Τα παράγωγα Bitcoin δείχνουν έλλειψη εμπιστοσύνης από τους ταύρους

Bitcoin (BTC) έχει ανοδική τάση από τα μέσα Ιουλίου, αν και ο τρέχων σχηματισμός ανερχόμενου καναλιού έχει υποστήριξη 21,100 $. Αυτό το μοτίβο ισχύει για 45 ημέρες και θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει το BTC στα 26,000 $ μέχρι τα τέλη Αυγούστου.

Σύμφωνα με στοιχεία παραγώγων Bitcoin, οι επενδυτές τιμολογούν υψηλότερες πιθανότητες ύφεσης, αλλά οι πρόσφατες βελτιώσεις στην παγκόσμια οικονομική προοπτική μπορεί να εκπλήξουν τους αρκούδες.

Η συσχέτιση με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία είναι η κύρια πηγή δυσπιστίας των επενδυτών, ειδικά όταν η τιμολόγηση των κινδύνων ύφεσης και των εντάσεων μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Κίνας ενόψει της επίσκεψης της Προέδρου της Βουλής Νάνσι Πελόζι στην Ταϊβάν. Σύμφωνα με το CNBC, Κινέζοι αξιωματούχοι απειλείται να αναλάβει δράση εάν η Πελόζι προχωρούσε.

Οι πρόσφατες αυξήσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τον περιορισμό του πληθωρισμού έφεραν περαιτέρω αβεβαιότητα για τα περιουσιακά στοιχεία κινδύνου, περιορίζοντας την ανάκαμψη των τιμών των κρυπτονομισμάτων. Οι επενδυτές στοιχηματίζουν σε μια «ήπια προσγείωση», που σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα θα είναι σε θέση να ανακαλέσει σταδιακά τις δραστηριότητες τόνωσης χωρίς να προκαλέσει σημαντική ανεργία ή ύφεση.

Η μέτρηση συσχέτισης κυμαίνεται από αρνητικό 1, που σημαίνει ότι επιλεγμένες αγορές κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις, έως θετικό 1, το οποίο αντανακλά μια τέλεια και συμμετρική κίνηση. Μια διαφορά ή έλλειψη σχέσης μεταξύ των δύο περιουσιακών στοιχείων θα αντιπροσωπεύεται από το 0.

Όπως φαίνεται παραπάνω, ο συσχετισμός 500 ημερών S&P 40 και Bitcoin βρίσκεται επί του παρόντος στο 0.72, που ήταν ο κανόνας τους τελευταίους τέσσερις μήνες.

Η ανάλυση on-chain επιβεβαιώνει τη μακροπρόθεσμη bear market

Έκθεση της εταιρείας ανάλυσης Blockchain Glassnode "The Week On Chain" από την 1η Αυγούστου τονίζεται Η αδύναμη συναλλαγή του Bitcoin και η ζήτηση για χώρο μπλοκ που μοιάζει με τη bear market 2018–19. Η ανάλυση υποδηλώνει ότι θα απαιτηθεί ένα μοτίβο κατάρριψης των τάσεων για να σηματοδοτήσει την πρόσληψη νέων επενδυτών:

«Οι ενεργές διευθύνσεις [κινούμενος μέσος όρος 14 ημερών] που ξεπερνούν τις 950 χιλιάδες θα σηματοδοτούσαν μια άνοδο της δραστηριότητας στην αλυσίδα, υποδηλώνοντας πιθανή ισχύ της αγοράς και ανάκαμψη της ζήτησης».

Ενώ οι μετρήσεις και οι ροές του blockchain είναι σημαντικές, οι έμποροι θα πρέπει επίσης να παρακολουθούν πώς τοποθετούνται οι φάλαινες και οι δείκτες αγοράς στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης και προαίρεσης.

Οι μετρήσεις παραγώγων Bitcoin δεν δείχνουν σημάδια «φόβου» από επαγγελματίες εμπόρους

Οι έμποροι λιανικής συνήθως αποφεύγουν τα μηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω της καθορισμένης ημερομηνίας διακανονισμού και της διαφοράς τιμής από τις αγορές spot. Από την άλλη πλευρά, τα γραφεία arbitrage και οι επαγγελματίες έμποροι επιλέγουν μηνιαίες συμβάσεις λόγω της έλλειψης κυμαινόμενου ποσοστού χρηματοδότησης.

Αυτά τα συμβόλαια ορισμένου μήνα συνήθως διαπραγματεύονται με ελαφρύ ασφάλιστρο σε κανονικές αγορές spot, καθώς οι πωλητές απαιτούν περισσότερα χρήματα για να παρακρατήσουν τον διακανονισμό περισσότερο. Τεχνικά γνωστή ως "contango", αυτή η κατάσταση δεν αφορά αποκλειστικά τις αγορές κρυπτογράφησης.

Σε υγιείς αγορές, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα πρέπει να διαπραγματεύονται με ετήσιο premium 4% έως 8%, αρκετό για να αντισταθμίσει τους κινδύνους συν το κόστος του κεφαλαίου. Ωστόσο, σύμφωνα με τα παραπάνω δεδομένα, το προθεσμιακό premium του Bitcoin είναι κάτω από το 4% από την 1η Ιουνίου. Η ανάγνωση δεν είναι ιδιαίτερα ανησυχητική δεδομένου ότι το BTC έχει μειωθεί κατά 52% από έτος σε έτος.

Για να αποκλειστούν οι εξωτερικές επιδράσεις ειδικά για το προθεσμιακό μέσο, ​​οι έμποροι πρέπει επίσης να αναλύσουν Αγορές επιλογών Bitcoin. Για παράδειγμα, η λοξή δέλτα 25% σηματοδοτεί όταν οι φάλαινες Bitcoin και οι ιθύνοντες της αγοράς υπερχρεώνουν για ανάποδη ή αρνητική προστασία.

Εάν οι επενδυτές δικαιώματος προαίρεσης φοβούνται μια πτώση της τιμής του Bitcoin, ο δείκτης λοξής θα κινηθεί πάνω από το 12%. Από την άλλη πλευρά, ο γενικευμένος ενθουσιασμός αντανακλά μια αρνητική λοξή 12%.

Ο δείκτης κλίσης είναι κάτω από το 12% από τις 17 Ιουλίου, που θεωρείται ουδέτερη περιοχή. Ως αποτέλεσμα, οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης τιμολογούν παρόμοιους κινδύνους τόσο για ανοδικά όσο και για πτωτικά δικαιώματα. Ούτε καν η επανάληψη της υποστήριξης των 20,750 δολαρίων στις 26 Ιουλίου δεν ήταν αρκετή για να ενσταλάξει τον «φόβο» στους εμπόρους παραγώγων.

Οι μετρήσεις παραγώγων Bitcoin παραμένουν ουδέτερες παρά το ράλι προς τα 24,500 δολάρια στις 30 Ιουλίου, υποδηλώνοντας ότι οι επαγγελματίες έμποροι δεν είναι σίγουροι για μια βιώσιμη ανοδική τάση. Έτσι, τα δεδομένα δείχνουν ότι μια απροσδόκητη κίνηση άνω των 25,000 $ θα ξάφνιαζε τους επαγγελματίες εμπόρους. Η λήψη ενός ανοδικού στοιχήματος μπορεί να φαίνεται αντίθετο αυτή τη στιγμή, αλλά ταυτόχρονα δημιουργεί μια ενδιαφέρουσα κατάσταση κινδύνου-ανταμοιβής.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις της Cointelegraph. Κάθε κίνηση επένδυσης και συναλλαγών εμπεριέχει ρίσκο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν παίρνετε μια απόφαση