Η μεταβλητότητα του Ethereum πέφτει κάτω από τα Bitcoin αλλά οι επιλογές ETH είναι bearish

Αιθέρας (ETH) οι επιλογές υπονοούσαν μεταβλητότητα, ένα μέτρο των αναμενόμενων μεταβολών των τιμών σύμφωνα με το ασφάλιστρο των αγορών επιλογών, έχει μειωθεί κάτω από το Bitcoin (BTC) για πρώτη φορά ποτέ.

Αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ότι οι επενδυτές έχουν εγκαταλείψει τις προσδοκίες για αποσύνδεση τιμών ή απλώς αναμένουν ότι οι τιμές ETH θα αντικατοπτρίζουν το Bitcoin.

Στην περίπτωση πιθανών καταλυτών για σημαντικές κινήσεις τιμών, η σιωπηρή μεταβλητότητα τείνει να ανεβαίνει ενώ η απουσία σκανδάλων προκαλεί υποχώρηση της μεταβλητότητας, παράλληλα με ένα μειωμένο ασφάλιστρο στις αγορές επιλογών.

Επιλογές Deribit συνεπαγόταν μεταβλητότητα

Επιλογές Deribit συνεπαγόταν μεταβλητότητα. Πηγή: Skew

Το παραπάνω γράφημα δείχνει μια συνεχή πτώση της μεταβλητότητας και των δύο στοιχείων ενεργητικού, η οποία μπορεί να εξηγηθεί εν μέρει από το μισό του Bitcoin στα μέσα Μαΐου. Εκείνη την εποχή, οι επενδυτές είχαν λόγους να πιστεύουν ότι οι τιμές θα μπορούσαν να ταλαντευθούν πιο δραστικά καθώς υπήρχε η πιθανότητα διάφορων συνθηκών ναρκοπεδίων.

Ταυτόχρονα, θετικά νέα από ισχυρές εισροές από Οι επενδύσεις σε κλίμακα του γκρι, οι εξελίξεις στο Ethnetum 2.0 testnet, και ένα αυξανόμενο οικοσύστημα DeFi ενίσχυσε τις προσδοκίες των εμπόρων.

Οι αγορές κρυπτογράφησης παραμένουν σχετικά ασταθείς

Μεταβλητότητα 500 μηνών S&P 3

Μεταβλητότητα 500 μηνών S&P 3. Πηγή: Federal Reserve

Η αστάθεια στην αγορά κρυπτογράφησης παραμένει πολύ πάνω από το επίπεδο που φαίνεται στο S&P 500 και αυτό δεν πρέπει να αποτελεί έκπληξη.

Υπάρχουν αρκετοί λόγοι πίσω από αυτήν τη διαφορά και μερικοί από τους πιο αξιοσημείωτους είναι: το τεράστιο ανεκμετάλλευτο δυναμικό των ψηφιακών στοιχείων και οι υπάρχουσες αβεβαιότητες που σχετίζονται με την απαραίτητη εξέλιξη διαφόρων πρωτοκόλλων.

Οι αγορές επιλογών αιθέρας δείχνουν πτωτικό συναίσθημα

Επιλογές ETH Put / Call ratio

Επιλογές ETH Put / Call ratio. Πηγή: Skew

Το παραπάνω διάγραμμα σηματοδοτεί ότι οι επενδυτές διαπραγματεύονται ίσες ποσότητες put και call ETH. Ο δείκτης έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο σε ένα έτος, έχοντας προηγουμένως κλίνει προς την πλευρά της επιλογής κλήσης (bullish).

Επιλογές BTC Αναλογίες θέσεων / κλήσεων

Επιλογές BTC Αναλογίες θέσεων / κλήσεων. Πηγή: Skew

Εν τω μεταξύ, η αναλογία επιλογών put / call του Bitcoin λέει μια διαφορετική ιστορία, καθώς οι επιλογές put (bearish) ανέρχονται συνολικά στο 40% του τρέχοντος ανοιχτού ενδιαφέροντος, το οποίο είναι χαμηλότερο από το 80% της προ-μισής αιχμής.

Αυτό δεν πρέπει να ερμηνεύεται ως δείκτης bull / bear από μόνος του, καθώς εξαρτάται από τα επίπεδα απεργίας που έχουν οριστεί στις επιλογές.

Οι μακροπρόθεσμες επιλογές Ether είναι ανοδικές

Οι επιλογές ETH ανοίγουν το ενδιαφέρον κατά τη λήξη

Οι επιλογές ETH ανοίγουν το ενδιαφέρον κατά τη λήξη. Πηγή: Skew

Οι πιο μακροπρόθεσμες επιλογές ETH είναι περίεργα πιο ενεργές από τη σύμβαση του επόμενου μήνα και αυτή είναι μια έντονη διαφορά από τις αγορές BTC.

Αν και είναι αδύνατο να εντοπιστεί ο ακριβής λόγος, μπορεί κανείς να συμπεράνει ότι η συνεχιζόμενη ανάπτυξη Ethereum 2.0 είναι πίσω από αυτό.

