Η κερδοφορία του εξορύκτη Bitcoin απειλείται καθώς το ποσοστό κατακερματισμού φτάνει σε νέο υψηλό όλων των εποχών

Το ποσοστό κατακερματισμού Bitcoin έφτασε σε νέο υψηλό όλων των εποχών πάνω από 245 exahash ανά δευτερόλεπτο στις 3 Οκτωβρίου, αλλά ταυτόχρονα, το Bitcoin (BTC) η κερδοφορία των ανθρακωρύχων είναι κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα που έχουν καταγραφεί. 

Με τιμές στο χαμηλό εύρος 20,000 $ και το εκτιμώμενο κόστος παραγωγής σε όλο το δίκτυο στα 12,140 $, ανάλυση Glassnode προτείνει «ότι οι ανθρακωρύχοι βρίσκονται κάπως στα πρόθυρα οξείας εισοδηματικής δυσφορίας».

Γενικά, η δυσκολία, ένα μέτρο του πόσο «δύσκολη» είναι η εξόρυξη ενός μπλοκ, είναι ένα στοιχείο για τον προσδιορισμό του κόστους παραγωγής της εξόρυξης Bitcoin. Μεγαλύτερη δυσκολία σημαίνει ότι απαιτείται πρόσθετη υπολογιστική ισχύς για την εξόρυξη ενός νέου μπλοκ.

Χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο παλινδρόμησης δυσκολίας, τα δεδομένα δείχνουν έναν συντελεστή R2 0.944 και την τελευταία φορά που το μοντέλο έδειχνε σημάδια δυσφορίας των ανθρακωρύχων ήταν κατά τη διάρκεια της εξόδου του BTC στα 17,840 $. Επί του παρόντος, κυμαίνεται κοντά στα 18,300 $, που δεν απέχει πολύ από το εύρος τιμών που παρατηρήθηκε τις τελευταίες δύο εβδομάδες.

Το ποσοστό κατακερματισμού που φτάνει σε ένα νέο υψηλό όλων των εποχών σημαίνει ουσιαστικά ότι τα περιθώρια εξόρυξης θα συμπιεστούν περαιτέρω. Τα ρούχα που δεν είναι κερδοφόρα μπορούν είτε να εξορύξουν με ζημία, υποθέτοντας ότι η μελλοντική τιμή του BTC θα αναπληρώσει τελικά τη διαφορά κόστους, είτε μπορούν να αποσυνδέσουν και να περιμένουν είτε να πέσει η δυσκολία είτε να βελτιωθεί το κόστος ενέργειας.

Με την πρόσφατη αύξηση του ποσοστού κατακερματισμού, η δυσκολία είναι επίσης πιθανό να αυξηθεί την επόμενη εβδομάδα, με τις εκτιμήσεις να κάνουν λόγο για προσαρμογή 6% έως 10%.

Παρακάτω παρουσιάζονται εκτιμήσεις της κερδοφορίας των ανθρακωρύχων με την υπόθεση ότι η ηλεκτρική ενέργεια είναι 0.08 $ κιλοβάτ ανά ώρα.

Ανάλογα με το κόστος κεφαλαίου και το λειτουργικό κόστος των ανθρακωρύχων, τα παραπάνω στατιστικά κέρδους δείχνουν ξεκάθαρα το τεντωμένο σκοινί που ορισμένοι ανθρακωρύχοι προσπαθούν να ισορροπήσουν αυτή τη στιγμή.

Παρά την πίεση στην κερδοφορία, ο ανεξάρτητος αναλυτής αγοράς Zack Voell πρότεινε ότι οι εξορύκτες με υγιείς ισολογισμούς αναζητούν συνεχώς τρόπους να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους και η πρόσφατη αύξηση του ποσοστού κατακερματισμού θα μπορούσε να σχετίζεται με τα νεότερα S19 XP της Bitmain που κυκλοφορούν στο διαδίκτυο.

Οι ανθρακωρύχοι που δεν είναι κατεστραμμένοι ή μηνύουν ο ένας τον άλλον συνεχίζοντας να αναπτύσσουν ό,τι μπορούν. Κάθε μήνας έχει δύο τίτλους (τουλάχιστον ) σχετικά με νέες εγκαταστάσεις που σχεδιάζονται ή ενεργοποιούνται. Και πολλά από τα νέα hashrate προέρχονται από τα XP που έρχονται στο διαδίκτυο

- Zack Voell (@zackvoell) Οκτώβριος 3, 2022

Είναι ξεκάθαρο το Bitcoin;

Αυτό που πραγματικά θέλουν οι επενδυτές να μάθουν είναι εάν η τιμή του Bitcoin είναι ξεκάθαρη ή αν υπάρχει αυξημένος κίνδυνος ενός νέου sell-off που οφείλεται στη συνθηκολόγηση των ανθρακωρύχων.

