Το Bitcoin κρατά 20 $ ενώ φλερτάρει με ένα ουδέτερο προθεσμιακό premium για πρώτη φορά σε 6 μήνες

Μετά από 66 οδυνηρές ημέρες, το Bitcoin (BTC) η τιμή τελικά έσπασε πάνω από το επίπεδο ψυχολογικής αντίστασης στα 20,000 $ στις 14 Ιανουαρίου. Ταυτόχρονα, η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων δίνει στην BTC μια θέση μεταξύ των 20 κορυφαίων παγκόσμιων εμπορεύσιμων περιουσιακών στοιχείων, ξεπερνώντας κολοσσούς όπως η Walmart (WMT), η Mastercard (MA ) και Meta Platforms (META).

Από τη μία πλευρά, οι ταύροι του Bitcoin έχουν λόγους να πανηγυρίζουν μετά την ανάκαμψη της τιμής του κατά 34% από το χαμηλό των 15,500 δολαρίων στις 21 Νοεμβρίου, αλλά οι αρκούδες εξακολουθούν να έχουν το πάνω χέρι σε μεγαλύτερο χρονικό πλαίσιο, καθώς το BTC έχει υποχωρήσει 52% σε 12 μήνες.

Οι παραδοσιακοί επενδυτές χρηματοοικονομικών αυτή την εβδομάδα θα παρακολουθούν στενά τα δεδομένα λιανικών πωλήσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες που θα κυκλοφορήσουν στις 18 Ιανουαρίου, καθώς και τις αναφορές κερδών τέταρτου τριμήνου από την Goldman Sachs (GS), τη Morgan Stanley (MS), τη Netflix (NFLS) και την Procter & Στοιχηματισμός (PG).

Στις αγορές κρυπτονομισμάτων, υπάρχει ήπια ανακούφιση που προέρχεται από κάποια απροσδόκητα μέρη - ή ανθρώπους. Ο επιχειρηματίας κρυπτογράφησης Justin Sun φέρεται να ενδιαφέρεται για απόκτηση περιουσιακά στοιχεία από την προβληματική ομάδα Digital Currency Group (DCG), τη μητρική εταιρεία του δανειστή κρυπτογράφησης Genesis και τον διαχειριστή των κεφαλαίων Grayscale.

Στις 16 Ιανουαρίου, το χρηματιστήριο Binance ξεκίνησε λύση εξωχρηματιστηριακού διακανονισμού για θεσμικούς επενδυτές. Οι ρυθμιζόμενες υπηρεσίες φύλαξης ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων επιτρέπουν πρόσθετη ασφάλεια, επιτρέποντας στους επενδυτές πρόσβαση στο οικοσύστημα του χρηματιστηρίου χωρίς να χρειάζεται να καταθέσουν απευθείας στην πλατφόρμα.

Μια άλλη θετική είδηση ​​ήρθε από το Bitcoin η δυσκολία εξόρυξης αυξάνεται 10.26% στις 15 Ιανουαρίου, αντανακλώντας τον υψηλότερο ανταγωνισμό για τις επιδοτήσεις μπλοκ — συνήθως ένας ανοδικός δείκτης για τον κλάδο. Αυτό αυξάνει την ασφάλεια του δικτύου, αλλά το πιο σημαντικό, δείχνει ότι οι εξορύκτες μπορούν να βρουν στρατηγικές πηγές ενέργειας και δεσμεύονται στη μακροπρόθεσμη επένδυση που απαιτείται για την εξόρυξη Bitcoin.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις μετρήσεις παραγώγων Bitcoin για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες έμποροι στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Το premium του stablecoin με βάση την Ασία πέφτει σε χαμηλό 6 μηνών

Το νόμισμα USD (USDC) το premium είναι ένας καλός μετρητής της ζήτησης λιανοπωλητών κρυπτονομισμάτων με βάση την Κίνα. Μετρά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών peer-to-peer που βασίζονται στην Κίνα και του δολαρίου ΗΠΑ.

