Τα δεδομένα σχετικά με την αλυσίδα και τις επιλογές του Bitcoin υποδηλώνουν μια αποφασιστική κίνηση στην τιμή του BTC

Η αστάθεια του Bitcoin έχει πέσει σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα χάρη στη μακροοικονομική αβεβαιότητα και τη χαμηλή ρευστότητα της αγοράς. Ωστόσο, τα στοιχεία της αγοράς εντός της αλυσίδας και των δικαιωμάτων προαίρεσης παραπέμπουν σε εισερχόμενη αστάθεια τον Ιούνιο.

Ο δείκτης μεταβλητότητας Bitcoin, ο οποίος μετρά τις ημερήσιες διακυμάνσεις στην τιμή του Bitcoin (BTC), δείχνει ότι η αστάθεια 30 ημερών στην τιμή του Bitcoin ήταν 1.52%, που είναι λιγότερο από το ήμισυ των ετήσιων μέσων τιμών σε όλη την ιστορία του Bitcoin, με τιμές συνήθως πάνω από 4%. .

Σύμφωνα με την Glassnode, η προσδοκία αστάθειας είναι ένα «λογικό συμπέρασμα» που βασίζεται στο γεγονός ότι χαμηλά επίπεδα αστάθειας παρατηρήθηκαν μόνο για το 19.3% της ιστορίας των τιμών του Bitcoin.

Η τελευταία εβδομαδιαία ενημέρωση από την εταιρεία ανάλυσης on-chain δείχνει ότι η μηνιαία μετρική αστάθειας της Glassnode για το Bitcoin υποχώρησε κάτω από τα κατώτερα όρια της ιστορικής ζώνης Bollinger, υποδηλώνοντας μια εισερχόμενη άνοδο της μεταβλητότητας.

Η μέτρηση των μακροπρόθεσμων κατόχων Bitcoin δείχνει μια έκρηξη τιμής

Οι όγκοι μεταφοράς μέσω αλυσίδας Bitcoin σε ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων έπεσαν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα. Η τιμή διαπραγματεύεται επίσης κοντά σε βραχυπρόθεσμη μεροληψία κατόχου, υποδεικνύοντας μια «ισορροπημένη θέση κερδών και ζημιών για νέους επενδυτές» που αγόρασαν νομίσματα κατά τη διάρκεια και μετά τον κύκλο αύξησης 2021-2022, σύμφωνα με την έκθεση. Αυτή τη στιγμή, το 50% των νέων επενδυτών είναι σε κέρδη, με τους υπόλοιπους σε ζημίες.

Ωστόσο, ενώ οι βραχυπρόθεσμοι κάτοχοι έφτασαν σε επίπεδα ισορροπίας, οι μακροπρόθεσμοι κάτοχοι φάνηκαν να κάνουν μια κίνηση στην πρόσφατη διόρθωση, η οποία στηρίζει τη μεταβλητότητα, σύμφωνα με τους αναλυτές.

Η Glassnode κατηγοριοποιεί νομίσματα παλαιότερα των 155 ημερών σε ένα μόνο πορτοφόλι υπό μακροπρόθεσμη παροχή κατόχου.

Οι γκρίζες γραμμές στην παρακάτω εικόνα δείχνουν τον δείκτη δυαδικών δαπανών μακροπρόθεσμου κατόχου (LTH), ο οποίος παρακολουθεί εάν ο μέσος όρος των δαπανών LTH τις τελευταίες επτά ημέρες είναι επαρκής για τη μείωση των συνολικών διαθεσίμων τους.

Δείχνει προηγούμενες περιπτώσεις όπου η δαπάνη LTH αυξήθηκε, η οποία συνήθως ακολουθήθηκε από μια αύξηση της μεταβλητότητας.

Η πρόσφατη διόρθωση του Bitcoin σημείωσε μια μικρή πτώση στον δείκτη, «υποδηλώνοντας ότι 4-από-7 ημέρες βίωσε μια καθαρή εκποίηση από LTHs, το οποίο είναι ένα επίπεδο παρόμοιο με τα γεγονότα ρευστότητας εξόδου που παρατηρήθηκαν στο YTD».

