Το Bitcoin, το Ethereum Trade Sideways καθώς η αγορά εξετάζει την αναφορά μικτού CPI

Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν περισσότερο από το αναμενόμενο τον Ιανουάριο, ένα δυνητικά αρνητικό σημάδι για το τι επιφυλάσσει τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου όπως τα κρυπτονομίσματα το 2023 καθώς η Federal Reserve προσπαθεί να τιθασεύσει τον πληθωρισμό μέσω μιας εκστρατείας για αυξήσεις επιτοκίων.

Ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI), ο οποίος παρακολουθεί τις αλλαγές τιμών σε ένα ευρύ φάσμα αγαθών και υπηρεσιών, τριαντάφυλλο 6.4% Τους δώδεκα μήνες έως τον Ιανουάριο, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας (BLS) ανακοίνωσε την Τρίτη, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες κατά 6.2%.

«Αυτή η έκθεση για τον πληθωρισμό υψηλότερο από το αναμενόμενο, παρόλο που δεν ήταν πολύ υψηλότερος, προσθέτει στο πιθανό επιχείρημα του «υψηλότερου για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα» που πιέζει η Fed», δήλωσε ο επικεφαλής της έρευνας στο IntoTheBlock, Lucas Outumuro. Αποκρυπτογράφηση.

Bitcoin και Ethereum διατηρήθηκε σταθερή, καθώς σημαντικοί χρηματιστηριακοί δείκτες όπως ο S&P 500 σημείωσαν άνοδο πριν από την αγορά κατά περίπου 0.04%. Άλλα νομίσματα, συμπεριλαμβανομένων Cardano (ADA) και dogecoin (DOGE), και οι δύο σημείωσαν ελαφρά άνοδο, σημειώνοντας κέρδη 1.7% και 1% την ημέρα.

«Δυστυχώς, τα [ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία] εξακολουθούν να συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με τις μετοχές», δήλωσε ο Outumuro. «Μόλις υπάρξει λιγότερη εξάρτηση από αυτές τις εκτυπώσεις δεδομένων, οι αγορές μπορεί να αρχίσουν να αποσυσχετίζονται ξανά».

Η ένδειξη του πληθωρισμού της Τρίτης προστέθηκε σε ένα σερί έξι συνεχόμενων αναφορών που έδειξαν ότι ο πληθωρισμός υποχωρεί από το υψηλό 41 ετών του 9.1% τον Ιούνιο. Η έκθεση του περασμένου μήνα έδειξε ότι οι τιμές μειώθηκαν κατά 0.1% τον Δεκέμβριο, μειώνοντας τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού στο 6.5%.

Ωστόσο, οι τιμές αυξήθηκαν 0.5% τον Ιανουάριο σε όλα τα είδη σε μηνιαία βάση. Τα μεγαλύτερα μηνιαία κέρδη του ΔΤΚ προήλθαν από τα τρόφιμα, τη βενζίνη και τη στέγη, τα οποία αντιπροσώπευαν σχεδόν το ήμισυ του πληθωρισμού τον Ιανουάριο.

Η Fed παρακολούθησε προσεκτικά τις αλλαγές στις τιμές καταναλωτή για να μετρήσει πόσο αποτελεσματικές ήταν οι αυξήσεις των επιτοκίων για την ψύξη της οικονομίας, με στόχο να μειώσει τον πληθωρισμό στο στόχο του 2%, καθιστώντας τον πιο δαπανηρό δανεισμό. Αλλά σταθμίζει και άλλους παράγοντες κατά τη διαμόρφωση της νομισματικής πολιτικής, όπως η ισχύς της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ.

Τα μέλη της Fed ψήφισαν ομόφωνα αυτόν τον μήνα για αύξηση των επιτοκίων κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας σε ένα εύρος στόχου από 4.50% έως 4.75%, ωθώντας την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ να πραγματοποιήσει την όγδοη αύξηση των επιτοκίων μετά την άρση των επιτοκίων από σχεδόν μηδέν τον περασμένο Μάρτιο. .

Τα υψηλότερα επιτόκια έχουν καταστήσει τα κρυπτονομίσματα και άλλα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, όπως οι μετοχές, λιγότερο ελκυστικά σε σύγκριση με πιο συντηρητικά περιουσιακά στοιχεία, όπως τα έντοκα γραμμάτια των ΗΠΑ, τα οποία έχουν λιγότερες πιθανότητες ανόδου αλλά υποστηρίζονται από την κυβέρνηση όσον αφορά τα κέρδη.

Πολλοί επενδυτές αναζητούν ενδείξεις που υποδεικνύουν ότι η Fed θα μπορούσε σύντομα να προχωρήσει από τη σύσφιξη της οικονομίας στη διατήρηση των επιτοκίων εκεί που βρίσκονται ή ακόμη και στην τόνωση της ανάπτυξης μειώνοντας τα επιτόκια αργότερα φέτος.

Παρόλο που το Bitcoin και το Ethereum έχουν αυξηθεί πάνω από 25% από την αρχή του έτους, η ισχυρότερη από την αναμενόμενη αύξηση των θέσεων εργασίας τον Ιανουάριο έχει θολώσει την ανάγνωση των επενδυτών για μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και η κρυπτογράφηση αντιμετωπίζει τις δικές της προκλήσεις εν μέσω ρυθμιστές αιφνιδιαστική επίθεση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Τι ακολουθεί για τη Fed;

Ενώ ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ δήλωσε ότι «η διαδικασία αποπληθωρισμού έχει ξεκινήσει» νωρίτερα αυτόν τον μήνα, προειδοποίησε ότι η κεντρική τράπεζα «θα χρειαστεί ουσιαστικά περισσότερα στοιχεία για να είναι σίγουρος ότι ο πληθωρισμός βρίσκεται σε σταθερή καθοδική πορεία».

