Οι ταύροι Bitcoin στοχεύουν να διατηρήσουν τα κέρδη BTC αυτής της εβδομάδας που οδηγούν στη λήξη των επιλογών των 675 εκατομμυρίων δολαρίων της Παρασκευής

Η τιμή του Bitcoin (BTC) κέρδισε 6.3% μόλις δύο ημέρες αφότου έφτασε τα 21,370 $ στις 13 Φεβρουαρίου, το οποίο ήταν το χαμηλότερο επίπεδο σε περισσότερες από τρεις εβδομάδες. Η ανάκαμψη των τιμών μπορεί να εξηγηθεί εν μέρει από τα στοιχεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή των ΗΠΑ της 14ης Φεβρουαρίου, τα οποία εμφανίζουν αύξηση 6.4% στον πληθωρισμό από έτος σε έτος τον Ιανουάριο.

Ενώ η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ συνεχίζει να παρακολουθεί την υπερθέρμανση της οικονομίας, το πιο πιθανό σενάριο είναι περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων για τον περιορισμό του πληθωρισμού. Η ακούσια συνέπεια είναι το αυξημένο κόστος του δημόσιου χρέους, δημιουργώντας ένα ανοδικό περιβάλλον για σπάνια περιουσιακά στοιχεία όπως εμπορεύματα, χρηματιστήριο και κρυπτονομίσματα.

Το κέρδος τιμής του Bitcoin ουσιαστικά έσβησε τις προσδοκίες των αρκούδων για επιλογές κάτω των 21,500 δολαρίων που λήγουν στις 17 Φεβρουαρίου, επομένως τα στοιχήματά τους είναι απίθανο να αποδώσουν καθώς πλησιάζει η προθεσμία.

Το κύριο μέλημα των επενδυτών Bitcoin είναι η πιθανότητα περαιτέρω επιπτώσεων από τις ρυθμιστικές αρχές που ακολουθούν την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ διατάζοντας την Kraken να σταματήσει το πρόγραμμα επιβράβευσης πονταρίσματος στις 9 Φεβρουαρίου και η καταστολή Binance USD (BUSD) έκδοση stablecoin στις 13 Φεβρουαρίου.

Ακόμα κι αν η ροή ειδήσεων παραμένει αρνητική, οι ταύροι εξακολουθούν να μπορούν να επωφεληθούν από τη λήξη των επιλογών της 17ης Φεβρουαρίου διατηρώντας την τιμή του BTC πάνω από τα 22,500 $, αλλά η κατάσταση μπορεί εύκολα να αναστραφεί και να ευνοήσει τις αρκούδες.

Οι αρκούδες δεν περίμεναν να διατηρηθεί το επίπεδο των 22,000 δολαρίων

Το ανοιχτό ενδιαφέρον για τη λήξη των επιλογών στις 17 Φεβρουαρίου είναι 675 εκατομμύρια δολάρια, αλλά το πραγματικό ποσό θα είναι χαμηλότερο, καθώς οι αρκούδες περίμεναν επίπεδα τιμών κάτω των 22,000 δολαρίων. Αυτοί οι έμποροι απέκτησαν υπερβολική αυτοπεποίθηση αφού το Bitcoin διαπραγματεύθηκε κάτω από τα $21,500 στις 13 Φεβρουαρίου.

Η αναλογία call-to-put 1.12 αντανακλά την ανισορροπία μεταξύ του ανοιχτού επιτοκίου κλήσης (αγοράς) 355 εκατομμυρίων δολαρίων και των δικαιωμάτων πώλησης (πώλησης) 320 εκατομμυρίων δολαρίων. Εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει κοντά στα 22,700 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 17 Φεβρουαρίου, μόνο 24 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές διάθεσης (πώλησης) θα είναι διαθέσιμες. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή το δικαίωμα πώλησης Bitcoin στα 21,000 $ ή 22,000 $ είναι άχρηστο εάν το BTC διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.

Οι Ταύροι στοχεύουν στα 23,000 δολάρια για να εξασφαλίσουν κέρδη 155 εκατομμυρίων δολαρίων

Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 17 Φεβρουαρίου για μέσα call (bull) και put (bear) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:

• Μεταξύ 21,000 και 22,000 $: 700 κλήσεις έναντι 5,500 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα put (bear) μέσα κατά 100 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 22,000 και 22,500 $: 1,800 κλήσεις έναντι 1,500 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ισορροπημένο μεταξύ αρκούδων και ταύρων.
• Μεταξύ 22,500 και 23,000 $: 3,800 κλήσεις έναντι 1,100 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα μέσα κλήσης (bull) κατά 60 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 23,000 και 24,000 $: 6,900 κλήσεις έναντι 200 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τα μέσα κλήσης (bull) κατά 155 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές από ουδέτερο έως πτωτικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Για παράδειγμα, ένας έμπορος θα μπορούσε να είχε πουλήσει ένα δικαίωμα αγοράς, κερδίζοντας ουσιαστικά αρνητική έκθεση στο Bitcoin πάνω από μια συγκεκριμένη τιμή, αλλά δυστυχώς, δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να εκτιμηθεί αυτό το αποτέλεσμα.

Συγγενεύων: Η τιμή του Bitcoin προσβλέπει στα $23, παρά το γεγονός ότι η ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ έφτασε σε υψηλό 6 εβδομάδων

Οι αρκούδες ενδέχεται να επωφεληθούν από τον αντίκτυπο της ρύθμισης

Οι ταύροι του Bitcoin πρέπει να ωθήσουν την τιμή πάνω από τα 23,000 δολάρια στις 17 Φεβρουαρίου για να εξασφαλίσουν ένα πιθανό κέρδος 155 εκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, το σενάριο της καλύτερης περίπτωσης των αρκούδων απαιτεί απόρριψη 3.5% κάτω από 22,000 $ για να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους.

Λαμβάνοντας υπόψη την αρνητική πίεση από τις ρυθμιστικές αρχές, οι αρκούδες έχουν καλές πιθανότητες να ανατρέψουν το τραπέζι και να αποφύγουν απώλεια 60 εκατομμυρίων δολαρίων ή μεγαλύτερη στις 17 Φεβρουαρίου.

Το πιο σημαντικό, εξετάζοντας ένα ευρύτερο χρονικό πλαίσιο, υπάρχει μικρό περιθώριο για τη Fed να επιβραδύνει την οικονομία χωρίς να φέρει εκτός ελέγχου τις αποπληρωμές τόκων του χρέους.

Η 17η Φεβρουαρίου θα είναι μια ενδιαφέρουσα επίδειξη δύναμης μεταξύ του βραχυπρόθεσμου αντίκτυπου ενός εχθρικού περιβάλλοντος ρύθμισης κρυπτονομισμάτων έναντι των πλεονεκτημάτων μακροπρόθεσμης σπανιότητας και αντίστασης στη λογοκρισία του Bitcoin.

Bitcoin (BTC) η τιμή κέρδισε 6.3% μόλις δύο ημέρες αφότου έφτασε τα 21,370 $ στις 13 Φεβρουαρίου, το οποίο ήταν το χαμηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί σε περισσότερες από τρεις εβδομάδες. Η ανάκαμψη των τιμών μπορεί να εξηγηθεί εν μέρει από τα στοιχεία του δείκτη τιμών καταναλωτή στις ΗΠΑ της 14ης Φεβρουαρίου, τα οποία εμφανίζουν αύξηση 6.4% στον πληθωρισμό από έτος σε έτος τον Ιανουάριο.