Η Cointelegraph κυκλοφόρησε πρόσφατα τα οφέλη και τους κινδύνους αυτών των αναβαθμίσεων εξηγώντας πιθανά ζητήματα για τους χρήστες να μεταναστεύσουν τα υπόλοιπα μεταξύ αυτών των blockchain.

Επιλογές ETH Δεκεμβρίου 2020

Επιλογές ETH Δεκεμβρίου 2020. Πηγή: Deribit

Παρόλο που φαίνεται ότι ο λόγος put / call ETH είναι ισορροπημένος, κατά την ανάλυση των προειδοποιήσεων για τις ελαφρώς αισιόδοξες κλήσεις ($ 240 έως $ 280) στις ελαφρώς αρνητικές τιμές (180 έως $ 220) υπάρχει μια σαφής ανισορροπία 2: 1 που ευνοεί τις bullish κλήσεις.

Το ίδιο μοτίβο εμφανίζεται για τη λήξη του Σεπτεμβρίου 2020.

Ιούλιος 2020 ETH επιλογές

Ιούλιος 2020 ETH επιλογές. Πηγή: Deribit

Οι βραχυπρόθεσμες επιλογές Ether είναι bearish

Παραδόξως, για το συμβόλαιο ETH του Ιουλίου 2020, υπάρχει μια εντυπωσιακή αναλογία 4: 1 που ευνοεί τις επιλογές put (bearish) κοντά στα τρέχοντα επίπεδα της αγοράς.

Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές εκμεταλλεύονται την πρόσφατη πτωτική τάση μεταβλητότητας για να δημιουργήσουν στρατηγικές που προστατεύουν από το βραχυπρόθεσμο μειονέκτημα, ενώ στοχεύουν επίσης σε επιλογές κλήσεων (bullish) στο τέλος του έτους.

Προθεσμιακό ασφάλιστρο 1 μηνός ETH

Προθεσμιακό ασφάλιστρο 1 μήνα ETH. Πηγή: SKEW

Η συσχέτιση με το Bitcoin πλησιάζει πολύ

Για να κατανοήσουμε καλύτερα πώς είναι οι πτωτικοί επενδυτές ETH για τον επόμενο μήνα, πρέπει να αναλύσουμε μελλοντικά συμβόλαια. Όσο υψηλότερο είναι το ασφάλιστρο του συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης του επόμενου μήνα, τόσο πιο αισιόδοξοι είναι οι έμποροι.

Τα δεδομένα από το Skew δείχνουν ότι αν και το premium παραμένει υγιές στο 2%, η υπερβολική αισιοδοξία που παρατηρήθηκε νωρίτερα αυτό το μήνα έχει εξαφανιστεί.

Συσχέτιση Bitcoin 20 ημερών με τον Ether

Συσχέτιση Bitcoin 20 ημερών με τον Ether. Πηγή: Tradingview

Η συσχέτιση των 20 ημερών μεταξύ Bitcoin και Ether ανέβηκε πρόσφατα στα 0.90 επίπεδα, δείχνοντας ότι οι τιμές και των δύο στοιχείων ενεργητικού κινήθηκαν αρκετά παρόμοια. Αυτό εξηγεί εν μέρει τις φθίνουσες επιλογές ETH που συνεπάγονται μεταβλητότητα καθώς οι επενδυτές προσαρμόζονται στις αγορές υψηλής συσχέτισης.

Κύρια πιάτα

Η τρέχουσα χαμηλή μεταβλητότητα της Ether υποδηλώνει ότι οι αγορές επιλογών δεν αναμένουν κρίσιμους καταλύτες για τις περιπτώσεις bull ή bear. Οι βραχυπρόθεσμες επιλογές δείχνουν έντονη πτωτική δραστηριότητα, ενώ οι αγορές Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου υποχωρούν για τις επιλογές κλήσεων (bullish).

Η χαμηλή μεταβλητότητα δεν συνεπάγεται ότι οι επενδυτές αναμένουν αύξηση ή πτώση των τιμών, αντικατοπτρίζει απλώς τις μειωμένες προσδοκίες για σημαντικούς καταλύτες τιμών. Όπως αναφέρθηκε από το Cointelegraph, υπήρξαν μερικοί ανοδικοί δείκτες για τον Ether, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης της δραστηριότητας των χρηστών και αυξανόμενη θεσμική ζήτηση.

Για όσους επιθυμούν να επωφεληθούν από τη δυνητική άνοδο του Ethereum 2.0, αυτή είναι μια εξαιρετική ευκαιρία να αγοράσετε επιλογές μακροπρόθεσμης κλήσης.

Η χαμηλή μεταβλητότητα μεταφράζεται σε μειωμένο κόστος αγοράς συμβολαίων επιλογών, το οποίο, σε αντίθεση με τις προθεσμιακές αγορές, παρέχει έναν τρόπο διατήρησης ανοικτών θέσεων παρά τις βραχυπρόθεσμες αρνητικές μεταβολές των τιμών.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέας και δεν αντανακλούν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph. Κάθε κίνηση επενδύσεων και συναλλαγών συνεπάγεται κίνδυνο. Θα πρέπει να διεξάγετε τη δική σας έρευνα όταν αποφασίζετε.

Πηγή: https://cointelegraph.com/news/ethereum-volatility-drops-below-bitcoins-but-eth-options-are-bearish