Οι μετοχές εξόρυξης Bitcoin ανακάμπτουν τον Αύγουστο

Ήταν μια ευπρόσδεκτη ανάπαυλα στις αγορές πρόσφατα, μετά από ένα θλιβερό πρώτο εξάμηνο του έτους. Ωστόσο, η ανάκαμψη ενός τομέα ήταν ιδιαίτερα ισχυρή.

Bitcoin Τα αποθέματα εξόρυξης έχουν αυξηθεί τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Το παρακάτω γράφημα από τον Mike Colonnese της HC Wainwright ποσοτικοποιεί την κίνηση – η μέση μετοχή εξόρυξης Bitcoin αυξήθηκε κατά 36% τις δύο πρώτες εβδομάδες του Αυγούστου, σε αντίθεση με μια κίνηση 4.5% BTC και αύξηση 3.6% στο S & P 500.

Ψάχνετε για γρήγορες ειδήσεις, καυτές συμβουλές και ανάλυση αγοράς;

Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Invezz, σήμερα.

Η ευρύτερη θετικότητα στην αγορά έχει καλυφθεί καλά. Τα στοιχεία του ΔΤΚ μειώθηκαν αυτόν τον μήνα στο 8.5%, κάτω από τις προσδοκίες του 8.7% και με το τρέχον περιβάλλον υπερ-εστιασμένος σχετικά με τις μετρήσεις του πληθωρισμού και τις αντίστοιχες απαντήσεις της Fed, αυτό είναι από μόνο του θετικό νέο. Επιπλέον, εντός cryptocurrency κύκλοι, οι νέα της Coinbase που συνεργάζεται με τον θεσμικό επενδυτικό βασιλιά που είναι η Blackrock έχει κάνει το Bitcoin να ανέβει ψηλότερα και να φλερτάρει με το όριο των 25,000 $ (αν και ορισμένες προβλέψεις αναλυτών ήταν πολύ βόρεια από αυτό, όπως κάλυψα εδώ Την προηγούμενη εβδομάδα).

Αύξηση κόστους και μείωση εσόδων

Και πάλι, αν κάνουμε λίγο πίσω εδώ, έχει νόημα τα αποθέματα εξόρυξης να εκτοξεύονται σε τέτοιο βαθμό; Εγώ δημοσιεύθηκε ένα κομμάτι πριν από μια εβδομάδα κοιτάζοντας το αυξανόμενο κόστος του ηλεκτρικού ρεύματος που πίεζε τους ανθρακωρύχους.

Με το γεωπολιτικό κλίμα να οδηγεί τα πρωτοσέλιδα των εφημερίδων ως αποτέλεσμα της αύξησης των τιμών του φυσικού αερίου, η ηλεκτρική ενέργεια έχει επίσης ανέβει. Εστιάζοντας μόνο σε Ευρώπη, ο ευρωπαϊκός δείκτης ισχύος ήταν κατά μέσο όρο 201 €/MWh το πρώτο τρίμηνο του 2022 – δηλαδή αύξηση 281% σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο του 2021

Ορισμένες χώρες ήταν ακόμη χειρότερες. Η Ισπανία και η Πορτογαλία σημείωσαν άλμα 411%, ενώ οι τιμές στη Γαλλία αυξήθηκαν κατά 336% και οι ιταλικές τιμές ήταν οι υψηλότερες σε ολόκληρη την ΕΕ με 249 ευρώ ανά MWh, αύξηση 318% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. 

Και όμως, βλέπουμε αυτά τα αποθέματα να αντλούν τόσο υπερβολικά τώρα; Και με το Bitcoin – το οποίο είναι προφανώς τα έσοδα των ανθρακωρύχων – εξακολουθεί να μειώνεται κοντά στο 50% σε ετήσια βάση;

Λοιπόν, η απάντηση βρίσκεται στη δυσκολία του δικτύου εξόρυξης. Με αυτά τα προαναφερθέντα λειτουργικά κόστη να αυξάνονται και τα έσοδα των ανθρακωρύχων να μειώνονται, οι μικρότεροι ανθρακωρύχοι έχουν νιώσει πραγματικά την πίεση. Με πολλά καταστήματα να κλείνουν, η δυσκολία εξόρυξης έχει πέσει σε χαμηλό πέντε μηνών, δίνοντας μια πιο ρόδινη εικόνα για όσους παραμένουν – όπως σχεδίασα παρακάτω.

