Το Bitcoin και οι μετοχές ανανεώνονται καθώς οι αγορές χωνεύουν έναν ακόμη γύρο αυξήσεων επιτοκίων: Έκθεση MacroSlate

Στις 13 Δεκεμβρίου, η περαιτέρω πτώση του ΔΤΚ στο 7.1% αντιμετωπίστηκε από το αναμενόμενο ράλι των μετοχών και την πτώση του δολαρίου ΗΠΑ και των αποδόσεων των ομολόγων. Στις 14 Δεκεμβρίου, ο Πάουελ αύξησε τα επιτόκια κατά 50 μονάδες βάσης σε έναν νέο στόχο επιτοκίων ομοσπονδιακών κεφαλαίων 4.25%-4.5%.

Ενθαρρυντικό ΔΤΚ

Ο γενικός πληθωρισμός επιβραδύνθηκε από 7.7% σε 7.1%, αντισταθμίστηκε από τη μείωση των τιμών των βασικών αγαθών κατά 0.5% και τη μείωση κατά 1.6% των τιμών της ενέργειας.

Ο πληθωρισμός των βασικών αγαθών συνέχισε να μειώνεται σε λίγο κάτω από το 4% από την κορύφωσή του τον Φεβρουάριο, πάνω από 12%. Ωστόσο, ο πληθωρισμός των υπηρεσιών χωρίς την ενέργεια ανήλθε στο 6.8%. Ο πληθωρισμός των υπηρεσιών θα παραμείνει υψηλός καθώς η αγορά εργασίας εξακολουθεί να είναι ανθεκτική στις ΗΠΑ. Ωστόσο, αυτό θα μπορούσε να αλλάξει το 2023.

Ο Πάουελ παραμένει γερακίσιος

Η Fed αύξησε τα επιτόκια κατά αναμενόμενο 50 μονάδες βάσης για να θέσει τον στόχο των νέων Fed Funds στο 4.25%-4.5%, και ο τόνος από τον Powell παραμένει αμετάβλητος «συνεχείς» αυξήσεις επιτοκίων και «θα παραμείνουμε στην πορεία μέχρι να τελειώσει η δουλειά». Ο Πάουελ αναμένει ότι ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να μειώνεται αργά καθώς η αγορά εργασίας παραμένει σφιχτή. Το 55% του βασικού ΔΤΚ εξακολουθεί να αυξάνεται ραγδαία, παρόλο που οι τιμές κατοικιών και αγαθών πέφτουν ραγδαία.

Η αγορά συνεχίζει να πολεμά την Fed και να διαφωνεί για τα επιτόκια των Fed Funds. Η αγορά προβλέπει μια κορύφωση του επιτοκίου των Fed Funds 4.8% τον Μάιο του 2023, με πτώση στο 4.5% έως τον Δεκέμβριο του 2023.

Σύμφωνα με την γραφική παράσταση DOT, η οποία δείχνει τις προβλέψεις για το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, κάθε κουκκίδα αντιπροσωπεύει την άποψη ενός υπεύθυνου χάραξης πολιτικής της Fed. Η Fed έχει υψηλότερο προβλεπόμενο επιτόκιο κεφαλαίων από την αγορά στο τέλος του 2023, αναθεωρημένο από 4.6% σε 5.1%. επτά αξιωματούχοι της Fed προβλέπουν επιτόκιο πάνω από 5.1% και δέκα πάνω από 5%.

Άλλες αξιοσημείωτες αυξήσεις επιτοκίων

Η Τράπεζα της Αγγλίας προχώρησε σε αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης στις 15 Δεκεμβρίου για να αυξήσει το τραπεζικό επιτόκιο στο 3.5%. Αυτή ήταν η ένατη συνεχόμενη αύξηση των επιτοκίων από τη BOE. Επιπλέον, ο πληθωρισμός μπορεί να κορυφώθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο καθώς οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις της αγοράς καθώς ο πληθωρισμός μειώθηκε από 11.1% σε 10.7%, με το βασικό επιτόκιο να πέφτει στο 6.3% από 6.5%.

Επιπλέον, η ΕΚΤ αύξησε τα επιτόκια από 1.5% σε 2% και ανακοίνωσε σχέδιο συρρίκνωσης του ισολογισμού της.

Έλεγχος περιουσιακών στοιχείων: εβδομάδα που αρχίζει στις 12 Δεκεμβρίου

Από τις 12 Δεκεμβρίου έως τις 15 Δεκεμβρίου, το BTC ήταν το περιουσιακό στοιχείο με τις καλύτερες επιδόσεις σε σύγκριση με τα αντίστοιχα του, ωστόσο, το BTC και το ETH έγιναν νέα για την εβδομάδα στις 16 Δεκεμβρίου. 

• BTC: -1.85%
• ETH: -5.60%
• Χρυσός: -0.33%
• DXY: -0.39%
• SPX: -2.0%
• Nasdaq: -2.76%