Οι ταύροι του Bitcoin αγνοούν το πρόσφατο ρυθμιστικό FUD, στοχεύοντας να ρίξουν $25K για υποστήριξη

Μπορεί να φαίνεται σαν πριν από πάντα ότι το Bitcoin (BTC) διαπραγματευόταν κάτω από 18,000 $, αλλά στην πραγματικότητα, ήταν πριν από 40 ημέρες. Οι έμποροι κρυπτονομισμάτων τείνουν να έχουν βραχυπρόθεσμη μνήμη και, το πιο σημαντικό, αποδίδουν λιγότερη σημασία στις αρνητικές ειδήσεις κατά τη διάρκεια των bull runs. Ένα εξαιρετικό παράδειγμα αυτής της συμπεριφοράς είναι το κέρδος 15% της BTC από τις 13 Φεβρουαρίου παρά τη σταθερή ροή κακών ειδήσεων στην αγορά κρυπτογράφησης.

Για παράδειγμα, στις 13 Φεβρουαρίου, το Υπουργείο Οικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης διέταξε τους Παξούς να «παύσουν την κοπή» το Binance USD που εκδόθηκε από τους Παξούς (BUSD) σταθερό νόμισμα συνδεδεμένο με δολάριο. Ομοίως, το Reuters ανέφερε στις 16 Φεβρουαρίου ότι ένας τραπεζικός λογαριασμός που ελέγχεται από Το Binance.US κινήθηκε πάνω από 400 εκατομμύρια δολάρια στην εμπορική εταιρεία Merit Peak — η οποία υποτίθεται ότι είναι μια ανεξάρτητη οντότητα που ελέγχεται επίσης από τον διευθύνοντα σύμβουλο της Binance, Changpeng Zhao.

Το κύμα ρυθμιστικής πίεσης συνεχίστηκε στις 17 Φεβρουαρίου καθώς η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των Ηνωμένων Πολιτειών ανακοίνωσε 1.4 εκατομμύρια δολάρια διακανονισμός με τον πρώην παίκτη του ΝΒΑ, Πολ Πιρς για φερόμενη προώθηση «ψευδών και παραπλανητικών δηλώσεων» σχετικά με τα διακριτικά EthereumMax (EMAX) στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.

Κανένα από αυτά τα δυσμενή γεγονότα δεν μπόρεσε να σπάσει την αισιοδοξία των επενδυτών, αφού τα αδύναμα οικονομικά στοιχεία έδειξαν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει λιγότερα περιθώρια να συνεχίσει να αυξάνει τα επιτόκια. Ο Δείκτης Μεταποίησης της Φιλαδέλφειας Fed παρουσίασε μείωση 24% στις 16 Φεβρουαρίου και οι εκκινήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 1.31 εκατ. σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, που είναι χαμηλότερο από την προσδοκία των 1.36 εκατομμυρίων.

Ας ρίξουμε μια ματιά στις μετρήσεις παραγώγων Bitcoin για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς τοποθετούνται οι επαγγελματίες έμποροι στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς.

Η ζήτηση για stablecoin με βάση την Ασία παραμένει «μέτρια»

Οι έμποροι θα πρέπει να ανατρέξουν στο νόμισμα USD (USDC) premium για τη μέτρηση της ζήτησης για κρυπτονομίσματα στην Ασία. Ο δείκτης μετρά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών peer-to-peer stablecoin που βασίζονται στην Κίνα και του δολαρίου ΗΠΑ.

Η υπερβολική ζήτηση για αγορά κρυπτονομισμάτων μπορεί να πιέσει τον δείκτη πάνω από την εύλογη αξία στο 104%. Από την άλλη πλευρά, η προσφορά αγοράς του stablecoin κατακλύζεται κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών, προκαλώντας έκπτωση 4% ή μεγαλύτερη.

