Η τιμή του Bitcoin 32 $ θα μπορούσε να αλλάξει τα δεδομένα στη λήξη των επιλογών BTC 160 εκατομμυρίων $ της Παρασκευής

Είκοσι τρεις οδυνηρές μέρες έχουν περάσει από το Bitcoin (BTC) έκλεισε τελευταία φορά πάνω από 32,000 $ και το ράλι 10% που πραγματοποιήθηκε στις 29 και 30 Μαΐου εξατμίζεται επί του παρόντος καθώς η τιμή του BTC υποχωρεί στα 30,000 $. Η επιστροφή στα 30,000 δολάρια απλώς επιβεβαιώνει την ισχυρή συσχέτιση με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία και την ίδια περίοδο, ο S&P 500 υποχώρησε επίσης 0.6%.

Τα ασθενέστερα εταιρικά κέρδη θα μπορούσαν να πιέσουν το χρηματιστήριο λόγω του αυξανόμενου πληθωρισμού και των επερχόμενων αυξήσεων των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, σύμφωνα με στον στρατηγό της Citi, Jamie Fahy. Όπως αναφέρει το Yahoo! Finance, το ερευνητικό σημείωμα της Citi προς τους πελάτες ανέφερε:

«Ουσιαστικά, παρά τις ανησυχίες σχετικά με την ύφεση, οι προσδοκίες για τα κέρδη ανά μετοχή για το 2022/2023 έχουν σχεδόν αλλάξει».

Εν ολίγοις, η επενδυτική τράπεζα αναμένει επιδείνωση των μακροοικονομικών συνθηκών για τη μείωση των εταιρικών κερδών και με τη σειρά της να αναγκάσει τους επενδυτές να ανατιμήσουν τη χρηματιστηριακή αγορά χαμηλότερα.

Σύμφωνα με στον Jeremy Grantham, συνιδρυτή και επικεφαλής επενδυτική στρατηγική της GMO, «Θα πρέπει να βρεθούμε σε κάποιο είδος ύφεσης αρκετά γρήγορα και τα περιθώρια κέρδους από μια πραγματική κορύφωση έχουν πολύ δρόμο μέχρι να μειωθούν».

Καθώς η συσχέτιση με τον S&P 500 παραμένει απίστευτα υψηλή, οι επενδυτές Bitcoin φοβούνται ότι η πιθανή πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς θα οδηγήσει αναπόφευκτα σε επανέλεγχο του επιπέδου των 28,000 δολαρίων.

Η μέτρηση συσχέτισης κυμαίνεται από αρνητικό 1, που σημαίνει ότι επιλεγμένες αγορές κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις, έως το θετικό 1, το οποίο αντανακλά μια τέλεια και συμμετρική κίνηση. Η διαφορά ή η έλλειψη σχέσης μεταξύ των δύο περιουσιακών στοιχείων θα αντιπροσωπεύεται από το 0.

Επί του παρόντος, ο συσχετισμός 500 ημερών S&P 30 και Bitcoin βρίσκεται στο 0.88, ο οποίος ήταν ο κανόνας τους τελευταίους δύο μήνες.

Τα bearish στοιχήματα είναι ως επί το πλείστον κάτω από $31,000

Η ανάκαμψη του Bitcoin πάνω από τα 31,000 δολάρια στις 30 Μαΐου ξάφνιασε γιατί μόνο το 20% των επιλογών πώλησης (πώλησης) για τις 3 Ιουνίου έχουν τοποθετηθεί πάνω από ένα τέτοιο επίπεδο τιμών.

Οι ταύροι του Bitcoin μπορεί να έχουν εξαπατηθεί το πρόσφατο τεστ αντίστασης 32,000 $ και τα στοιχήματά τους για τις επιλογές των 825 εκατομμυρίων δολαρίων που λήγουν φτάνουν μέχρι τα 50,000 δολάρια.

