Τον Οκτώβριο, η Coinsquare με έδρα το Τορόντο έγινε η πρώτη επιχείρηση διαπραγμάτευσης κρυπτονομισμάτων που έλαβε εγγραφή αντιπροσώπου από τον Ρυθμιστικό Οργανισμό Επενδυτικής Βιομηχανίας του Καναδά (IIROC). Αυτό σημαίνει πολλά, καθώς τώρα τα κεφάλαια των επενδυτών της Coinsquare απολαμβάνουν την ασφάλεια του Καναδικού Ταμείου Προστασίας Επενδύσεων σε περίπτωση αφερεγγυότητας, ενώ το χρηματιστήριο υποχρεούται να αναφέρει τακτικά την οικονομική του κατάσταση.
Αυτή η είδηση μας θυμίζει τις ιδιαιτερότητες της καναδικής ρύθμισης της κρυπτογράφησης. Ενώ η χώρα εξακολουθεί να διατηρεί μια αρκετά αυστηρή διαδικασία αδειοδότησης των παρόχων εικονικών περιουσιακών στοιχείων, ξεπερνά τις γειτονικές Ηνωμένες Πολιτείες στα πειράματά της με την κρυπτογράφηση κεφάλαια ανταλλαγής συναλλαγών (ETF), τις επενδύσεις των συνταξιοδοτικών ταμείων και τις προσπάθειες της κεντρικής τράπεζας σε ψηφιακό νόμισμα (CBDC).
Μια εποχή περιορισμένων εμπόρων
Η Coinsquare, η οποία τυγχάνει να είναι η μακροβιότερη πλατφόρμα συναλλαγών κρυπτονομισμάτων στον Καναδά, επωφελείται από το νέο νομικό της καθεστώς, καθώς κανένας από τους ανταγωνιστές της δεν μπορεί επί του παρόντος να υπερηφανεύεται για την ίδια νομική βάση. Με τη δημοσίευση του χρόνου, όλοι οι άλλοι τοπικοί παίκτες πρέπει να έχουν την ιδιότητα του "περιορισμένου αντιπροσώπου", υποδεικνύοντας ότι έχουν κάνει την προσφορά εγγραφής τους και τώρα περιμένουν την απόφαση της IROC.
Το Guidance for Crypto-Asset Trading Platforms εισήχθη από το IIROC και τους Canadian Securities Administrators (CSA) το 2021. Απαιτεί από τις επιχειρήσεις κρυπτογράφησης που ασχολούνται με διακριτικά ασφαλείας ή συμβόλαια κρυπτογράφησης να εγγραφούν ως «επενδυτικοί έμποροι» ή «ρυθμιζόμενες αγορές».
Σε όλες τις τοπικές εταιρείες δόθηκε μια μεταβατική περίοδος δύο ετών, κατά τη διάρκεια της οποίας θα πρέπει να ξεκινήσουν τη διαδικασία εγγραφής και, σε ορισμένες περιπτώσεις, να αποκτήσουν την προσωρινή εγγραφή «περιορισμένου αντιπροσώπου».
Ο κατάλογος των «περιορισμένων αντιπροσώπων» στους οποίους έχει χορηγηθεί περίοδος ανακούφισης δύο ετών για να λειτουργήσουν εν μέσω της συνεχιζόμενης διαδικασίας εγγραφής είναι μάλλον σύντομος και περιλαμβάνει κυρίως τοπικές εταιρείες, όπως Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX και άλλες. Αυτές οι εταιρείες εξακολουθούν να απολαμβάνουν το δικαίωμα να διευκολύνουν την αγορά, την πώληση και την κατοχή περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης, αλλά αυτό που τους περιμένει είναι η αυστηρή διαδικασία συμμόρφωσης που απαιτείται για να συνεχίσουν τις δραστηριότητές τους μετά το 2023. Για παράδειγμα, η Coinsquare έπρεπε να αποκτήσει ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο που να περιλαμβάνει έγκριση των απωλειών περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και χρηματοδότηση λογαριασμού καταπιστεύματος που διατηρείται σε καναδική τράπεζα.
