Αφού το Bitcoin σημείωσε ένα σημαντικό ράλι 29% από την αρχή του έτους, οι επενδυτές εικάζουν αν πρόκειται για παγίδα ταύρων ή για την αρχή μιας νέας ανοδικής αγοράς. Επί του παρόντος, υπάρχουν ακόμη πολλά σκεπτικισμός μεταξύ των αναλυτών σχετικά με το αν το Bitcoin έχει όντως βρει τον πάτο του.
Για να απαντήσει σε αυτό το ερώτημα, η διάσημη εταιρεία ανάλυσης on-chain Gassnode δημοσιεύθηκε σήμερα μια λίστα με 10 δείκτες για να απαντήσετε στην πιο πιεστική ερώτηση από όλες. Όπως σημειώνει η εταιρεία, δεν υπάρχει «καμία ασημένια σφαίρα για να ολοκληρώσει αυτό το έργο».
Ωστόσο, οι 10 δείκτες μπορούν να παρέχουν μια ένδειξη για το εάν το Bitcoin πλησιάζει στο τέλος της bear market του. Σύμφωνα με την ανάλυση της Glassnode, τέσσερις δείκτες επιβεβαιώνουν ήδη το τέλος, ενώ δύο δείκτες είναι «σε εξέλιξη» και τέσσερις δείκτες με τη σειρά τους δεν έχουν ακόμη ενεργοποιηθεί.
Ανοδικοί δείκτες για το Bitcoin
Ο πρώτος δείκτης, που έχει ήδη ενεργοποιηθεί, είναι Realized Cap HODL Waves (LTH). Ο δείκτης δηλώνει ότι ιστορικά, μια τομή μεταξύ της Πραγματοποιημένης Τιμής * 0.7 και του μοντέλου τιμής 200D SMA * 0.6 εμφανίζεται κατά τη διάρκεια των χαμηλότερων φάσεων των bear markets.
Ένας δεύτερος δείκτης ότι η bear market τελειώνει είναι η υγιής αύξηση των εσόδων των ανθρακωρύχων, που σηματοδοτεί μια ανταγωνιστική αγορά τελών. Σύμφωνα με την Glassnode, το SMA 90 ημερών των εσόδων από τέλη εξόρυξης έχει υπερβεί το SMA των 365 ημερών. Αυτό υποδηλώνει ότι υπάρχει μια «εποικοδομητική άνοδος στη συμφόρηση του blockspace».
Επίσης πλήρως επιβεβαιωμένος είναι ο δείκτης μακροπρόθεσμης έως βραχυπρόθεσμης κερδοφορίας. Η μετρική σηματοδοτεί ότι ένας μεγάλος αριθμός νομισμάτων έχουν αλλάξει χέρια σε χαμηλές τιμές. Αυτό δημιουργεί ένα «στερεό θεμέλιο» για τους ανοδικούς κύκλους καθώς αυτό δημιουργεί μια αναπροσαρμογή της μέσης βάσης κόστους της αγοράς σε φθηνότερες και χαμηλότερες τιμές.
Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, ο «Δείκτης ανίχνευσης αλλαγής κύκλου Bitcoin» έχει επίσης ενεργοποιηθεί πλήρως. Η μέτρηση δείχνει ότι έχει φτάσει το σημείο όπου η συσχέτιση μεταξύ της υποτίμησης της τιμής και της προσφοράς στο κέρδος μειώνεται, υποδεικνύοντας τον κορεσμό από τους κατόχους που δεν είναι ευαίσθητοι στις τιμές.
Σε διαδικασία επιβεβαίωσης βρίσκεται ο δείκτης New Address Momentum, ο οποίος δείχνει βιώσιμη ανάκαμψη της αγοράς λόγω της αύξησης της δραστηριότητας του δικτύου. Σύμφωνα με το Glassnode, αυτό συμβαίνει όταν το SMA 30 ημερών των νέων διευθύνσεων υπερβαίνει το SMA των 365 ημερών και διατηρείται για τουλάχιστον 60 ημέρες.
"Μια αρχική έκρηξη θετικής δυναμικής σημειώθηκε στις αρχές Νοεμβρίου 2022. Ωστόσο, αυτό έχει διατηρηθεί μόνο για έναν μήνα μέχρι στιγμής", λέει ο Glassnode.
Επίσης, δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί ο δείκτης αναλογίας πίεσης εφοδιασμού. Σε φάσεις βαθιάς πτωτικής αγοράς, αυτή η μέτρηση φτάνει σε δραστική πτώση κάτω από το 1.0, αντανακλώντας ότι τα «αδύναμα χέρια» ξεπλένονται από την αγορά.
«Η αναλογία βρίσκεται επί του παρόντος εντός του καθεστώτος αιχμής πίεσης στην αγορά, που ιστορικά ήταν επαρκής για να εκτονώσει την πλειοψηφία των επενδυτών», σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών.
Δείκτες για ένα πτωτικό σενάριο
Ενάντια σε ένα επικείμενο τέλος της bear market μιλά η ευρύτερη ανάκαμψη της δραστηριότητας από μικρότερες και μεγαλύτερες οντότητες. Ως συνήθως για μια bear market, ο δείκτης Relative Activity of Large And Small Entities εξακολουθεί να δείχνει σημαντική μείωση της δραστηριότητας εντός της αλυσίδας από οντότητες όλων των μεγεθών (όριο 1.2).
Επίσης, η αξιολόγηση των πραγματοποιηθέντων κερδών και ζημιών δείχνει το ακόμα πτωτικό στάδιο της αγοράς. Καθώς το SMA 30 ημερών του πραγματοποιηθέντος λόγου P/L δεν έχει ακόμη ανακάμψει πάνω από το 1.0, αυτό υποδηλώνει ότι η ζήτηση δεν είναι ακόμη σε θέση να απορροφήσει τα κέρδη που αποκτήθηκαν.
Παρόμοια εικόνα παρουσιάζει το aSOPR, το οποίο παρακολουθεί την κερδοφορία με βάση την παραγωγή που δαπανάται και σηματοδοτεί ότι δεν έχει υπάρξει ακόμη αλλαγή τάσης.
Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, σύμφωνα με την Glassnode, δεν έχει ακόμη παρατηρηθεί εμπιστοσύνη για αντιστροφή τάσης στην αλυσίδα. Αυτό αντικατοπτρίζεται στα πρότυπα δαπανών.
Ένας τρόπος για να το μετρήσετε αυτό είναι να συγκρίνετε το ποσό του μη πραγματοποιηθέντος κέρδους που διακρατείται σε νεοαποκτηθέντα (και HODLed) νομίσματα με αυτό που πραγματοποιούνται από εξαντλημένα νομίσματα. Ο δείκτης δεν έχει ακόμη ενεργοποιηθεί, αλλά βρίσκεται κοντά σε μια θετική ανακάλυψη.
Την ώρα του Τύπου, η τιμή του BTC διαπραγματεύτηκε ακριβώς κάτω από την κρίσιμη αντίσταση στα 21,500 $.
Επιλεγμένη εικόνα από το Kanchara / Unsplash, γράφημα από το TradingView.com
Πηγή: https://bitcoinist.com/bitcoin-indicators-confirm-end-bear-market/