Bitcoin και Ethereum ETN έρχονται στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου

Το Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), που αντιμετωπίζει φθίνουσες εισαγωγές και εμπορική δραστηριότητα, κάνει μια στρατηγική κίνηση για να αγκαλιάσει την ακμάζουσα αγορά κρυπτογράφησης. Σε μια ανακοίνωση που κυκλοφόρησε σήμερα, το LSE ανακοίνωσε την έναρξη μιας ολοκαίνουργιας αγοράς αφιερωμένης στα διαπραγματεύσιμα χαρτονομίσματα Bitcoin και Ethereum (ETN), η οποία θα κάνει το ντεμπούτο του στις 28 Μαΐου 2024.

Αυτή η πρωτοβουλία σηματοδοτεί μια σημαντική αλλαγή για το LSE, παραδοσιακά γνωστό για τη στέγαση εδραιωμένων μετοχών blue-chip. Σηματοδοτεί την αναγνώριση του αυξανόμενου ενδιαφέροντος των θεσμικών επενδυτών για τα κρυπτονομίσματα και την πρόθεση του LSE να γίνει βασικός παράγοντας στις ρυθμιζόμενες συναλλαγές ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Ανοίγοντας τις πόρτες για έκθεση σε κρυπτογράφηση

Η νέα αγορά θα επιτρέψει στις εταιρείες να καταχωρούν ETN που παρακολουθούν την απόδοση του Bitcoin και του Ethereum, δύο από τα κορυφαία κρυπτονομίσματα. Αυτό παρέχει στους επενδυτές έναν ρυθμισμένο και ασφαλή τρόπο για να αποκτήσουν έκθεση σε αυτά τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία χωρίς να τα αγοράζουν και να τα κατέχουν απευθείας.

Οι αιτήσεις για την εισαγωγή αυτών των ETN θα ανοίξουν στις 8 Απριλίου, δίνοντας στους εκδότες αρκετό χρόνο για να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις του LSE και να λάβουν έγκριση από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς (FCA) για τα ενημερωτικά δελτία τους.

Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η συμμετοχή σε αυτό το αρχικό λανσάρισμα θα περιοριστεί μόνο σε «επαγγελματίες επενδυτές». Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει εξουσιοδοτημένα πιστωτικά ιδρύματα και εταιρείες επενδύσεων, αποκλείοντας ουσιαστικά τους ιδιώτες επενδυτές από την εξαρχής πρόσβαση σε αυτά τα ETN.

Αυτό μπορεί να εγείρει ερωτήματα σχετικά με τη συμπερίληψη, αλλά η εστίαση του LSE στη δημιουργία ενός ισχυρού ρυθμιστικού πλαισίου για τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για ευρύτερη συμμετοχή στο μέλλον.

Το Bitcoin διαπραγματεύεται τώρα στα 71.105 $. Διάγραμμα: TradingView

Μια υπολογισμένη κίνηση εν μέσω προκλήσεων

Η εισβολή του LSE στην κρυπτογράφηση έρχεται σε μια εποχή που το χρηματιστήριο αντιμετωπίζει πολλές προκλήσεις. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση του Bloomberg, ο αριθμός των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο LSE έχει σημειώσει δραματική μείωση, με το 2023 να καταγράφει τον χαμηλότερο αριθμό IPO από το 2009.

Η εμπορική δραστηριότητα έχει επίσης συρρικνωθεί σημαντικά σε σύγκριση με τα προ κρίσης επίπεδα. Αυτή η πτώση μπορεί να αποδοθεί σε παράγοντες όπως η αλλαγή των προτιμήσεων των επενδυτών, ο ανταγωνισμός από άλλα χρηματιστήρια και το εξελισσόμενο ρυθμιστικό τοπίο.

Η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, με την αναπτυσσόμενη θεσμική βάση επενδυτών της, αποτελεί μια μοναδική ευκαιρία για το LSE να αναζωογονήσει τη θέση του. Δημιουργώντας ένα ασφαλές και καλά ρυθμισμένο περιβάλλον για τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων, το LSE μπορεί να προσελκύσει επενδύσεις και ενδεχομένως να βοηθήσει το Ηνωμένο Βασίλειο να διατηρήσει το πλεονέκτημά του στην παγκόσμια οικονομία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Αποκαλύπτοντας τις αποχρώσεις: ETN εναντίον ETF

Ενώ τόσο τα ETN όσο και τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) προσφέρουν έκθεση σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, υπάρχουν βασικές διαφορές στη δομή τους. Τα ETF λειτουργούν σαν καλάθια μετοχών ή άλλων συμμετοχών που κατέχουν εν μέρει οι επενδυτές.

Αντίθετα, τα ETN μοιάζουν περισσότερο με μη εξασφαλισμένα ομόλογα που εκδίδονται από τράπεζα. Η τράπεζα χρησιμοποιεί τα έσοδα από αυτά τα χαρτονομίσματα για να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία που παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη, όπως το Bitcoin ή το Ethereum σε αυτήν την περίπτωση. Η αξία του ETN αντανακλά την απόδοση αυτών των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων.

Ουσιαστικά, όταν αγοράζετε μια μετοχή του ETF, αποκτάτε ένα μέρος των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων που κατέχει. Με ένα ETN, ουσιαστικά δανείζετε χρήματα στην τράπεζα με αντάλλαγμα ένα σημείωμα που υπόσχεται απόδοση με βάση την απόδοση του υποκείμενου δείκτη που παρακολουθεί.

Ο δρόμος μπροστά: Μια προσεκτική αισιοδοξία

Η κυκλοφορία του κρυπτογραφικού ETN του LSE είναι μια θετική εξέλιξη για τις φιλοδοξίες ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων του Ηνωμένου Βασιλείου. Καταδεικνύει την προθυμία του LSE να προσαρμοστεί στις εξελισσόμενες τάσεις της αγοράς και να καλύψει το αυξανόμενο ενδιαφέρον των επενδυτών.

Ωστόσο, ο αρχικός αποκλεισμός των μικροεπενδυτών και η επιτυχία της νέας αγοράς στην προσέλκυση εκδοτών και επενδυτών θα είναι κρίσιμοι παράγοντες που πρέπει να προσέξουμε. Με ένα καλά καθορισμένο ρυθμιστικό πλαίσιο και εστίαση στη συμπερίληψη, η πρωτοβουλία του LSE για τα κρυπτογράφηση θα μπορούσε να αλλάξει το παιχνίδι, ωθώντας το ξανά στην πρώτη γραμμή των παγκόσμιων χρηματοοικονομικών κόμβων.

Επιλεγμένη εικόνα από το Pexels, γράφημα από το TradingView