Τα 475 εκατομμύρια δολάρια σε επιλογές Bitcoin λήγουν αυτήν την εβδομάδα — Οι ταύροι ή οι αρκούδες είναι έτοιμοι να κερδίσουν;

Bitcoin (BTC) έχει δημοσιεύσει υψηλότερα χαμηλά τις τελευταίες οκτώ εβδομάδες, αλλά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το BTC δεν μπόρεσε να ανατρέψει την αντίσταση των 24,000 $ για υποστήριξη σε τουλάχιστον τρεις διαφορετικές ευκαιρίες. Αυτός είναι ακριβώς ο λόγος που οι επιλογές Bitcoin 475 εκατομμυρίων δολαρίων λήγουν στις 12 Αυγούστου μπορεί να αλλάξουν το παιχνίδι για τους ταύρους.

Λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες ρυθμιστικές πιέσεις που επικρατούν, φαίνεται ότι υπάρχει αρκετά καλό σκεπτικό για την αποφυγή ανοδικών στοιχημάτων, ειδικά αφού η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ άσκησε κατηγορίες εναντίον ενός πρώην διευθυντής της Coinbase για παράνομη διαπραγμάτευση τίτλων στις 21 Ιουλίου.

Ο πρόσθετος αντίκτυπος από το Terra (Luna) — τώρα μετονομάστηκε σε Terra Classic (LUNC) — Η κατάρρευση του οικοσυστήματος και η επακόλουθη εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων κρυπτογράφησης Three Arrows Capital (3AC) που εγγράφηκε για πτώχευση συνεχίζουν να επιβαρύνουν τις αγορές. Το τελευταίο θύμα είναι η πλατφόρμα δανεισμού κρυπτονομισμάτων Hodlnaut, η οποία αναστολές αναλήψεων χρηστών στις Aug. 8.

Για αυτόν τον λόγο, οι περισσότεροι έμποροι συγκρατούν τα στοιχήματά τους πάνω από 24,000 $, αλλά γεγονότα εκτός της αγοράς κρυπτογράφησης μπορεί επίσης να έχουν επηρεάσει αρνητικά τις προσδοκίες των επενδυτών. Για παράδειγμα, σύμφωνα με ρυθμιστικές καταθέσεις κυκλοφόρησε Στις 9 Αυγούστου, ο Έλον Μασκ πούλησε μετοχές της Tesla αξίας 6.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Επιπλέον, στις 8 Αυγούστου, η Διευθύνουσα Σύμβουλος της Ark Investment, Cathie Wood εξήγησε ότι τα 1.41 εκατομμύρια μετοχές της Coinbase (COIN) που πωλήθηκαν τον Ιούλιο προκλήθηκαν από την κανονιστική αβεβαιότητα και τον πιθανό αντίκτυπό της στο επιχειρηματικό μοντέλο του χρηματιστηρίου κρυπτογράφησης.

Τα περισσότερα bearish στοιχήματα είναι κάτω από $23,000

Η αποτυχία του Bitcoin να σπάσει κάτω από τα 21,000 $ στις 27 Ιουλίου εξέπληξε τους αρκούδες επειδή μόνο το 8% των επιλογών πώλησης (πώλησης) για τις 12 Αυγούστου έχουν τοποθετηθεί πάνω από τα $23,000. Έτσι, οι ταύροι του Bitcoin βρίσκονται σε καλύτερη θέση για την εβδομαδιαία λήξη των επιλογών 475 εκατομμυρίων δολαρίων.

Μια ευρύτερη προβολή που χρησιμοποιεί την αναλογία call-to-put 1.23 δείχνει περισσότερα ανοδικά στοιχήματα, επειδή το ανοιχτό ενδιαφέρον για κλήση (αγορά) ανέρχεται σε 262 εκατομμύρια $ έναντι των επιλογών διάθεσης (πώλησης) 212 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, καθώς το Bitcoin βρίσκεται επί του παρόντος πάνω από τα 23,000 $, τα περισσότερα πτωτικά στοιχήματα πιθανότατα θα γίνουν άχρηστα.

Εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει πάνω από 23,000 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 12 Αυγούστου, μόνο 16 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές διάθεσης (πώλησης) θα είναι διαθέσιμες. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή δεν υπάρχει κανένα νόημα στο δικαίωμα πώλησης Bitcoin στα 23,000 $, εάν διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.

Οι ταύροι θα μπορούσαν να κερδίσουν 150 εκατομμύρια δολάρια

Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 12 Αυγούστου για μέσα call (bull) και put (bear) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:

• Μεταξύ 21,000 και 22,000 $: 70 κλήσεις έναντι 4,200 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τις αρκούδες κατά 90 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 22,000 και 24,000 $: 1,600 κλήσεις έναντι 1,460 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα είναι ισορροπημένο μεταξύ ταύρων και αρκούδων.
• Μεταξύ 24,000 και 25,000 $: 3,700 κλήσεις έναντι 120 θέσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τους ταύρους κατά 90 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 25,000 και 26,000 $: 5,900 κλήσεις έναντι 30 θέσεων. Οι ταύροι αυξάνουν τα κέρδη τους στα 150 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές από ουδέτερο έως πτωτικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Συγγενεύων: Το Bitcoin προετοιμάζεται για τα δεδομένα πληθωρισμού στις ΗΠΑ καθώς τα νεύρα του ΔΤΚ σταματούν τα κέρδη των τιμών του BTC

Οι αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης δείχνουν ότι οι ταύροι είναι λιγότερο διατεθειμένοι να επιδείξουν δύναμη

Οι αρκούδες του Bitcoin πρέπει να πιέσουν την τιμή κάτω από τα 24,000 δολάρια στις 12 Αυγούστου για να ισορροπήσουν τη ζυγαριά και να αποφύγουν πιθανή απώλεια 150 εκατομμυρίων δολαρίων. Ωστόσο, οι ταύροι του Bitcoin έλαβαν θέσεις μελλοντικής εκπλήρωσης αξίας 265 εκατομμυρίων δολαρίων που ρευστοποιήθηκαν μεταξύ 8 και 9 Αυγούστου, επομένως είναι λιγότερο διατεθειμένοι να ωθήσουν την τιμή υψηλότερα βραχυπρόθεσμα.

Με αυτά τα λόγια, το πιο πιθανό σενάριο για τις 12 Αυγούστου είναι το εύρος των $22,000 έως $24,000, παρέχοντας ένα ισορροπημένο αποτέλεσμα μεταξύ ταύρων και αρκούδων. Λαμβάνοντας υπόψη την αρνητική απόδοση 50% του Bitcoin από έτος μέχρι σήμερα, ακόμη και μια μικρή νίκη 90 εκατομμυρίων δολαρίων για τους ταύρους θα μπορούσε να θεωρηθεί ως νίκη, αλλά αυτό θα απαιτούσε τη διατήρηση του BTC πάνω από τα 24,000 $.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.