Η υπερβολική ζήτηση αγορών τείνει να πιέσει τον δείκτη πάνω από την εύλογη αξία στο 100%, και κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών, η προσφορά αγοράς του stablecoin κατακλύζεται, προκαλώντας έκπτωση 4% ή μεγαλύτερη.

Επί του παρόντος, το premium USDC βρίσκεται στο 97.5%, από 100% δύο εβδομάδες πριν, υποδηλώνοντας μικρότερη ζήτηση για αγορά stablecoin από Ασιάτες επενδυτές. Τα στοιχεία απέκτησαν σημασία μετά το ράλι 24% μεταξύ 7 Ιανουαρίου και 14 Ιανουαρίου, καθώς θα περίμενε κανείς πολύ μεγαλύτερη ζήτηση από τους εμπόρους λιανικής.

Ωστόσο, αυτά τα δεδομένα δεν είναι απαραίτητα πτωτικά επειδή οι έμποροι θα μπορούσαν να κάνουν ντάμπινγκ στα stablecoins λόγω αυξημένων κανονιστικών κινδύνων.

Το προθεσμιακό premium επιδεικνύει επιτέλους ουδέτερο κλίμα

Οι έμποροι λιανικής συνήθως αποφεύγουν τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω της διαφοράς τιμής τους από τις αγορές spot. Αλλά οι επαγγελματίες έμποροι προτιμούν αυτά τα μέσα επειδή εμποδίζουν τη διακύμανση των επιτοκίων χρηματοδότησης σε α αιώνιο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.

Το ετήσιο ασφάλιστρο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δύο μηνών θα πρέπει να διαπραγματεύεται μεταξύ +4% και +8% σε υγιείς αγορές για την κάλυψη του κόστους και των σχετικών κινδύνων. Έτσι, όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται κάτω από ένα τέτοιο εύρος, δείχνει έλλειψη εμπιστοσύνης από τους αγοραστές μόχλευσης - συνήθως, ένας πτωτικός δείκτης.

Το παραπάνω γράφημα δείχνει θετική δυναμική για το προθεσμιακό premium του Bitcoin, που τώρα φλερτάρει με το ουδέτερο premium στο 4% — το υψηλότερο των τελευταίων πέντε μηνών. Αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει μια δραστική αλλαγή από την οπισθοδρόμηση, το πτωτικό κλίμα που είχε επικρατήσει από την κατάρρευση του FTX τον Νοέμβριο έως τις πρώτες ημέρες του 2023.

Η υποστήριξη των 20,000 δολαρίων του Bitcoin χρειάζεται επανέλεγχο

Ενώ το φαινομενικά αβίαστο ράλι στα $20,000 φαίνεται ενθαρρυντικό, δεν έχει δοκιμαστεί πρόσφατα ως επίπεδο υποστήριξης. Ταυτόχρονα, η απουσία premium stablecoin στην Ασία δείχνει έλλειψη ζήτησης από τους λιανικούς αγοραστές. Ωστόσο, η τρέχουσα έκπτωση 2.5% δεν αντικατοπτρίζει δυσφορία ή αγωνία από τους πωλητές.

Συγγενεύων: Το Bitcoin on-chain και τα τεχνικά δεδομένα αρχίζουν να υποδηλώνουν ότι η τιμή του BTC βρίσκεται στο κάτω μέρος

Αυτά τα δεδομένα υποστηρίζουν τη θέση ότι το Bitcoin χρειάζεται για να δοκιμάσει την υποστήριξη των 20,000 δολαρίων για να αποδείξει στους επενδυτές ότι ανεξάρτητα από το πώς συμπεριφέρεται το χρηματιστήριο, το πτωτικό συναίσθημα που προκαλείται από το FTX και Κίνδυνοι μετάδοσης της Ομάδας Ψηφιακών Νομισμάτων είναι πίσω μας.

Υπάρχει ακόμη μια πιθανότητα τα μακροοικονομικά στοιχεία να ευνοήσουν τη συνέχιση της ανοδικής πορείας, οπότε οποιοσδήποτε τρόπος θα μπορούσε να διατηρήσει τη θετική δυναμική.