Οι αναλυτές αναμένουν ότι μια περίοδος αστάθειας θα φτάσει σε επίπεδο ισορροπίας, όπου η αγορά κινείται κυρίως λόγω της συσσώρευσης ή της διανομής της μακροπρόθεσμης προσφοράς κατόχων.

Οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης επιβεβαιώνουν τις προσδοκίες των εμπόρων για αστάθεια

Τα δεδομένα της αγοράς δικαιωμάτων προαίρεσης υποδεικνύουν παρόμοια θεωρία σχετικά με την επικείμενη αστάθεια.

Η τελευταία λήξη της αγοράς επιλογών για τον Μάιο αποδείχτηκε ένα βαρετό γεγονός, παρά τη σημαντική λήξη των 2.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε πλασματική αξία. Ωστόσο, η παρατεταμένη συμπίεση της μεταβλητότητας μπορεί να υποδηλώνει μια μεγάλη εισερχόμενη κίνηση όσον αφορά την τιμή.

Η τελευταία έκθεση Alpha της Bitfinex δείχνει ότι ο δείκτης DVOL, ο οποίος αντιπροσωπεύει την προσδοκία της αγοράς για μελλοντική σιωπηρή αστάθεια του Bitcoin σε 30 ημέρες, υποχώρησε στο 45 από μια ένδειξη 50 ακριβώς πριν από τη λήξη, που αντιπροσωπεύει ένα ετήσιο χαμηλό.

Η τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων προαίρεσης αναφέρεται στην προσδοκία της αγοράς για τη μελλοντική αστάθεια του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου, όπως αντανακλάται στις τιμές των δικαιωμάτων προαίρεσης.

Σχετικά: Ανώτατο όριο χρέους, τραπεζική κρίση έτοιμη για την έκρηξη της «πυριτίδας» — συνιδρυτής της BitMEX

Οι αναλυτές της Bitfinex δήλωσαν ότι οι χαμηλές προσδοκίες αστάθειας μπορεί να προκύψουν λόγω «επικείμενων γεγονότων που αναμένεται να κινήσουν την αγορά» ή «αυξημένης αβεβαιότητας ή αποστροφής κινδύνου μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά».

Επί του παρόντος, οι traders επιδεικνύουν αποστροφή κινδύνου και έχουν αυξήσει τις πτωτικές θέσεις τους, κινούμενοι από τον Μάιο στον Ιούνιο.

Η αναλογία «put-to-call» για τις επιλογές Bitcoin αυξήθηκε από 0.38 σε 0.50. Η μεγαλύτερη βαρύτητα των επιλογών πώλησης δείχνει ότι οι έμποροι στρέφονται όλο και περισσότερο με πτωτικά για το Bitcoin.

Οι αναλυτές της Bitfinex αναμένουν επί του παρόντος «πιθανή αναταραχή στην αγορά και βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών» τον Ιούνιο, ιδιαίτερα κοντά στη λήξη προς το τέλος του μήνα.

Τα πιθανά επίπεδα τιμών που μπορούν να λειτουργήσουν ως μαγνήτης σύμφωνα με την τοποθέτηση στην αγορά επιλογών είναι τα μέγιστα επίπεδα πόνου για τη λήξη του Μαΐου και του Ιουνίου στα 27,000 $ και 24,000 $, αντίστοιχα.

Ο μέγιστος πόνος, γνωστός και ως μέγιστος πόνος ή ο πόνος επιλογής, είναι μια έννοια που χρησιμοποιείται στις συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης και αναφέρεται στην τιμή στην οποία οι αγοραστές υφίστανται τις μέγιστες απώλειες.

Αυτό το άρθρο δεν περιέχει επενδυτικές συμβουλές ή προτάσεις. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο και οι αναγνώστες πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα όταν λαμβάνουν μια απόφαση.

Αυτό το άρθρο είναι για σκοπούς γενικής πληροφόρησης και δεν προορίζεται και δεν πρέπει να εκληφθεί ως νομική ή επενδυτική συμβουλή. Οι απόψεις, οι σκέψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν ούτε αντιπροσωπεύουν απαραίτητα τις απόψεις και τις απόψεις της Cointelegraph.