Το Bitcoin εξανεμίζεται—Δείτε τι κάνουν τα ιδρύματα και οι φάλαινες

Καθώς τα κρυπτονομίσματα συνεχίζουν να χάνουν έδαφος, με τη συνολική αξία της αγοράς να πέφτει στα 1.4 τρισεκατομμύρια δολάρια και BitcoinΗ τιμή του πέφτει στα 30,000 $, οι αναλυτές blockchain της CoinShares και της Glassnode εντόπισαν ένα ενδιαφέρον μείγμα επενδυτικής δραστηριότητας.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι οι επενδυτές χρησιμοποιούσαν την αναταραχή των τιμών την περασμένη εβδομάδα για να μετακινήσουν περισσότερα περιουσιακά στοιχεία Bitcoin, Ethereum, και προϊόντα που διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή που βασίζονται σε άλλα κρυπτονομίσματα. Αξίζει να σημειωθεί, ωστόσο, ότι σε αντίθεση με τους ιδιώτες επενδυτές, οι πλούσιοι επενδυτές με μεγάλες συμμετοχές (γνωστοί ως φάλαινες) και τα ιδρύματα τείνουν να έχουν αρκετή οικονομική επένδυση για να αντιμετωπίσουν μια καταιγίδα στην αγορά.

Την περασμένη εβδομάδα, τα επενδυτικά προϊόντα κρυπτογράφησης σημείωσαν καθαρές εισροές ύψους 40 εκατομμυρίων δολαρίων και το Bitcoin σημείωσε καθαρές εισροές 45 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με μια νέα έκθεση της CoinShares, ένδειξη ότι οι επενδυτές εκμεταλλεύονται την αγορά για να εισέλθουν σε προϊόντα Bitcoin που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο με μειωμένα ποσοστά.

Η αναφορά CoinShares παρακολουθεί προϊόντα κρυπτογράφησης που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια, όπως το Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), το οποίο επενδύεται παθητικά στο Bitcoin (BTC) και αντικατοπτρίζει την κίνηση των τιμών του. Παράδειγμα: Το απόγευμα της Δευτέρας, οι μετοχές της GBTC μειώθηκαν κατά 19% τις τελευταίες 5 ημέρες σε σύγκριση με την πτώση της BTC κατά 23%.

«Είναι ενδιαφέρον ότι δεν έχουμε δει την ίδια άνοδο στη δραστηριότητα διαπραγμάτευσης επενδυτικών προϊόντων όπως συνήθως βλέπουμε ιστορικά κατά τη διάρκεια ακραίων περιόδων αδυναμίας τιμών», έγραψε ο James Butterfill, επικεφαλής της έρευνας στην CoinShares. η αναφορά, "και είναι πολύ νωρίς για να πούμε εάν αυτό σηματοδοτεί το τέλος της σειράς αρνητικών συναισθημάτων 4 εβδομάδων."

Ένας πιθανός λόγος: Ενώ η αδυναμία των τιμών είχε ως αποτέλεσμα την πτώση του Bitcoin και του Ethereum 50% κάτω από τα υψηλά όλων των εποχών είδαν τον Νοέμβριο, δεν είναι ακόμα τόσο άσχημα όσο οι προηγούμενες bear markets.

«Παραμένει μέτρια σε σύγκριση με τα τελικά χαμηλά προηγούμενων αγορών Bitcoin». Γράφει το Glassnode. «Ο Ιούλιος 2021 έφτασε σε πτώση -54.2% και οι bear markets του 2015, του 2018 και του Μαρτίου 2020 συνθηκολόγησαν σε χαμηλά μεταξύ -77.2% και -85.5% από το ATH».

Εν τω μεταξύ, υπήρξε κάποια αξιοσημείωτη δράση στην κερδοσκοπία των τιμών. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ένα είδος παραγώγου, για να στοιχηματίσουν αν ένα περιουσιακό στοιχείο θα αυξηθεί ή θα μειωθεί σε τιμή. Ένα χρηματικό ποσό ρεκόρ, 4 εκατομμυρίων δολαρίων, διοχετεύθηκε σε σύντομα συμβόλαια Bitcoin (στοίχημα ότι η τιμή θα συνεχίσει να πέφτει) την περασμένη εβδομάδα. 

Αυτό οδήγησε τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία σε σύντομα προϊόντα Bitcoin σε υψηλό όλων των εποχών των 45 εκατομμυρίων δολαρίων. Παρά το ρεκόρ, τα περιουσιακά στοιχεία που βρίσκονται σε μεγάλο Bitcoin, αισιόδοξοι ότι η τιμή θα βελτιωθεί, εξακολουθούν να υπερτερούν κατά πολύ των προϊόντων short Bitcoin. Τα 45 εκατομμύρια δολάρια σε προϊόντα short είναι το 0.15% των περιουσιακών στοιχείων των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση σε προϊόντα μακράς διάρκειας Bitcoin, σύμφωνα με την CoinShares.

Αλλά το επίπεδο αισιοδοξίας θα μπορούσε σύντομα να μειωθεί.

Στο ενημερωτικό της δελτίο τη Δευτέρα, η Glassnode υπολόγισε ότι εάν οι τιμές έπεφταν σε περίπου 33,600 $ ανά BTC πριν, οι επενδυτές κρυπτονομισμάτων δέχονταν τις ίδιες πιέσεις με τις προηγούμενες bear αγορές. Ώρες αφότου η Glassnode κυκλοφόρησε την έκθεση το πρωί της Δευτέρας, η τιμή έκανε ακριβώς αυτό, έπεσε έως και 30,516.07 $ πριν σημειώσει ελαφρά ανάκαμψη.

Ενώ το CoinShares εξετάζει τα κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια που προσφέρουν έμμεση έκθεση σε κρυπτονομίσματα, η Glassnode αναλύει δεδομένα blockchain για πορτοφόλια που έχουν άμεση έκθεση στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Σύμφωνα με τους υπολογισμούς τους, πάνω από το 60% του δικτύου έχει αυτή τη στιγμή μη πραγματοποιηθείσες απώλειες.

«Αυτά τα επίπεδα συμπίπτουν με την κερδοφορία που παρατηρήθηκε στα τέλη του 2018 και στα τέλη του 2019-20 στις bear markets», σημείωσαν οι ερευνητές της Glassnode. «Ωστόσο, θα πρέπει να σημειωθεί ότι και οι δύο περιπτώσεις ήταν πριν από την τελική συνθηκολόγηση.

Το καλύτερο από το Decrypt κατευθείαν στα εισερχόμενά σας.

Λάβετε τις κορυφαίες ιστορίες που επιμελούνται καθημερινά, εβδομαδιαίες συγκεντρώσεις και βαθιές καταδύσεις κατευθείαν στα εισερχόμενά σας.