Το Bitcoin και το Ethereum είχαν μια δύσκολη εβδομάδα, αλλά τα στοιχεία των παραγώγων αποκαλύπτουν μια ασημένια επένδυση

Αυτή την εβδομάδα η αγορά κρυπτονομισμάτων υπέστη απότομη πτώση στην αποτίμηση μετά το Coinbase, το κορυφαίο χρηματιστήριο των ΗΠΑ, ανέφερε τριμηνιαία καθαρή ζημία 430 εκατομμυρίων δολαρίων και η Νότια Κορέα ανακοίνωσαν σχέδια για εισαγωγή φόρου 20% στα κέρδη κρυπτογράφησης.

Κατά τη χειρότερη στιγμή της, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κρυπτονομισμάτων αντιμετώπισε πτώση 39% από 1.81 τρισεκατομμύρια δολάρια σε 1.10 τρισεκατομμύρια δολάρια σε επτά ημέρες, κάτι που είναι μια εντυπωσιακή διόρθωση ακόμη και για μια κατηγορία ευμετάβλητων περιουσιακών στοιχείων. Παρόμοιο μέγεθος μείωσης στην αποτίμηση παρατηρήθηκε τελευταία φορά τον Φεβρουάριο του 2021, δημιουργώντας ευκαιρίες για τους αναλαμβάνοντες κινδύνους.

Ακόμη και με την αστάθεια αυτής της εβδομάδας, υπήρξαν μερικές αναπηδήσεις ανακούφισης καθώς το Bitcoin (BTC) αναπήδησε 18% από το χαμηλό των 25,400 $ στο τρέχον επίπεδο των 30,000 $ και ο Ether (ETH) η τιμή έκανε επίσης ένα σύντομο ράλι στα 2,100 $ αφού έπεσε στο χαμηλό του έτους στα 1,700 $.

Θεσμικοί επενδυτές αγόρασαν την πτώση, σύμφωνα με στοιχεία από το Purpose Bitcoin ETF. Το μέσο διαπραγμάτευσης σε χρηματιστήριο είναι εισηγμένο στον Καναδά και αυτό πρόσθεσε 6,903 BTC στις 12 Μαΐου, σηματοδοτώντας το μεγαλύτερο μονοήμερο buy-in που έχει καταχωρηθεί ποτέ.

Στις 12 Μαΐου, η υπουργός Οικονομικών των Ηνωμένων Πολιτειών Janet Yellen δήλωσε ότι η αγορά stablecoin είναι δεν αποτελεί απειλή για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της χώρας. Σε μια ακρόαση της Επιτροπής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής, η Yellen πρόσθεσε:

«Παρουσιάζουν τους ίδιους κινδύνους που γνωρίζαμε εδώ και αιώνες σε σχέση με τις τράπεζες».

Η συνολική κεφαλαιοποίηση κρυπτογράφησης μειώθηκε κατά 19.8% σε επτά ημέρες

Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς όλων των κρυπτονομισμάτων συρρικνώθηκε κατά 19.8% τις τελευταίες επτά ημέρες και σήμερα ανέρχεται στα 1.4 τρισεκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, ορισμένα altcoin μεσαίας κεφαλαιοποίησης αποδεκατίστηκαν και σημείωσαν πτώση άνω του 45% σε μία εβδομάδα.

Παρακάτω είναι οι κορυφαίοι κερδισμένοι και χαμένοι μεταξύ των 80 μεγαλύτερων κρυπτονομισμάτων ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς.

Δημιουργός (MKR) επωφελήθηκε από την κατάρρευση ενός ανταγωνιστικού αλγοριθμικού stablecoin. Ενώ το TerraUSD (UST) υπέκυψε στην ύφεση της αγοράς, σπάζοντας το δεσμό του πολύ κάτω από το $1, η Dai (DAI) παρέμεινε πλήρως λειτουργικό.

Terra (LUNA) αντιμετώπισε μια απίστευτη κατάρρευση 100% αφού το ίδρυμα που είναι υπεύθυνο για τη διαχείριση του αποθεματικού οικοσυστήματος αναγκάστηκε να πουλήσει τη θέση του σε Bitcoin με ζημία και να εκδώσει τρισεκατομμύρια μάρκες LUNA για να αντισταθμίσει το σπάσιμο του stablecoin του κάτω από το $1.

