Εδώ είναι 2 μετοχές που θα έπρεπε να "ψαρέψετε από τα κρύα, νεκρά χέρια μου"

Με ενθουσίασε η ανταπόκριση στη δημοσίευση των συνδέσμων προς τη δωρεάν σε όλους έκδοση μου ΠΡΟΦ υπολογιστικό φύλλο σε χθες Αληθινά Χρήματα στήλη. Εάν ζητήσατε πρόσβαση και δεν σας έχει δοθεί ακόμη η άδεια να δείτε το φύλλο… περιμένετε! Το δουλεύω! Αυτό το υπολογιστικό φύλλο είναι, όπως θα έλεγαν τα παιδιά, ο τρόπος που κυλάω.

Έχει μεγάλα περιγραφικά αποσπάσματα αντιγραφής-επικόλλησης σε κάθε τίτλο από έναν ιστότοπο που είναι η επενδυτική μου Βίβλος σταθερού εισοδήματος, www.quantumonline.com. Αυτά τα περιγραφικά αποσπάσματα είναι πολύ σημαντικά και προσφέρουν τους τύπους πληροφοριών που δεν είναι διαθέσιμοι σε ιστότοπους γεμάτους schlock όπως το Robinhood (HOOD) ή Αναζήτηση Alpha.

Αυτά τα δεδομένα – ημερομηνίες κλήσεων, ημερομηνίες λήξης, χαρακτηριστικά κυμαινόμενου επιτοκίου κ.λπ. – είναι ζωτικής σημασίας για την κατανόηση των ομολόγων και των προνομιούχων μετοχών. Λυπάμαι αν αυτό είναι περισσότερο εμπλεκόμενο από το να ακούς κάποιες αυθόρμητες ανοησίες όπως το "Netflix BUY!" (NFLX) ή "Ο Έλον Μασκ είναι απροσπέλαστος" (TSLA) στο FinTV, αλλά η διατήρηση του κεφαλαίου έχει κόστος. Περισσότερες εργασίες για το σπίτι.

Τότε είναι που τα πράγματα δυσκολεύουν και οι διευθυντές που διαχειρίζονται ενεργά περιουσιακά στοιχεία, όπως εγώ, πρέπει να αποδείξουν τη δυνατότητά μας. Τα επιτόκια βρίσκονται σε έντονη ανοδική τάση, παρόμοια με την οποία δεν έχουμε δει εδώ και δεκαετίες. Η τελευταία περίοδος στην αγορά ομολόγων –όπως σημείωσα στη χθεσινή στήλη, χρησιμοποιώ ως αναφορά το UST 12 μηνών– που προσεγγίζει εξ αποστάσεως αυτό που είδαμε τους τελευταίους 12 μήνες είναι η περίοδος από τον Απρίλιο του 2004 έως τον Οκτώβριο του 2007. όλοι ξέρουν πώς τελείωσε.

Εάν γνωρίζετε ότι τα επιτόκια αυξάνονται, μπορείτε να επιλέξετε την απόφαση διαχείρισης χαρτοφυλακίου να αποδεχτείτε κάποια υποβάθμιση έναντι της ονομαστικής αξίας των τίτλων σταθερού εισοδήματός σας για να συλλάβετε τις ροές εισοδήματος. Είμαι. Το PREFS σημείωσε πτώση 2.94% από την έναρξή του στις 5/27/2022 από το χθεσινό κλείσιμο και σήμερα το πρωί όταν έκανα έλεγχο, έπεσε 3.02%. Ωωωωωω. Και λοιπόν? Η PREFS αποδίδει 6.63% σε ετήσια βάση, ποσοστό που θα αυξηθεί μόνο καθώς επανεπενδύονται οι πληρωμές εισοδήματος. Πώς συγκρίνεται με την FedEx (FDX) σήμερα;

Και αυτό είναι το όλο θέμα. Το σπουδαίο με τις επενδύσεις έναντι της ονομαστικής αξίας είναι ότι μπορούμε καιροσκοπικά επανεπενδύουν πληρωμές μερισμάτων-εσόδων σε τίτλους που διαπραγματεύονται κάτω από το άρτιο. Αυτό μας δίνει αυτό που αποκαλώ «φυσική προστασία κλήσης».

Έξι από τα 10 ονόματα στο PREFS διαπραγματεύονται αυτήν τη στιγμή κάτω από το άρτιο και εκπλήσσομαι λίγο που δεν έχουν πέσει όλα κάτω από το άρτιο. Δύο που δεν έχουν (CUBI-E) Και (ΣΤΟ ΒΑ) , τίτλους που προσφέρονται από την Customers Bancorp και την Enbridge, αντίστοιχα, που διαθέτουν χαρακτηριστικά κυμαινόμενου επιτοκίου. Αυτά είναι χρυσός σε αυτό το περιβάλλον τιμών. Αγνό, ανόθευτο Τσάρλτον Χέστον τα ονόματα «ψύχετε από τα κρύα, νεκρά χέρια μου» αυτή τη στιγμή. Με άλλα λόγια δεν τα πουλάω.

Αλλά με έξι από τα 10 ονόματα που διαπραγματεύονται κάτω από την ισοτιμία, αυτό δίνει την ευκαιρία για αγορές, κάτι που κάνω κάθε τρίμηνο καθώς εισέρχονται οι πληρωμές εισοδήματος. Αυτές οι συναλλαγές επανεπένδυσης οριοθετούνται μόνο πίσω από το paywall στον ιστότοπό μου. www.excelsiorcapitalpartners.com. Γεια, πρέπει να βγάλω τα προς το ζην! 

Οι πωλήσεις γήπεδα στην άκρη, απλά να είναι πολύ προσοχή με τα αυγά της φωλιάς σας εδώ. Σήμερα είναι Παρασκευή τεσσάρων μάγισσας, οπότε θα υπάρξουν κάποιες φασαρίες με μεμονωμένους τίτλους. Να θυμάστε, ωστόσο, ότι η αριθμητική τιμή ενός τίτλου έχει πραγματικά σημασία μόνο όταν περιμένει η λήξη των επιλογών. Αλλά το πραγματικό εκτίμηση της εταιρείας στην οποία βασίζεται η μετοχή είναι πάντοτε σημαντικό, κάθε μέρα, ακόμα κι αν η αριθμητική τιμή της μετοχής δεν είναι.

Meta Πλατφόρμες (META) ήταν αποτιμώνται σε σχεδόν 900 δισεκατομμύρια δολάρια τον περασμένο Σεπτέμβριο. Σήμερα? Κάτω από 400 δισεκατομμύρια δολάρια και εξακολουθεί να βυθίζεται. Αυτό είναι πραγματικό, και αυτό είναι στασιμοπληθωρισμός. Οι απώλειες κεφαλαίων βλάπτουν. Εάν θέλετε να τα αποφύγετε και μπορείτε να χειριστείτε κάποια μικρή, βραχυπρόθεσμη πίεση τιμών λόγω των υψηλότερων επιτοκίων, το PREFS είναι ένας ωραίος τρόπος για να περάσετε.