Η Fed προέβλεψε τον περασμένο Δεκέμβριο ότι τα επιτόκια θα διατηρηθούν κάπου μεταξύ 5.1% και 5.4% μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, αφήνοντας περιθώρια για περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων, αν και λιγότερο από τις απότομες αυξήσεις κατά 75 μονάδες βάσης που παρέδωσε η Fed τέσσερις φορές πέρυσι.

"Τώρα καταλαβαίνουμε τι σημαίνει να ζεις σε περιβάλλον υψηλότερου ποσοστού", δήλωσε ο επικεφαλής της έρευνας στην 3iQ Mark Conners. Αποκρυπτογράφηση. «Ήταν υψηλότερο από το αναμενόμενο, δεν συγκίνησε τις αγορές».

Πριν από την έκδοση της έκθεσης ΔΤΚ, οι αγορές στοιχηματίζουν ότι υπάρχει πιθανότητα 57% τα επιτόκια να είναι κάτω από 5% μέχρι το τέλος του τρέχοντος έτους, σύμφωνα με Εργαλείο CME FedWatch. Μετά την ανάγνωση του πληθωρισμού της Τρίτης, αυτή η πιθανότητα μειώθηκε ελαφρά σε περίπου 54%.

«Συνήθως ήταν σε ευθυγράμμιση και πιθανότατα δεν αλλάζει το μήνυμα της Fed ότι δικαιολογούνται περισσότερες συνεχείς αυξήσεις επιτοκίων», είπε στο Decrypt ο Ανώτερος Αναλυτής Αγοράς του OANDA Edward Moya. «Πιθανότατα θα δούμε ότι τα ποσοστά θα είναι υψηλότερα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα».

Μια άνοδος στο μηνιαίο ποσοστό πληθωρισμού θα μπορούσε να σημαίνει ότι η Fed θα πρέπει να σκληρύνει τη νομισματική της στάση περισσότερο από ό,τι είχε αρχικά προγραμματιστεί. Αλλά η διατήρηση των επιτοκίων πολύ υψηλά για πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα ενέχει τον κίνδυνο να οδηγήσει την οικονομία σε ύφεση εάν περιορίσει υπερβολικά την οικονομική δραστηριότητα.

Ο βασικός ΔΤΚ, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις ασταθείς τιμές των τροφίμων και της ενέργειας, αυξήθηκε 0.4% τον Ιανουάριο μετά από άνοδο 0.3% τον Δεκέμβριο. Η πλειονότητα των μηνιαίων κερδών στον βασικό ΔΤΚ προήλθε από τη στέγαση, η οποία είναι πλέον 7.9% πιο ακριβή σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν. «Πρέπει πραγματικά να δούμε την τάση του ΔΤΚ πολύ χαμηλότερη», είπε ο Μόγια. «Ο πληθωρισμός είναι σαν το κρεμμύδι. […] στην καρδιά του είναι οι βασικές υπηρεσίες».

Ο βασικός ΔΤΚ θεωρείται καλύτερος προγνωστικός παράγοντας για τις τάσεις του πληθωρισμού. Αλλά οι οικονομολόγοι έχουν επικεντρωθεί πρόσφατα σε μια ακόμη πιο απογυμνωμένη μέτρηση του πληθωρισμού που ονομάζεται «υπερπύρηνα», η οποία εξετάζει τις αλλαγές τιμών που σχετίζονται με τις υπηρεσίες, αλλά αποκλείει το κόστος στέγασης και τις τιμές μεταχειρισμένων οχημάτων.

«Αρχίζετε να βλέπετε ότι οι βασικές υπηρεσίες δείχνουν σημάδια ότι είναι κολλώδεις, κάτι που θα μπορούσε να περιπλέξει όλη τη συζήτηση για τις τάσεις αποπληθωρισμού σταθερά», είπε ο Moya. «Και αυτό είναι που θα είναι δύσκολο να καταρριφθεί πραγματικά».

Η μέτρηση του πληθωρισμού του Ιανουαρίου ήταν διαφορετική σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα λόγω των αλλαγών που έγιναν στον τρόπο με τον οποίο το BLS ενσωματώνει δεδομένα πληθωρισμού στην έκθεσή του, αναπροσαρμόζοντας το πόσο βαρύ σταθμίζεται κάθε κατηγορία ώστε να αντικατοπτρίζει καλύτερα τα πρότυπα καταναλωτικών δαπανών.

Συνήθως, κάθε κατηγορία στον ΔΤΚ επανασταθμίζεται κάθε δύο χρόνια, αλλά η BLS είπε ότι σχεδιάζει να τις ενημερώνει ετησίως προς τα εμπρός, βασίζοντας την ανάγνωση του πληθωρισμού του Ιανουαρίου στα δεδομένα των καταναλωτών από το 2021.

Για παράδειγμα, το βάρος του καταφυγίου έχει αυξηθεί από περίπου 33% του ΔΤΚ σε 34.4%. Επιπλέον, οι τιμές των τροφίμων και της ενέργειας θα έχουν μικρότερο αντίκτυπο στις μετρήσεις του πληθωρισμού στο μέλλον.