Επί του παρόντος, το premium USDC βρίσκεται στο 2.7%, το οποίο είναι σταθερό σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα στις 13 Φεβρουαρίου και υποδηλώνει μέτρια ζήτηση για αγορά stablecoin στην Ασία. Ωστόσο, ο θετικός δείκτης δείχνει ότι οι έμποροι λιανικής δεν φοβήθηκαν από την πρόσφατη ροή ειδήσεων ή την απόρριψη του Bitcoin στα 25,000 δολάρια.

Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνει ανοδική δυναμική

Οι έμποροι λιανικής συνήθως αποφεύγουν τα τριμηνιαία συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης λόγω της διαφοράς τιμής τους από τις αγορές spot. Εν τω μεταξύ, οι επαγγελματίες έμποροι προτιμούν αυτά τα μέσα επειδή εμποδίζουν τη διακύμανση των επιτοκίων χρηματοδότησης σε αιώνιο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης.

Το ετήσιο ασφάλιστρο των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης δύο μηνών θα πρέπει να διαπραγματεύεται μεταξύ +4% και +8% σε υγιείς αγορές για να καλύψει το κόστος και τους σχετικούς κινδύνους. Έτσι, όταν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης διαπραγματεύονται κάτω από αυτό το εύρος, δείχνει έλλειψη εμπιστοσύνης από τους αγοραστές μόχλευσης. Αυτός είναι συνήθως ένας πτωτικός δείκτης.

Το γράφημα δείχνει ανοδική δυναμική, καθώς το premium των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης Bitcoin έσπασε πάνω από το ουδέτερο όριο του 4% στις 16 Φεβρουαρίου. Αυτή η κίνηση αντιπροσωπεύει μια επιστροφή σε ένα αίσθημα ουδέτερο προς ανοδικό που επικρατούσε μέχρι τις αρχές Φεβρουαρίου. Ως αποτέλεσμα, είναι σαφές ότι οι επαγγελματίες έμποροι γίνονται πιο άνετοι με τις συναλλαγές Bitcoin άνω των 24,000 $.

Συγγενεύων: Το Χονγκ Κονγκ περιγράφει το επερχόμενο καθεστώς αδειοδότησης κρυπτογράφησης

Ο περιορισμένος αντίκτυπος της ρυθμιστικής δράσης είναι θετικό σημάδι

Ενώ η άνοδος της τιμής του Bitcoin κατά 15% από τις 13 Φεβρουαρίου είναι ενθαρρυντική, η ρυθμιστική ροή ειδήσεων ήταν κατά κύριο λόγο αρνητική. Οι επενδυτές είναι ενθουσιασμένοι από τη μειωμένη ικανότητα της Fed των ΗΠΑ να περιορίσει την οικονομία και να συγκρατήσει τον πληθωρισμό. Ως εκ τούτου, μπορεί κανείς να καταλάβει πώς αυτά τα πτωτικά γεγονότα δεν μπορούσαν να σπάσουν το πνεύμα των εμπόρων κρυπτονομισμάτων.

Τελικά, η συσχέτιση με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης 500 ημερών του S&P 50 παραμένει υψηλή στο 83%. Τα στατιστικά στοιχεία συσχέτισης άνω του 70% δείχνουν ότι οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων κινούνται παράλληλα, πράγμα που σημαίνει ότι το μακροοικονομικό σενάριο είναι πιθανό να καθορίζει τη συνολική τάση.

Αυτή τη στιγμή, τόσο οι έμποροι λιανικής όσο και οι επαγγελματίες δείχνουν σημάδια εμπιστοσύνης, σύμφωνα με τις μετρήσεις του stablecoin premium και του BTC futures. Κατά συνέπεια, οι πιθανότητες ευνοούν τη συνέχιση του ράλι, επειδή η απουσία διόρθωσης τιμής συνήθως σηματοδοτεί τις ανοδικές αγορές παρά την παρουσία πτωτικών γεγονότων, ειδικά ρυθμιστικών.