Σύμφωνα με τον Colin Harper, επικεφαλής έρευνας της Luxor Technologies:

«Οι ανθρακωρύχοι εξακολουθούν να πωλούν στο τρέχον περιβάλλον (για παράδειγμα, η Riot πούλησε 300 BTC τον περασμένο μήνα και η Bitfarms πούλησε 544 BTC). Σύμφωνα με την εκτίμησή μου, είναι πιο πιθανό να οδηγηθούμε χαμηλότερα από τις γενικές πωλήσεις και όχι από τις πωλήσεις εξόρυξης ιδιαίτερα. Εάν η τιμή του BTC φτάσει τα 10,000 $, εκτός από τη συνθηκολόγηση περισσότερων ανθρακωρύχων μέσω των πωλήσεων BTC, θα υπήρχαν επίσης πολλές εξέδρες που θα κατακλύσουν την αγορά. Δεν προσπαθούμε να ξεχωρίσουμε το Riot ή το Bitfarms, αυτές είναι απλώς οι τρέχουσες ενημερώσεις που έχουμε, εκτός από το Hut 8, το οποίο δεν πούλησε κανένα BTC.”

Από την άλλη, ο Joe Burnett, επικεφαλής αναλυτής της Blockware Solutions, είπε ότι ο μεγαλύτερος όγκος των πωλήσεων των ανθρακωρύχων πιθανότατα έχει περάσει, γεγονός που μειώνει την πιθανότητα άλλου ξεπούλημα σε επίπεδο συνθηκολόγησης.

Ο Burnett είπε στην Cointelegraph:

«Πιστεύω ότι η συνθηκολόγηση των μικρών ανθρακωρύχων που βίωσε το Bitcoin αυτό το καλοκαίρι, έριξε εκτός μάχης ορισμένους αδύναμους και υπερμόχλευσης παίκτες. Δεν νομίζω ότι θα δούμε άλλη σημαντική πτώση στο hash rate χωρίς το Bitcoin να κάνει νέα χαμηλά κάτω από τα $17,600. Αυτό δεν σημαίνει ότι οι μεμονωμένοι αδύναμοι εξορύκτες δεν θα εγκαταλείψουν φέτος και του χρόνου, αλλά οι συσκευές νέας γενιάς που θα συνδεθούν πιθανότατα θα είναι αρκετές για να διατηρήσουν ανοδική τάση το hash rate.”

Όταν ρωτήθηκε σχετικά με την αύξηση του ρυθμού κατακερματισμού που ασκεί πίεση στις προσαρμογές υψηλότερης δυσκολίας και την επίδραση στην κερδοφορία των ανθρακωρύχων, ο Burnett είπε:

«Μεμονωμένοι αδύναμοι παίκτες μπορεί να αποχωρήσουν και να πέσουν νοκ άουτ, αλλά δεν θα είναι μια σημαντική και ξαφνική «συνθηκολόγηση ανθρακωρύχου» χωρίς πτώση της τιμής του BTC. Τα περιθώρια είναι σίγουρα στενά».

Το μοντέλο της Glassnode για το «σιωπηρό άγχος του εισοδήματος του Puell Multiple, με τη ρητή παρατήρηση του στρες της Συμπίεσης Κορδέλας Δυσκολίας» εξήλθε πρόσφατα από τη ζώνη όπου «η συνθηκολόγηση των ανθρακωρύχων είναι στατιστικά πιθανή», υποδηλώνοντας ότι είναι απίθανο να υπάρξει μια άλλη πώληση με γνώμονα τους ανθρακωρύχους. στιγμή.

Οι αναλυτές, ωστόσο, ήταν προσεκτικοί να τονίσουν ότι το συνολικό μέγεθος του Bitcoin που κατέχουν οι εξορύκτες είναι κοντά στα 78,400 και οποιαδήποτε απότομη καθοδική κίνηση στην τιμή του BTC θα μπορούσε να προκαλέσει πωλήσεις από προβληματικά σημεία εξόρυξης.