Μια ευρύτερη προβολή που χρησιμοποιεί την αναλογία call-to-put 0.77 δείχνει πιο πτωτικά στοιχήματα επειδή το ανοιχτό ενδιαφέρον πώλησης (πώληση) ανέρχεται σε 465 εκατομμύρια $ έναντι των επιλογών κλήσης (αγορά) 360 εκατομμυρίων $. Ωστόσο, καθώς το Bitcoin βρίσκεται επί του παρόντος πάνω από τα 31,000 $, τα περισσότερα πτωτικά στοιχήματα πιθανότατα θα γίνουν άχρηστα.

Εάν η τιμή του Bitcoin παραμείνει πάνω από 31,000 $ στις 8:00 π.μ. UTC στις 3 Ιουνίου, μόνο 90 ​​εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις επιλογές διάθεσης (πώλησης) θα είναι διαθέσιμες. Αυτή η διαφορά συμβαίνει επειδή δεν ωφελεί το δικαίωμα πώλησης Bitcoin στα 31,000 $ εάν διαπραγματεύεται πάνω από αυτό το επίπεδο κατά τη λήξη.

Οι ταύροι μπορεί να κερδίσουν 160 εκατομμύρια δολάρια

Παρακάτω είναι τα τέσσερα πιο πιθανά σενάρια με βάση την τρέχουσα δράση της τιμής. Ο αριθμός των συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης που διατίθενται στις 3 Ιουνίου για μέσα call (bull) και put (bear) ποικίλλει, ανάλογα με την τιμή λήξης. Η ανισορροπία που ευνοεί κάθε πλευρά συνιστά το θεωρητικό κέρδος:

• Μεταξύ 29,000 και 30,000 $: 1,100 κλήσεις έναντι 5,100 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τις αρκούδες κατά 115 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 30,000 και 32,000 $: 4,400 κλήσεις έναντι 4,000 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα εξισορροπείται μεταξύ των μέσων call (buy) και put (sell).
• Μεταξύ 32,000 και 33,000 $: 6,600 κλήσεις έναντι 1,600 κλήσεων. Το καθαρό αποτέλεσμα ευνοεί τους ταύρους στα 160 εκατομμύρια δολάρια.
• Μεταξύ 33,000 και 34,000 $: 7,600 κλήσεις έναντι 800 κλήσεων. Οι ταύροι επεκτείνουν τα κέρδη τους στα 225 εκατομμύρια δολάρια.

Αυτή η ακατέργαστη εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τα δικαιώματα αγοράς που χρησιμοποιούνται σε ανοδικά στοιχήματα και τα δικαιώματα πώλησης αποκλειστικά σε συναλλαγές από ουδέτερο έως πτωτικό. Ακόμα κι έτσι, αυτή η υπεραπλούστευση αγνοεί πιο σύνθετες επενδυτικές στρατηγικές.

Οι αρκούδες έχουν λιγότερο περιθώριο που απαιτείται για να καταστείλει την τιμή του Bitcoin

Οι αρκούδες του Bitcoin πρέπει να πιέσουν την τιμή κάτω από τα 30,000 δολάρια στις 3 Ιουνίου για να εξασφαλίσουν κέρδος 115 εκατομμυρίων δολαρίων. Από την άλλη πλευρά, το καλύτερο σενάριο των ταύρων απαιτεί μια ώθηση πάνω από τα $33,000 για να αυξήσουν τα κέρδη τους στα $225 εκατομμύρια.

Ωστόσο, οι αρκούδες Bitcoin είχαν θέσεις μόχλευσης 289 εκατομμυρίων δολαρίων που ρευστοποιήθηκαν στις 29 Μαΐου, σύμφωνα με στοιχεία της Coinglass. Κατά συνέπεια, έχουν μικρότερο περιθώριο που απαιτείται για να ωθήσουν την τιμή χαμηλότερα βραχυπρόθεσμα.

Με αυτά τα λόγια, το πιο πιθανό σενάριο είναι η ισοπαλία, με αποτέλεσμα η τιμή του Bitcoin να κυμαίνεται κοντά στα 31,000 $ πριν από τη λήξη των επιλογών στις 3 Ιουνίου.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.