(Bloomberg) — Η παρατεταμένη πτώση του Bitcoin καθιστά πιο δύσκολο για ορισμένους εξορύκτες να αποπληρώσουν τα δάνεια έως και 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων που έχουν υποστηρίξει από τον εξοπλισμό τους, θέτοντας πιθανό κίνδυνο για τους μεγάλους δανειστές κρυπτογράφησης.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ένας αυξανόμενος αριθμός δανείων είναι πλέον υποβρύχιος, σύμφωνα με αναλυτές, καθώς πολλοί από τους δανειστές εξόρυξης εξόρυξης που έγιναν δεκτοί ως εγγύηση έχουν πλέον μειωθεί στο μισό σε αξία μαζί με την τιμή του μεγαλύτερου ψηφιακού διακριτικού στον κόσμο.
Λίγοι ανθρακωρύχοι έχουν αθετήσει τα δάνειά τους μέχρι στιγμής, αλλά οι πρόσφατες πωλήσεις δείχνουν σημάδια δυσφορίας. Η Core Scientific Inc. πούλησε περισσότερα από 2,000 Bitcoin τον Μάιο για να βοηθήσει στην κάλυψη των λειτουργικών δαπανών. Εν τω μεταξύ, η Bitfarms Ltd. εκφόρτωσε σχεδόν τα μισά από τα εξορυσσόμενα token της νωρίτερα αυτό το μήνα για να πληρώσει μέρος του δανείου της 100 εκατομμυρίων δολαρίων με την Galaxy Digital Holdings Ltd. Έχει επίσης λάβει ένα άλλο δάνειο με υποστήριξη μηχανημάτων από τη New York Digital Investment Group LLC.
Εάν η αγορά δεν βελτιωθεί, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι θα μπορούσε να είναι ένα άσχημο σενάριο. Η πώληση αποθεμάτων Bitcoin ασκεί περαιτέρω πίεση στις τιμές και το κόστος του εξοπλισμού θα μπορούσε να πέσει ακόμη χαμηλότερα εάν οι δανειστές - που θέλουν να ανακτήσουν τις απώλειές τους από αθέτηση πληρωμών - αρχίσουν να ρευστοποιούν μηχανήματα που ανακτούν. Η αξία της δημοφιλούς εξόρυξης S19 της Bitmain μειώνεται περίπου κατά 47% από το υψηλό των περίπου 10,000 δολαρίων τον Νοέμβριο, σύμφωνα με στοιχεία της Luxor Technologies Corp.
«Οι εξορύκτες Bitcoin, σε γενικές γραμμές, αισθάνονται πόνο», δήλωσε ο Λούκα Γιάνκοβιτς, επικεφαλής δανεισμού στο Galaxy Digital. «Πολλές πράξεις έχουν γίνει καθαρά αρνητικές IRR σε αυτά τα επίπεδα. Οι αξίες του μηχανήματος έχουν πέσει κατακόρυφα και εξακολουθούν να βρίσκονται σε λειτουργία ανακάλυψης τιμών, κάτι που επιδεινώνεται από τις ασταθείς τιμές ενέργειας και την περιορισμένη προσφορά για χώρο σε rack."
Η εξόρυξη Bitcoin – η οποία χρησιμοποιεί ισχυρούς υπολογιστές για να επεξεργάζεται αρχεία συναλλαγών και να κερδίζει ανταμοιβές στο διακριτικό – ήταν μια από τις πιο κερδοφόρες επιχειρήσεις στην πορεία της ιστορικής ανοδικής πορείας της κρυπτογράφησης. Τα περιθώρια θα μπορούσαν να φτάσουν το 90%. Ωστόσο, δάνεια για αναβαθμισμένα μηχανήματα μέσω της παραδοσιακής χρηματοδότησης μπορεί να είναι δύσκολο να δοθούν ή να περιλαμβάνουν υψηλά επιτόκια λόγω της αστάθειας της αγοράς.
Για να καλύψουν το κενό, οι εγγενείς δανειστές κρυπτογράφησης όπως οι Galaxy Digital, NYDIG, BlockFi Inc., Celsius Network Ltd., Foundry Networks LLC και Babel Finance άρχισαν να δέχονται εξέδρες ως εγγύηση εκτός από προκαταβολές μετρητών. Τώρα, όμως, αυτοί οι δανειστές θα μπορούσαν να είναι σημαντικά υποασφαλισμένοι, δήλωσε ο Ethan Vera, συνιδρυτής της εταιρείας εξόρυξης Luxor Technologies με έδρα το Σιάτλ. «Είναι νευρικοί για τα χαρτοφυλάκια δανείων τους, ειδικά εκείνα με υψηλούς δείκτες εξασφαλίσεων».
