Οι ταύροι του Bitcoin μπορεί να αγνοήσουν τις επιλογές των 730 εκατομμυρίων δολαρίων που λήγουν την Παρασκευή εξοικονομώντας την ενέργειά τους για 40 χιλιάδες δολάρια

Οι τελευταίοι μήνες ήταν λιγότερο ευχάριστοι για τους ταύρους του Bitcoin (BTC), αλλά δεν είναι μόνοι. Επίμονα σχόλια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των Ηνωμένων Πολιτειών υπαινίσσονται σχέδια για αύξηση των επιτοκίων το 2022 και αυτό προκαλεί τους επενδυτές να αναζητούν προστασία σε ομόλογα που προστατεύονται από τον πληθωρισμό.

Η νομισματική αρχή σηματοδότησε την πρόθεσή της να αυξήσει σημαντικά το επιτόκιο αναφοράς και επίσης θα μειώσει σταδιακά τη μηνιαία αγορά χρεωστικών περιουσιακών στοιχείων.

Παρόλο που ορισμένοι επενδυτές κρυπτονομισμάτων θεωρούν την ψηφιακή σπανιότητα του Bitcoin ως πληθωριστική προστασία, αυτό δεν αλλάζει τη μεταβλητότητά του. Με τη σειρά του, προκαλεί την κίνηση της τιμής του ενεργητικού παράλληλα με τις αγορές κινδύνου.

Το παραπάνω διάγραμμα δείχνει την τιμή του Bitcoin σε μπλε στοιβαγμένη έναντι των μικρότερων εισηγμένων εταιρειών στις ΗΠΑ, όπως μετράται από τον δείκτη μετοχικών αγορών Russell 2000. Σε αντίθεση με τον S&P 500 ή τον Dow Jones Industrial Index, αυτό το σημείο αναφοράς εξαιρεί αυτούς τους τεχνολογικούς γίγαντες. Έτσι, οι μικρότερες εταιρείες θεωρούνται συνήθως πιο επικίνδυνες και επηρεάζονται περισσότερο όταν οι επενδυτές φοβούνται μια οικονομική ύφεση.

Ωστόσο, η αρνητική απόδοση δεν φόβισε τους επενδυτές, καθώς το Purpose Bitcoin ETF με έδρα τον Καναδά προσέλκυσε Bitcoin αξίας άνω των 38 εκατομμυρίων δολαρίων αυτήν την Τρίτη, την τρίτη μεγαλύτερη ημερήσια εισροή του μέχρι σήμερα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει τώρα 31,032 BTC, που ισοδυναμούν με 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ανεξάρτητα από το συναίσθημα των επενδυτών, οι ταύροι του Bitcoin θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν απώλεια 120 εκατομμυρίων δολαρίων εάν η τιμή του BTC κινηθεί κάτω από τα 36,000 δολάρια κατά τη λήξη των επιλογών της Παρασκευής.

730 εκατομμύρια δολάρια σε επιλογές λήγουν στις 4 Φεβρουαρίου

Σύμφωνα με το ανοιχτό ενδιαφέρον λήξης των επιλογών της Παρασκευής, οι ταύροι του Bitcoin έβαλαν βαριά στοιχήματα μεταξύ 40,000 και 44,000 δολαρίων. Αυτά τα επίπεδα μπορεί να φαίνονται αισιόδοξα αυτή τη στιγμή, αλλά το Bitcoin διαπραγματευόταν πάνω από 42,000 δολάρια πριν από δύο εβδομάδες.

Εκ πρώτης όψεως, οι επιλογές κλήσης (αγοράς) 430 εκατομμυρίων δολαρίων κυριαρχούν στα όργανα πώλησης (πώληση) 300 εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά η αναλογία κλήσης προς πώληση 1.43 δεν λέει πραγματικά την όλη ιστορία. Για παράδειγμα, η πτώση της τιμής κατά 14% τις τελευταίες δύο εβδομάδες εξάλειψε τα περισσότερα ανοδικά στοιχήματα.

Ένα δικαίωμα αγοράς δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να αγοράσει BTC σε σταθερή τιμή στις 8:00 π.μ. UTC στις 4 Φεβρουαρίου. Ωστόσο, εάν η αγορά διαπραγματεύεται κάτω από αυτήν την τιμή, δεν υπάρχει αξία στη διατήρηση αυτού του συμβολαίου παραγώγων, επομένως η αξία του πάει στο μηδέν.

Επομένως, εάν το Bitcoin παραμείνει κάτω από τα 37,000 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 4 Φεβρουαρίου, μόνο 34 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές κλήσης (αγοράς) θα είναι διαθέσιμα κατά τη λήξη.

Οι Bears θα παλέψουν για να διατηρήσουν το Bitcoin κάτω από τα 37,000 δολάρια

Εδώ είναι τα τρία πιο πιθανά σενάρια για τη λήξη των επιλογών της Παρασκευής. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά αντιπροσωπεύει το θεωρητικό κέρδος. Με άλλα λόγια, ανάλογα με την τιμή λήξης, η ενεργή ποσότητα των συμβολαίων call (buy) και put (sell) ποικίλλει:

• Μεταξύ 35,000 και 37,000 $: 950 κλήσεις έναντι 4,210 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι 120 εκατομμύρια δολάρια ευνοώντας τα όργανα put (bear).
• Μεταξύ 37,000 και 38,000 $: 1,650 κλήσεις έναντι 3,300 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα bear instruments κατά 60 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 38,000 και 39,000 $: 4,230 κλήσεις έναντι 1,710 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα εξισορροπείται μεταξύ των επιλογών κλήσης και διάθεσης.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές ουδέτερου προς πτώση. Ωστόσο, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Οι ταύροι χρειάζονται 38,000 δολάρια για να ισορροπήσουν τη ζυγαριά

Μια απλή άντληση τιμής 3% από το τρέχον επίπεδο των 36,900 δολαρίων είναι αρκετή για τους ταύρους του Bitcoin να αποφύγουν απώλεια 120 εκατομμυρίων δολαρίων με τη λήξη των επιλογών στις 4 Φεβρουαρίου. Ωστόσο, το ίδιο σκεπτικό ισχύει και για τις αρκούδες Bitcoin, επειδή η καρφίτσωμα του BTC κάτω από τα 37,000 $ μπορεί εύκολα να τους κάνει να εξασφαλίσουν κέρδη 120 εκατομμυρίων $.

Λαμβάνοντας υπόψη το βραχυπρόθεσμο αρνητικό συναίσθημα που προκαλείται από τις αυστηρότερες μακροοικονομικές συνθήκες, οι ταύροι του Bitcoin θα πρέπει να επιταχύνουν την ενέργειά τους για βιώσιμη ανάκαμψη στα 40,000 $ και υψηλότερα αντί να σπαταλούν προσπάθειες αυτήν τη στιγμή. Επομένως, τα δεδομένα των αγορών δικαιωμάτων προαίρεσης ευνοούν ελαφρώς τα δικαιώματα πώλησης (πώλησης).

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.