Οι εισαγγελείς παρακολουθούν στενά για τυχόν μη συμμόρφωση. Τον Ιούνιο του 2022, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς του Οντάριο (OSC) εξέδωσε οικονομικές κυρώσεις κατά της Bybit και της KuCoin, ισχυριζόμενη παραβίαση της νομοθεσίας περί κινητών αξιών και τη λειτουργία μη εγγεγραμμένων πλατφορμών συναλλαγών περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης. Έλαβε εντολές που απαγορεύουν τη συμμετοχή της KuCoin στις κεφαλαιαγορές της επαρχίας και επιβάλλοντας πρόστιμο στην ανταλλαγή για περισσότερα από 1.6 εκατομμύρια δολάρια.
Η χώρα των πειραμάτων
Ταυτόχρονα, υπάρχουν περιπτώσεις υιοθεσίας στον Καναδά που ακούγονται ριζοσπαστικές για τις Ηνωμένες Πολιτείες. Για παράδειγμα, υπάρχουν δεκάδες ETF κρυπτογράφησης για επένδυση στη χώρα, ενώ η Grayscale πρέπει ακόμα να ηγηθεί της δικαστικής μάχης με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) για το δικαίωμα να ξεκινήσει το πρώτο της ETF.
Το πρώτο Bitcoin στον κόσμο (BTC) ETF για μεμονωμένους επενδυτές εγκρίθηκε από το OSC για επενδύσεις σκοπού το 2021. Σκοπός Bitcoin ETF συσσωρεύει περίπου 23,434 BTC, το οποίο είναι στην πραγματικότητα ένα σημαντικό σύμπτωμα της bear market. Τον Μάιο του 2022, κατείχε περίπου 41,620 BTC. Η κύρια εκροή από το ETF του σκοπού Bitcoin συνέβη τον Ιούνιο, όταν περίπου 24,510 BTC, ή περίπου το 51% του υπό διαχείριση περιουσιακού του στοιχείου, αποσύρθηκαν από τους επενδυτές σε μία εβδομάδα.
Μια άλλη σημαντική ανακάλυψη στην υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων στον Καναδά ξέσπασε όταν τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία της χώρας άρχισαν να επενδύουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Το 2021, το Caisse de Depot et Placement du Québec — ένα από τα μεγαλύτερα συνταξιοδοτικά ταμεία στη γαλλόφωνη επαρχία του Κεμπέκ — επένδυσε 150 εκατομμύρια δολάρια στο Celsius Network.
Τον ίδιο μήνα, το Ontario Teachers' Pension Plan ανακοίνωσε την επένδυσή του ύψους 95 εκατομμυρίων δολαρίων στο FTX. Δυστυχώς, αυτή η είδηση δεν είχε καλή ηλικία, καθώς και οι δύο εταιρείες έχουν καταρρεύσει και τα δύο συνταξιοδοτικά ταμεία αναγκάστηκαν να διαγράψουν τις επενδύσεις τους. Ίσως, υπό αυτό το πρίσμα, η προειδοποίηση του Υπουργείου Εργασίας των ΗΠΑ προς τους εργοδότες κατά της χρήσης συνταξιοδοτικά ταμεία που περιλαμβάνουν Bitcoin ή άλλα κρυπτονομίσματα φαίνεται τώρα σαν μια συνετή προφύλαξη.
Λόγω του κρύου κλίματος, της φθηνής παροχής ηλεκτρικής ενέργειας και της ρύθμισης του φωτός, ο Καναδάς συγκαταλέγεται στους κορυφαίους προορισμούς στον κόσμο για εξόρυξη κρυπτονομισμάτων. Τον Μάιο του 2022, αντιπροσώπευε το 6.5% του παγκόσμιου ποσοστού κατακερματισμού BTC. Ωστόσο, αυτό το φθινόπωρο, η εταιρεία που διαχειρίζεται ηλεκτρική ενέργεια σε όλη την καναδική επαρχία του Κεμπέκ, Hydro-Québec, ζήτησε από την κυβέρνηση να απαλλάξει την εταιρεία από την υποχρέωσή της να power crypto miners στην επαρχία. Σύμφωνα με το σκεπτικό, η ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας στο Κεμπέκ αναμένεται να αυξηθεί σε σημείο που η τροφοδοσία κρυπτογράφησης θα ασκήσει πίεση στον προμηθευτή ενέργειας.
