επικρατεί η απληστία, με αποτέλεσμα ο δείκτης λοξής δέλτα 25% να μετατοπιστεί στην αρνητική περιοχή. Εν ολίγοις, εάν οι έμποροι φοβούνται μια πτώση της τιμής του Bitcoin, ο δείκτης λοξής θα κινηθεί πάνω από το 8%. Από την άλλη πλευρά, ο γενικευμένος ενθουσιασμός αντανακλά μια αρνητική απόκλιση 8%.

Ο δείκτης λοξής 25% είναι πάνω από το 16% από τις 11 Μαΐου, υποδεικνύοντας μια εξαιρετικά ανισόρροπη κατάσταση, επειδή οι αγορές της αγοράς και οι επαγγελματίες έμποροι είναι απρόθυμοι να αναλάβουν καθοδικούς κινδύνους τιμολόγησης.

Το πιο σημαντικό είναι ότι η πρόσφατη κορύφωση 25.6% στις 14 Μαΐου ήταν η υψηλότερη απόκλιση 25% στην ιστορία του Bitcoin. Επί του παρόντος, υπάρχει μια έντονη αίσθηση πτώσης στο BTC αγορές επιλογών.

Συγγενεύων: Η πτώση της τιμής του Bitcoin δεν επηρεάζει τη στρατηγική του Ελ Σαλβαδόρ

Εξήγηση της δυαδικότητας μεταξύ περιθωρίου και επιλογών

Μια πιθανή εξήγηση για την αποκλίνουσα νοοτροπία μεταξύ των εμπόρων περιθωρίου BTC και της τιμολόγησης των δικαιωμάτων προαίρεσης θα μπορούσε να ήταν το Terra USD (UST) κατάρρευση στις 10 Μαΐου. Οι διαπραγματευτές και τα γραφεία αρμπιτράζ μπορεί να έχουν υποστεί μεγάλες απώλειες καθώς το stablecoin έχασε το δεσμό του, μειώνοντας κατά συνέπεια την όρεξη τους για ρίσκο για επιλογές BTC.

Επιπλέον, το κόστος δανεισμού USD Tether έχει μειωθεί στο 3% ετησίως στην Aave and Compound, σύμφωνα με Loanscan.io. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι θα επωφεληθούν από αυτήν τη στρατηγική μόχλευσης χαμηλού κόστους, αυξάνοντας έτσι τον δείκτη δανεισμού περιθωρίου USDT/BTC.

Δεν υπάρχει τρόπος να προβλεφθεί τι θα αναγκάσει το Bitcoin να τερματίσει την τρέχουσα πτωτική τάση, επομένως η πρόσβαση σε φθηνή χρηματοδότηση δεν εγγυάται μια θετική δράση τιμών.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.