Ωστόσο, παρά την ευπρόσδεκτη αναβολή, ένα check-in στα αποθέματα bitcoin των δεξαμενών εξόρυξης προδίδει τον αγώνα που έχει γίνει φέτος μέχρι τώρα. Σχεδίασα αυτά τα υπόλοιπα τους τελευταίους 6 μήνες και είναι αρκετά σαφές ότι έγινε μια απότομη ανατροπή στις 9 Μαΐου^th. Τι συνέβη στις 9 Μαΐου^th? Λοιπόν, ένα νόμισμα με το όνομα UST εκτόξευσε μια σπείρα θανάτου επικών διαστάσεων, ξεκινώντας την κρίση μετάδοσης που κυμάτισε τη βιομηχανία – δεν υπήρχε διαφυγή, και σίγουρα όχι για τους ανθρακωρύχους.

Είναι ενδιαφέρον ότι παρά το γεγονός ότι η αγορά έγινε πράσινη τις τελευταίες εβδομάδες, αυτά τα υπόλοιπα δεν έχουν αυξηθεί. Ενώ τα δεδομένα είναι μέχρι τον Ιούλιο, οι αγορές άρχισαν την ανάκαμψή τους τον περασμένο μήνα. Πράγματι, είναι ένα σημείο που αποτυπώνεται και στην έκθεση του Colonnese, καθώς παρουσιάζει παρακάτω το γράφημα που δείχνει ότι οι πωλήσεις bitcoin από εξορύκτες παρέμειναν υψηλές τον Ιούλιο. Τα στοιχεία από τις καταθέσεις εταιρειών για τον Αύγουστο, σε περίπτωση που η αγορά παραμείνει πράσινη, θα είναι ενδιαφέρον να εκτιμηθεί εάν υπάρχει αλλαγή του συντονισμού εδώ.

Υπολογίζουμε ότι οι 11 ανθρακωρύχοι στο σύνολο δεδομένων μας πούλησαν 6,019 BTC τον Ιούλιο, ή 167% της συνολικής παραγωγής για τον μήνα

Mike Colonnese, HWC Research

Μετοχές υψηλής beta

Με τις αγορές πράσινες και το Bitcoin να ανεβαίνουν, οι μετοχές της εξόρυξης ανεβαίνουν με πιο εκρηκτικό ρυθμό είναι ακριβώς αυτό που έχουμε δει προηγουμένως στην αγορά – οι μετοχές εξόρυξης bitcoin έχουν αποδειχθεί ότι είναι μια επιλογή υψηλότερης βήτα που σχετίζεται πολύ με την τιμή του Bitcoin.

Πράγματι, η έκθεση του Colonnese δείχνει και αυτό. Με το Bitcoin να συνεχίζει να διανύει μια άθλια χρονιά στο σύνολό της, με πτώση 47% παρά την πρόσφατη υποχώρηση, οι μετοχές εξόρυξης είναι χειρότερες - διαπραγματεύονται κατά μέσο όρο 59% κάτω από τις τιμές στις οποίες άνοιξαν το έτος. Και πάλι, είναι μετοχές υψηλής βήτα που συσχετίζονται με το Bitcoin – επομένως στο πλαίσιο αυτό, είναι απολύτως λογικό.

Έτσι, με την κρυπτογράφηση στο σύνολό της να εξακολουθεί να υποφέρει από πονοκέφαλο από το πρωί μετά την κρίση μετάδοσης της Terra και την κατάργηση της ρευστότητας από τη Fed σε ολόκληρη την αγορά, είναι σημαντικό να θυμόμαστε πόσο υψηλή βήτα είναι πολλές από αυτές τις μετοχές εξόρυξης.

Σίγουρα, το τοπίο YTD ήταν τρομερό, με τις τιμές να το αντικατοπτρίζουν. Αλλά οι τελευταίες εβδομάδες δείχνουν ότι μόλις φτάσει στο κάτω μέρος, τα κέρδη ανάκαμψης που προσφέρονται εδώ θα είναι μεγάλα. Η πραγματική ερώτηση, όπως κάλυψα στο πρώτο μου άρθρο της εβδομάδας σήμερα το πρωί, προσδιορίζει πότε ακριβώς είναι αυτό.

Πού να αγοράσετε τώρα

Για να επενδύσουν απλά και εύκολα, οι χρήστες χρειάζονται έναν μεσίτη χαμηλών χρεώσεων με ιστορικό αξιοπιστίας. Οι ακόλουθοι μεσίτες έχουν υψηλή βαθμολογία, αναγνωρίζονται παγκοσμίως και ασφαλείς στη χρήση:

1. EToro, που εμπιστεύονται πάνω από 13 εκατομμύρια χρήστες παγκοσμίως. Εγγραφείτε εδώ>
2. Capital.com, απλό, εύκολο στη χρήση και ρυθμιζόμενο. Εγγραφείτε εδώ>

*Οι επενδύσεις σε κρυπτοστοιχεία δεν υπόκεινται σε ρύθμιση σε ορισμένες χώρες της ΕΕ και στο Ηνωμένο Βασίλειο. Καμία προστασία των καταναλωτών. Το κεφάλαιό σας κινδυνεύει.