Η ανάπτυξη του CBDC είναι μια άλλη κατεύθυνση όπου ο Καναδάς κινείται ταχύτερα από τον γείτονά του στο νότο. Τον Μάρτιο του 2022, η Τράπεζα του Καναδά ξεκίνησε ένα 12μηνη ερευνητική εργασία επικεντρώθηκε στον σχεδιασμό του καναδικού ψηφιακού δολαρίου σε συνεργασία με το Ινστιτούτο Τεχνολογίας της Μασαχουσέτης.
Τον Οκτώβριο, η Τράπεζα του Καναδά δημοσίευσε μια έκθεση έρευνας και πρότεινε αρκετά συγκεκριμένα αρχέτυπα του CBDC ως χρήσιμο για την οργάνωση «των πιθανών σχεδίων CBDC». Ενώ τον Μάρτιο, δεν ελήφθη «καμία απόφαση σχετικά με το εάν θα εισαχθεί ένα CBDC στον Καναδά», η πρόσφατη τροποποίηση του προϋπολογισμού της χώρας περιέχει ένα μικρό τμήμα με θέμα «Αντιμετώπιση της Ψηφιοποίησης του Χρήματος». Στη δήλωση, η κυβέρνηση είπε ότι οι διαβουλεύσεις με τους ενδιαφερόμενους για ψηφιακά νομίσματα, σταθερά νομίσματα και CBDC ξεκινούν στις 3 Νοεμβρίου, αν και ποιοι ακριβώς ενδιαφερόμενοι θα δεσμευτούν παραμένει ασαφές.
Το κομματικό χάσμα
Η συζήτηση για το τι θα μπορούσε να είχε γίνει το επίσημο νομικό πλαίσιο του Καναδά για τα κρυπτονομίσματα — νομοσχέδιο C-249 — έδειξε ένα έντονο κομματικό χάσμα γύρω από το θέμα. Ένα νομοσχέδιο για την «ενθάρρυνση της ανάπτυξης του τομέα των κρυπτογραφικών στοιχείων». εισήγαγε στη Βουλή των Κοινοτήτων τον Φεβρουάριο του 2022 από ένα μέλος του Συντηρητικού κόμματος και πρώην Υπουργό Μισέλ Γκάρνερ. Ο νομοθέτης πρότεινε τη διαβούλευση του Υπουργού Οικονομικών του Καναδά με εμπειρογνώμονες του κλάδου για την ανάπτυξη ενός ρυθμιστικού πλαισίου με στόχο την ενίσχυση της καινοτομίας γύρω από την κρυπτογράφηση τρία χρόνια μετά την ψήφιση του νομοσχεδίου.
Παρά την εκφρασμένη υποστήριξη από την τοπική κοινότητα κρυπτογράφησης, το νομοσχέδιο δεν έτυχε μεγάλης έγκρισης από τους συναδέλφους νομοθέτες. Κατά τη δεύτερη ανάγνωση στις 21-23 Νοεμβρίου, μέλη άλλων πολιτικών κομμάτων, συμπεριλαμβανομένου του κυβερνώντος κόμματος των Φιλελευθέρων, επέκριναν τόσο την πρόταση όσο και το Συντηρητικό κόμμα με κατηγορίες για προώθηση του «σκοτεινού συστήματος χρήματος» και του συστήματος Πόντσι και πτώχευσης συνταξιούχων και ως ως αποτέλεσμα, το C-249 είναι πλέον επίσημα θάβονται.