Φάντασμα (FTM) αντιμετώπισε επίσης μια μονοήμερη πτώση 15.3% στη συνολική κλειδωμένη αξία, το ποσό των κερμάτων FTM που κατατέθηκαν στα έξυπνα συμβόλαια του οικοσυστήματος. Η Fantom δυσκολεύεται από τότε που τα εξέχοντα μέλη της ομάδας του Fantom Foundation Andre Cronje και Anton Nell παραιτήθηκαν από το έργο.

Το Tether premium δείχνει σταδιακή ζήτηση από εμπόρους λιανικής

Το OKX Tether (USDT) το premium μετρά έμμεσα τη ζήτηση κρυπτονομισμάτων από εμπόρους λιανικής στην Κίνα. Μετρά τη διαφορά μεταξύ των συναλλαγών ομοτίμων USDT που βασίζονται στην Κίνα και του επίσημου νομίσματος του δολαρίου ΗΠΑ.

Η υπερβολική αγοραστική ζήτηση θέτει τον δείκτη πάνω από την εύλογη αξία, η οποία είναι 100%. Από την άλλη πλευρά, η προσφορά αγοράς της Tether κατακλύζεται κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών, προκαλώντας έκπτωση 2% ή μεγαλύτερη.

Επί του παρόντος, το premium Tether βρίσκεται στο 101.3%, το οποίο είναι ελαφρώς θετικό. Επιπλέον, δεν υπήρξε πανικός τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Τέτοια στοιχεία δείχνουν ότι η ασιατική ζήτηση λιανικής δεν εξασθενεί, κάτι που είναι ανοδικό, δεδομένου ότι η συνολική κεφαλαιοποίηση κρυπτονομισμάτων μειώθηκε κατά 19.8% τις τελευταίες επτά ημέρες.

Συγγενεύων: Τι συνέβη? Η καταστροφή του Terra αποκαλύπτει τα ελαττώματα που μαστίζουν τη βιομηχανία κρυπτογράφησης

Τα ποσοστά χρηματοδότησης Altcoin έχουν επίσης πέσει σε ανησυχητικά επίπεδα. Τα συμβόλαια αορίστου χρόνου (αντίστροφες ανταλλαγές) έχουν ένα ενσωματωμένο επιτόκιο που συνήθως χρεώνεται κάθε οκτώ ώρες. Αυτά τα μέσα είναι τα προτιμώμενα παράγωγα των εμπόρων λιανικής, επειδή η τιμή τους τείνει να παρακολουθεί τέλεια τις κανονικές αγορές spot.

Τα χρηματιστήρια χρησιμοποιούν αυτήν την προμήθεια για να αποφύγουν ανισορροπίες συναλλαγματικού κινδύνου. Ένα θετικό επιτόκιο χρηματοδότησης δείχνει ότι τα long (αγοραστές) απαιτούν περισσότερη μόχλευση. Ωστόσο, η αντίθετη κατάσταση συμβαίνει όταν τα shorts (πωλητές) απαιτούν πρόσθετη μόχλευση, με αποτέλεσμα το επιτόκιο χρηματοδότησης να γίνει αρνητικό.

Παρατηρήστε πώς το συσσωρευμένο επιτόκιο χρηματοδότησης επτά ημερών είναι ως επί το πλείστον αρνητικό. Αυτά τα δεδομένα υποδηλώνουν υψηλότερη μόχλευση από τους πωλητές (σορτς). Για παράδειγμα, του Σολάνα (SOL) αρνητικό 0.90% εβδομαδιαίο επιτόκιο ισούται με 3.7% ανά μήνα, μια σημαντική επιβάρυνση για τους εμπόρους που κατέχουν θέσεις μελλοντικής εκπλήρωσης.

Ωστόσο, τα δύο κορυφαία κρυπτονομίσματα δεν αντιμετώπισαν την ίδια πίεση πώλησης μόχλευσης, όπως μετρήθηκε με το συσσωρευμένο επιτόκιο χρηματοδότησης. Συνήθως, όταν υπάρχει μια ανισορροπία που προκαλείται από υπερβολική απαισιοδοξία, αυτό το ποσοστό μπορεί εύκολα να κινηθεί κάτω από το αρνητικό 3% ανά μήνα.

Η απουσία σορτς μόχλευσης (πωλητές) στις προθεσμιακές αγορές για Bitcoin και Ethereum και η μέτρια ανοδική τάση από τους λιανοπωλητές της Ασίας θα πρέπει να ερμηνευθούν ως εξαιρετικά υγιείς, ειδικά μετά από εβδομαδιαία απόδοση -19.8%.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραιτήτως τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.