Η Vera εκτιμά ότι υπάρχουν έως και 4 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια που υποστηρίζονται από μηχανήματα, τα οποία είναι πάνω από ακόμη περισσότερα δάνεια με υποστήριξη συμβολαίων, που πρωτοδημοφιλήσαν στην Ασία με δανειστές όπως η Βαβέλ.
Ο Chief Risk Officer του BlockFi, Yuri Mushkin, δήλωσε σε email στο Bloomberg ότι τα δάνεια που υποστηρίζονται από εξόρυξη είναι «μόνο ένα μέρος του μεγαλύτερου χαρτοφυλακίου δανεισμού μας» και ακολουθούν τον ίδιο κίνδυνο και πρακτικές αναδοχής που εφαρμόζονται σε όλες τις θεσμικές δραστηριότητές του.
Το Foundry αρνήθηκε να σχολιάσει, ενώ οι NYDIG, Babel και Celsius δεν απάντησαν σε ένα αίτημα.
Σημάδια δυσφορίας
Πολλοί εξορύκτες Bitcoin εξακολουθούν να απολαμβάνουν αξιοπρεπή περιθώρια κέρδους. Το κόστος παραγωγής για μια μεγάλη εταιρεία εξόρυξης είναι περίπου 8,000 $ ανά κουπόνι, υποθέτοντας μέσες τιμές ηλεκτρικής ενέργειας και αρκετά νέα μηχανήματα εξόρυξης, σύμφωνα με τον Jaran Mellerud, αναλυτή εξόρυξης στην Arcane Crypto.
«Αλλά το μειωμένο εισόδημα εξακολουθεί να επηρεάζει τις δραστηριότητές τους, καθώς ορισμένοι από αυτούς έχουν δάνεια να αποπληρώσουν και εξασφαλίσεις για να ταχυδρομήσουν για τις αγορές μηχανών τους», είπε ο Mellerud. «Αυτές οι πληρωμές μπορεί να είναι δύσκολο για αυτούς να πραγματοποιήσουν χωρίς να πουλήσουν ένα σημαντικό μέρος των διαθεσίμων τους σε Bitcoin».
Διαβάστε περισσότερα: Οι εξορύκτες Bitcoin αντιμετωπίζουν τη βιομηχανία «Shakeout» καθώς οι τιμές παραμένουν σε κατάθλιψη
Μια αναταραχή του κλάδου θα μπορούσε να είναι προ των πυλών, ειδικά για μικρότερους, αρνητικούς χειριστές ταμειακών ροών που αγόρασαν ακριβό εξοπλισμό πριν από μήνες, νομίζοντας ότι θα εκτιμούσε την αξία του.
Εάν λάβετε υπόψη τα γενικά έξοδα για υποδομές και επιτόκια, το συνολικό κόστος για ορισμένους εξορύκτες μπορεί να είναι ήδη πάνω από 20,000 $, που είναι περίπου στην τρέχουσα τιμή του Bitcoin, δήλωσε ο Wilfred Daye, διευθύνων σύμβουλος της Securitize Capital.
«Οι ανθρακωρύχοι νόμιζαν ότι θα βρίσκονταν σε καλύτερο περιβάλλον άντλησης κεφαλαίων σήμερα», είπε η Βέρα. «Αγόρασαν δεκάδες χιλιάδες μηχανήματα, εγγράφηκαν για φιλοξενία, κατέβασαν τις καταθέσεις και τώρα δεν μπορούν να εκπληρώσουν» τις υποχρεώσεις τους, είπε.
Ο Will Foxley, διευθυντής περιεχομένου στην Compass Mining Inc., είπε ότι το κόστος για την άντληση κεφαλαίων έχει αυξηθεί δραματικά καθώς οι ευκαιρίες στην αγορά χρέους και μετοχών στερεύουν για τους ανθρακωρύχους.
«Το bitcoin φεύγει από τον γκρεμό, τότε η αξία για τις μηχανές μειώνεται ακόμη περισσότερο επειδή οι άνθρωποι δεν θέλουν πραγματικά να το χρησιμοποιήσουν για οτιδήποτε άλλο», είπε. "Υπάρχουν μόνο ένας τόνος παραγγελιών μηχανών που εξακολουθούν να εκκρεμούν."
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/almost-4-billion-bitcoin-miner-120000229.html