Ενώ η Μισέλ Γκάρνερ εισήγαγε το νομοσχέδιο, ο ηγέτης του Συντηρητικού κόμματος Πιερ Πουλιέβρε πήρε το μεγαλύτερο μέρος της καύσης. Πρώην υπουργός Απασχόλησης και Κοινωνικής Ανάπτυξης, ο Poilievre υποστηρίζοντας περισσότερη οικονομική ελευθερία μέσω διακριτικών, έξυπνων συμβολαίων και αποκεντρωμένης χρηματοδότησης. Νωρίτερα φέτος, προέτρεψε το καναδικό κοινό να τον ψηφίσει ως ηγέτη του για να «κάνει τον Καναδά την πρωτεύουσα του blockchain του κόσμου».
Οι επόμενες γενικές εκλογές στον Καναδά έχουν προγραμματιστεί για το 2025 και δεδομένης της αποτυχίας του C-249 και της γενικής κατάστασης της αγοράς, δεν είναι πιθανό ο Poilievre και οι Συντηρητικοί να λάβουν ευρεία υποστήριξη στο Κοινοβούλιο για τις προσπάθειές τους υπέρ της κρυπτογράφησης μέχρι εκείνη τη στιγμή. Επί του παρόντος, το Συντηρητικό κόμμα κατέχει μόνο 16 από τις 105 έδρες στη Γερουσία και 119 από τις 338 στη Βουλή των Κοινοτήτων.
Τι έπεται
Από την άποψη της πλατφόρμας συναλλαγών, υπάρχουν συγκεκριμένες προκλήσεις που ο κλάδος προσπαθεί να αντιμετωπίσει, δήλωσε στην Cointelegraph η Julia Baranovskaya, επικεφαλής συμμόρφωσης και συνιδρυτικό μέλος της ομάδας NDAX που εδρεύει στο Κάλγκαρι.
Η πλειονότητα των ενδιαφερόμενων μερών του κλάδου θα ήθελε να δει «σαφείς κατευθυντήριες γραμμές και μια προσέγγιση βασισμένη στον κίνδυνο». Επί του παρόντος, η πλειονότητα των ρυθμιστικών αρχών στον Καναδά έχει επιλέξει να εφαρμόσει τους υπάρχοντες κανόνες και κανονισμούς του χρηματοπιστωτικού κλάδου που έχουν σχεδιαστεί και εφαρμόζονται για τον παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Ωστόσο, η Baranovskaya τόνισε ότι τα τελευταία χρόνια, οι ρυθμιστικές αρχές έχουν εμπλακεί σε στενότερο διάλογο με τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Η Επιτροπή Κινητών Αξιών δημιούργησε ένα sandbox και ενθάρρυνε πλατφόρμες συναλλαγών περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης και καινοτόμους τύπους επιχειρήσεων που προσφέρουν εναλλακτικά χρηματοοικονομικά μέσα για να ενταχθούν. Το IROC ηγείται επίσης διαλόγου με τους συμμετέχοντες στον κλάδο για να κατανοήσουν καλύτερα τα επιχειρηματικά μοντέλα και να προσδιορίσουν πώς μπορεί να εφαρμοστεί το τρέχον πλαίσιο σε αυτά.
Πρόσφατος: Οι εξορύκτες Bitcoin αναζητούν λογισμικό για να βοηθήσει στην εξισορρόπηση του δικτύου του Τέξας
Ωστόσο, οι προκλήσεις του κατακερματισμένου ρυθμιστικού πλαισίου και η έλλειψη κανονισμών που αφορούν συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης εξακολουθούν να είναι εδώ. Οι περισσότεροι από τους υπάρχοντες κανονισμούς βασίζονται στο προϊόν, αλλά με τον συνεχώς εξελισσόμενο χώρο κρυπτογράφησης, η προσέγγιση που βασίζεται σε προϊόντα «θα έμενε πάντα λίγα βήματα πίσω». Σύμφωνα με τα λόγια της Baranovskaya:
«Η κατανόηση της υποκείμενης τεχνολογίας πίσω από τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης και τα προϊόντα De-Fi που επεξεργάζονται ένα ευέλικτο αλλά ισχυρό ρυθμιστικό καθεστώς που μπορεί να προσαρμοστεί στον συνεχώς μεταβαλλόμενο χώρο περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης είναι απαραίτητη».
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/canada-crypto-regulation-bitcoin-etfs-strict-licensing-and-a-digital-dollar